恒生指数

　　上周五下午四点人大新闻发布会出来特别国债的数额是6，后来又凑了个8×5，勉强说是10，如果没有外媒鼓吹的12或者16的话，其实这个量是符合预期的，只是其他方面的房地产收储专项和消费专项没有提，市场理解为这是壹种不及预期，A50和汇率应声而落。
　　
　　夜期提前调整了，恒指大部分股票都低开，但是科技股开出来不算差。台积电全面断供大陆 7 纳米以下工艺芯片的消息刺激，联系到美川普上台大概率还会放芯片限制的招数，芯片半导体这条线直接被点燃；另壹个是国产 GPU 摩尔线程 IPO 辅导，更加强化了芯片半导体硬科技条线的做多热情。所以可以做的方向其实不多的，这个位置的浪型，就是需要对板块有一定的精选能量，同时对消息反应有一定的敏感度。A 股方面，国内证监会召开了机构座谈会，从昨天盘后的回报来看，机构资金开始运做。目前公募机构在 10 月初都降过壹轮仓位，管理层也在干预涨幅过快的妖股，只要机构放弃熊市思维，甘还是有机会修复壹下净值，达到股民基本要求的。市场方面，半导体昨天很热，无论是光刻机外，还是 EDA，华虹和中芯国际这些都在走好。阿爷资金是沉淀在里面的，所以适合有底仓然后不断做差价的模式。
　　
　　恒指方面，昨天低开之后，逐步企稳，慢慢回升。预期进入震荡市阶段。
　　
　　恒生指数日线图:
　　
　　参考支持位：20300,参考阻力位：20700。
　　
　　〇 市场要闻:
　　
　　1、潘功胜：促进股票市场投资和融资功能相协调 拓宽境外投资者投资境内资本市场渠道。
　　
　　中国人大网发布央行行长潘功胜受国务院委托作关于金融工作情况的报告。潘功胜表示，不断深化金融改革开放，加快构建中国特色现代金融体系。完善货币政策的执行机制、目标体系、基础货币投放机制，健全市场化利率形成和传导机制。支持大型商业银行补充资本。深化农村信用社改革。促进股票市场投资和融资功能相协调，拓宽境外投资者投资境内资本市场渠道。发展多层次债券市场，加强金融市场基础设施建设和统筹监管。稳慎扎实推进人民币国际化。持续做好重点群体支付服务。健全自主可控的跨境支付体系。推进香港、上海国际金融中心建设。
　　
　　点评：拓宽增加市场流动性进入的渠道，更有利慢牛走势。
　　
　　2、特朗普为金融机构物色支持加密货币的候选人。
　　
　　据华盛顿邮报报道，美国候任总统特朗普正准备让美国政府对加密货币采取更宽松的立场，他正在物色对加密行业友好的关键职位候选人，而他的高级顾问则就联邦政策的潜在变化向加密高管征询意见。初期讨论集中在壹系列金融监管机构上，包括美国证交会。据五名知情人士透露，特朗普顾问考虑了让现任监管官员、前联邦官员和金融业高管担任重要的领导职位，其中许多人曾公开表达过支持加密货币的观点。他们警告称，讨论过程还处于早期阶段，候选人名单还在变化。
　　
　　点评：特朗普对加密货币的青睐，带来市场投资热点。
　　
　　3、日本将提出 10 万亿日元计划以提振芯片产业。
　　
　　11 月 11 日，在日本众议院首相指名选举决胜轮投票中，自民党总裁石破茂获胜，再次当选日本首相。
　　
　　在短短壹个多月里第二次赢得众议院首相选举后，再次履新的石破茂提出，日本政府将在 2030 财年前提供至少 10 万亿日元（约合亿元人民币）的支持，推动半导体和人工智能产业。政府预计经济影响总计约为 160 万亿日元。
　　
　　点评：人工智能竞赛，芯片产业整合，全球大趋势。
　　
　　〇 港股机会：
　　
　　新能源这几个交易日，顶住了川普当选的压力，在这个事情落地后，反而开始走好。逻辑还是政策刺激需求端+宁德时代扩产。整个新能源产业链，都是发散炒作的。电池变好先交易固态电池，看光伏边际改善交易钙钛矿。从流动性、行业政策、产业巨头这些方面去选股，基本都不错。关注新能源产业链方向。
　　
　　〇 美股机会：
　　
　　AI领域，从海外数据来看，降本的效果已经很强了。后续交易应用端，可能更多还是要注意壹些因为使用 AI 而降低经营成本的公司。
　　
　　本身AI作为独立产品去获客，这条路径目前还没有看到很好的范式。至于 AI 硬件，说实话，估值基本都合理了，主要看 AI 应用端方面。美股关注 AI 产业链方面。