恒生指数

　　市场传闻的超预期12万亿，实际上计算加起来是达到目标的，但是市场以超预期对待，没有达到，就变成只是变成符合预期，因此变成利好落地反而变利空的下跌。具体规模是这样计算的这化债部分，这次人大核准6万亿，三年内用完。已经在进行的每年八千亿将持续五年，这部分是 4 万亿。原来棚改这块有 2 万亿在 29 年之后陆续到期，也计入。所以加起来是6+4+2。蓝部长在发布会上明确：2028年之前，地方需消化的隐性债务总额从 14.3 万亿元大幅降至 2.3万亿元。另一方面法定债务利率大大低于隐性债务利率，置换后将大幅节约地方利息支出。市场估算，五年累计可节约 6000 亿元左右。
　　
　　在核准之后，置换将分省份下额度，开始快速推进。地方政府财政得到支持后，很多社会期待的消费、投资、科技创新和高质量发展领域，将快速提升动能。资金砸盘的其中一个重要因素，就是他们想要的其他政策还在推动中，没有具体数字。比如话支持房地产市场健康发展的相关税收政策。发行特别国债补充国有大型商业银行核心壹级资本等工作，还在推进中。专项债券支持回收闲置存量土地、新增土地储备，以及收购存量商品房用作保障性住房方面等政策细则，都是在推进中，因为这些都要多个部门配合的，立即出来比较难。整体要求是要今年落地，剩下的时间不多，但时不时可能就会出个利好这样。
　　
　　恒指方面， 5月17日196000的时空高点阻力判断，8月5日的美股恐慌盘带动全球市场下跌，我看强支撑反弹机会。9 月份连续强调持仓表述，10 月份的高点是分批离场的！基本都在重要的指数关口，用江恩和波浪共振给到大家的观点。凡是强调时空共振的，都是级别相对大点的时间点，新来的同学不清楚这点，这个我在此做补充。老朋友都知道我的江恩转势日的操作意义！对比外面很多分析师或者股评人给的很多个转势日给你自己选，算是业内良心，不玩套路！
　　
　　今年的胜率比去年要提高了，跟住下来还有几个波段机会。更多的浪型细节拆解，以及江恩变盘时间转势日，详情特训营见！股票方面也都从板块轮动方面，加强对市场的认知！
　　
　　恒生指数日线图：
　　
　　参考支持位：20100，参考阻力位：21500。
　　
　　〇 市场要闻：
　　
　　1、中国直接安排 10 万亿元 地方政府化债压力将大大减轻财政部部长蓝佛安在11月8日举行的十四届全国人大常委会第十二次会议新闻发布会上介绍，从 2024 年开始，我国将连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排 8000 亿元，专门用于化债，累计可置换隐性债务 4 万亿元。再加上这次全国人大常委会批准的 6 万亿元债务限额，直接增加地方化债资源 10 万亿元。
　　
　　点评：符合市场预期的化债规模，但市场之前认为会超预期想法对待，造成符合预期变成情绪不及预期。
　　
　　2、《军队装备保障条例》发布中央军委发布《军队装备保障条例》，自 2024 年 12 月 1 日起施行。
　　
　　《条例》共 8 章 92 条，按照军委管总、战区主战、军种主建的总原则，规范了新体制新编制下军队装备保障工作机制，明确了各级装备保障部门的职能界面，优化了装备保障“供、管、修”机制流程，强化了装备保障工作的刚性约束，著力推动军队装备保障工作创新发展。
　　
　　点评：军工方向，陆续炒作的主题。
　　
　　3、消息称美国要求台积电 11 日起停止向中国大陆客户供应 AI 先进芯片壹位熟悉内情的消息人士透露，美国要求台积电 11 月 11 日起停止向中国大陆客户发货通常用于 AI 应用的先进芯片。消息称，美国商务部已致函台积电，对某些运往中国大陆的 7nm 或更先进设计的尖端晶片实施出口限制。这些晶片用于 AI 加速器和图形处理器(GPU)。
　　
　　台积电已通知受影响的客户，明日起暂停晶片发货。
　　
　　点评：市场影响比较大的其中一个情绪因素，科技端的冲突加剧过程。
　　
　　〇 港股机会：
　　
　　在美联储降息和中国有望出台更多刺激措施的背景下，上周亚洲股市上周上涨 2.4%，但预计本周亚洲股市将出现疲软开局。投资者目前正评估特朗普将如何快速实施其财政和贸易保护主义政策，包括拟对中国征收关税。市场的下壹步走势将取决于特朗普是优先考虑减税还是提高关税，两者会产生截然不同的影响，这可能还需要几个月的时间才能明确，之前在 2016 年 ,特朗普的首要举措就是减税，这导致股市飙升,随后对中国征收关税带来了阻力。整体来说看回半导体、电力、石油等补升机会。
　　
　　〇 美股机会：
　　
　　得益于即将上任的总统对数字资产的支持以及加密货币立法者的当选，比特币在周日创下 8 万元的历史新高后，比特币在亚洲早盘首次突破 81000 美元。特朗普概念产业链，持续发散方向。