恒生指数

　　市场持续关注本周三的美国总统大选结果，此次选举结果可能对美股未来的表现起到重要影响。摩根士丹利的Mike Wilson认为，标普 500 指数可能会在年底前继续攀升，从现在起上涨5%并非不可能，因为投资者在美国总统大选后松口气，并且年底出现“错失恐惧”（FOMO）的心理。但这位策略师警告说，如果看不到明显的催化剂，这种热情可能会随著 2025 年的到来而消退。摩根大通策略师Dubravko Lakos-Bujas 表示，一旦美国大选结果尘埃落定，预计美国股市将在 2024 年出现最后一波上涨，出现政治僵局的情况下可能尤其如此。分析师预计美国本周将降息25 个基点，不过美国银行政策研究所首席经济学家尼尔森说，美联储可能会提供一些线索，说明其对通胀的看法正在发生变化。
　　
　　11月4日，大型科技股多数下跌，万得美国科技七巨头指数跌0.59%。个股方面，特斯拉跌超2%，谷歌跌逾1%，脸书跌超1%，亚马逊跌逾 1%，微软跌 0.47%，苹果跌0.4%。油价攀升，能源股集体上涨，11 月 4 日，12 月交割的WTI 原油期货上涨2.8%，收于每桶71.5 美元附近，为 10 月初以来最大涨幅；1 月交割的布伦特原油期货上涨 2.7%，收于 75 美元上方。OPEC+11 月3 日决定，将220万桶/日的减产计画再延长一个月至12月。美国大选也加剧了市场波动，美元走弱对原油价格带来提振，周一能源股集体上涨，埃克森美孚涨超 3%，雪佛龙涨 0.57%，康菲石油涨0.97%，斯伦贝谢涨逾1%，西方石油涨 2%。
　　
　　据央视新闻最新消息，当地时间11月4日，据《国会山报》和美国爱默生学院联合进行的一项民意调查结果显示，美国副总统、民主党总统候选人哈里斯和美国前总统、共和党总统候选人特朗普在美国大选关键“摇摆州”的支持率总体而言不相上下。特朗普在北卡罗来纳州、宾夕法尼亚州、亚利桑那州和佐治亚州占据优势，而哈里斯在密歇根州占据优势，二人在内华达州和威斯康星州的支持率持平。根据民调结果，特朗普在北卡罗来纳州以及宾夕法尼亚州均以 49%比 48%领先哈里斯；在亚利桑那州，特朗普以50%比48%领先哈里斯；在佐治亚州，特朗普以50%比49%领先哈里斯。在密歇根州，哈里斯以 50%比 48%领先特朗普；两人在内华达州和威斯康星州的支持率持平，分别为48%和49%。
　　
　　参考支持位：20300，参考阻力位：20900。
　　
　　期指交易提示：
　　
　　震荡为主，继续观望。
　　
　　指标信号作当下参考，时间过远无效。本观点因在盘前分享，开市后有可能出现各种不预计波动走势内容仅供参考并不构成建议或操作邀约，亦不保证即时性与准确性，据此操作风险自担。
　　
　　〇 市场要闻：
　　
　　官宣！国务院拟增加地方政府债务限额置换隐性债务。受国务院委托，财政部部长蓝佛安作了说明。这意味著新的化债举措，将由此次全国人大常委会会议审议，国家政策方面首先印证化债为政策重心。昨晚新闻联播播了蓝部长作说明的画面，实证财政部报告重点是化债。相信会议 8 号结束，届时就能看到更加具体的东西。
　　
　　点评：从炒作的角度，地产、化债概念可能要边打边撤了。
　　
　　中国股市回购金额首超股权融资，融资市转型投资市迈出关键一步。今年A股、港股回购金额合计高达3503 亿元。而同期A股融资为2364亿元，港股为 1128亿元，两者合计为3492亿元！回购超过了融资，创下新历史了。不过拆解一下数据，港股的回购金额比A股更多，腾讯一家公司就回购近900亿港币，美团也有几百亿！
　　
　　点评：未来几年，股东回报会是一条重要主线，我们可能走美股的路，回购牛慢慢启动。
　　
　　季接近尾声，市场等待更多增量逆周期政策出台，除电解铝因成本支撑外，其余商品价格整体走弱，在长期供需格局重塑背景下，大宗金属价格进一步下行的空间有限，随著国内外政策同步转向，行业有望迎来景气上行周期。招商证券指出，截至10月24日周四，SMM 全国铜社会库存较上周四去库0.96 万吨至21.96万吨。铜价回调不大，对现货消费刺激有限。进口铜近期估计到货量较多，预计铜库存比较难明显下降，国内铜消费再度表现出来旺季不旺。
　　
　　点评：进入明年铜精矿长单谈判期，明年铜精矿供应紧张明确。宏观情绪转暖，预计对铜价有较强支撑。
　　
　　〇 港股机会：
　　
　　工信部信息技术发展司召开工程机械行业场景数字化转型工作座谈会。会议介绍了以场景化、图谱化推动制造业数字化转型的总体工作考虑，详细汇报了“一图四清单”推进工程机械行业场景数字化转型工作情况。下一步，信息技术发展司将深入贯彻党中央、国务院决策部署，以数字化转型“一图四清单”为主要抓手推进重点行业、重点产业链数字化转型，加速推动工程机械行业高端化、智能化、绿色化发展。关注高端行业类个股相关标的
　　
　　〇 美股机会：
　　
　　已获得美国政府机构和国防承包商使用其人工智能模型的批准，这为Meta 的技术在军事和国家安全工作中发挥关键作用打开了大门。该公司正在向十几家美国机构和承包商提供其名为 Llama 的大型语言模型，其中包括洛克希德马丁(LMT.US)、博思艾伦咨询公司(BAH.US)和Palantir(PLTR.US)。虽然 Meta 的人工智能模型是开源的，这意味著开发者可以免费使用它们，但该公司的“可接受使用政策”禁止人们在任何与“军事、战争、核工业或应用、(和)间谍活动”等相关的项目中使用它们。进军军事和国安领域！