学习股票入门知识，我们有必要真正理解风险、交易策略、市场庄家（Market Making）、套戥（Arbitrage）的含义。

　　1、风险
　　
　　不少散户可能觉得股票交易就像赌博。他们可能以为投行交易员都爱冒风险，炒炒卖卖。事实却是相反。不少投行的交易员职责不是去冒险（Take Risks），而是去管理风险（Manage Risks），作出对冲，避免持仓价值的波动超出预期。交易员的交易或持仓相关的风险等等也有限制。
　　
　　2、交易策略
　　
　　在交易买卖方面，普通散户多会用适时策略（Market-Timing），因应适当时间，如股价低时买入股票，再等待股价升高后卖出股票，赚取差价。而金融大鳄们用的策略却多元化得多。例如，一些对冲基金会运用不同的工具，可以买卖证券的波动性（Volatility Trading），例如认为市场将会变得波动，就买入一些衍生工具又或者「砌」一些策略去令自己赚钱。另外，亦会有不少涉及统计学方法的策略。
　　
　　3、市场庄家（Market Making）
　　
　　这是一个普遍的交易部门赚钱的业务。简单而言，有些金融产品（例如认股证）在市场上买卖，流通量不高，就需要「庄家 Market Maker」（或称流通量提供者）去提供流通量，去「制造」一个市场，令其他市场参与者可以有交易对手。庄家可以从中赚取买盘和卖盘之间的价差（Spread）。
　　
　　最简单的情况是，假若有一支股票市价波动不大，那么同时在最低卖出价放出卖盘，和最高买入价放出买盘，被动地等人承接（即有其他人主动地以市价买入或卖出），便能赚到当中的差价了。
　　
　　普通散户某程度上好像可以模仿这类交易方法。但实际上，散户靠这类交易赚的差价，可能未够支付交易买卖所花的费用、佣金等。而且，背后亦存在很多风险和运作上的计算。
　　
　　在一些交易所，申请成为「庄家」后，可享有一些优惠，如减免交易征费、交易税项等，大大降低交易成本（当然，要乎合申请庄家执照的要求并不低）。散户没有这个优势就难以做到了。
　　
　　4、套戥（Arbitrage）
　　
　　早前有新闻报导美国有一高频交易商计划上市，披露了他们在约五年共一千二百多个交易日中，只有一日录得亏损  。他们的秘技就是利用电脑交易系统，在不同的市场、交易所买卖股票或其他金融工具，进行大量极快速的「套戥」交易获利。
　　
　　有些时候，同一样货品在不同市场、交易所的价格因某些原因而可能有所偏差。投机者可在价格较平宜的市场买入，同时在价格较昂贵的市场卖出而获利。
　　
　　简单一个例子是，在新界区一支铅笔的价钱是五元，但同一质素、大小的铅笔的价钱在九龙区可能是卖六元。假如你能同时在新界区以五元买入一支铅笔又确保（如订下合约）能在九龙区以六元卖出该铅笔，那么你就能够赚取当中近乎无风险的套戥的利润了（六元减五元，再扣除当中涉及的运费、利息和其他交易费用等）。
　　
　　既然全世界都知这些价格偏差有可能造成近乎无风险的获利机会，自然不少人都会参与。而越多人参与，获利机会就会变得越细，利润亦会越微。若一个市场足够有效率，这些机会基本上是一瞬即逝。所以，快速的电脑交易系统，就成为了致胜关键。
　　
　　如有些大户是某些市场、交易所的登记庄家，能节省一些交易费用。
　　
　　我个人认为，散户若想透过套戥赚钱，身手就要比金融大鳄的极高速电脑系统还要敏捷，所以非常困难，而且交易所涉及的费用亦会令利润大打折扣。