恒生指数

　　美股三大指数齐跌，美东时间12月30日，年末市场交投清淡，投资者情绪偏谨慎，美股三大指数当日集体收跌，截至收盘，标普500指数跌1.07%，报 5906.94 点；纳斯达克综合指数跌1.19%，报19486.78 点；道琼斯工业平均指数跌0.97%，报42573.73点。
　　
　　高盛发表报告称，预测美联储明年3月才进行另一次降息，幅度为25个基点；明年6月及9月各再降息25 个基点，终点利率为3.5%至 3.75%。SlateStone Wealth LLC 策略师Kenny Polcari表示：“本周是有假期的短交易周，交易量较低，波动性可能放大。不要在这段时间做重大投资决定。”花旗敦促投资者要捕捉2025年初美股可能回调的机遇：“估值和隐含增长预期让明年的基本面看高一线。”该行强调，标普 500 指数盈利增长有望再次达双位数，对标普500成份股公司在“无周期”宏观环境中前景态度乐观。花旗补充称，尽管市场波动加剧，效率提升和长期顺风因素支撑了他们的信心。该行看好医疗保健、通讯、能源和金融，必需及非必需消费、工业、材料行业或跑输大市。
　　
　　12月27日，港股在圣诞假期后复市重开，但是假日气氛未能完全散去，事实上，元旦假期也快来了，目前仅余下一个半天交易，2024年也将会成为过去式。在临近年结偏向观望的市场氛围下，港股继续窄幅震动的运行模式，恒指微跌了不足100 点，虽然市况仍偏稳，但是盘内的分化趋向加剧，AI 题材相关的中小票表现相对突出，而内需消费股则呈现较大回压。展望2025 年，相信市场要面对的挑战还是挺多的。内部方面，房地产仍处于止跌回稳的过程中，内需消费仍有待进一步的提振，周边方面，特朗普正式上任后的新政如何，以及美联储减息步伐有放缓可能，估计都会是影响港股表现的主要变数。然而，内地政策已出现了明确的转向信号，相信中国在明年将实施更积极的财政政策和适度宽松的货币政策，估计财政赤字率将提高到 3.5％至 4％，贷款市场报价利率LPR 将进一步下调20个基点。因此，在未来一段时间里尤其是在明年首季，相信市场仍将处于宏观面跟政策面的较劲博奕阶段。
　　
　　港股表现窄幅，恒指日内波幅不足200 点，但阶段性偏稳状态得以保持，恒指过去五日的每日低位仍在上移，而19600点仍可看作为目前的初部支撑，宜尽快进一步向上打开空间来强化稳好的走势。指数股方面，AI 相关题材股表现突出，其中，联想(00992)正式宣布为其 AI 桌面助手植入位元组豆包大模型，全新升级后推出AI搜索、写作以及聊天三大新功能，受消息刺激，联想涨了有9.2％是涨幅最大的恒指成份股。另一方面，内需股的回压幅度较大，其中餐饮和饮品股领跌，似乎市场对内需消费的忧虑仍未能有效的散去。
　　
　　支撑位：19600，阻力位：20300。
　　
　　本观点因在盘前分享，开市后有可能出现各种不预计波动走势内容仅供参考并不构成建议或操作邀约，亦不保证即时性与准确性，据此操作风险自担。
　　
　　〇 市场要闻：
　　
　　工信部印发《打造“5G+工业互联网”512 工程升级版实施方案》的通知，到 2027 年，“5G+工业互联网”广泛融入实体经济重点行业领域，网络设施、技术产品、融合应用、产业生态、公共服务5方面能力全面提升，建设 1 万个5G 工厂，打造不少于20个“5G+工业互联网”融合应用试点城市。
　　
　　点评：工信部：到 2027 年建设1 万个5G 工厂打造不少于20个“5G+工业互联网”融合应用试点城市。
　　
　　在 2024 年的倒数第二周，随著投资者为特朗普重返白宫的新一年做好准备，看涨原油的押注达到了四个月来的最高点。根据美国商品期货交易委员会的数据，在截至12 月24 日的一周内，基金经理将WTI 原油的净多头头寸增加了21694 手，达到182895手。当周，原油期货波动区间不到 3 美元，表明多头头寸增加是由于长期持仓变化，而非短期价格反应。
　　
　　点评：特朗普重返白宫恐带来新变数原油看涨押注升至四个月高点。
　　
　　能源领域，布伦特原油和 WTI 原油价格全年小幅下跌，而天然气价格则上涨了 58%。需求变化、地缘政治动荡和产量上升是影响能源价格的关键因素。尽管天然气价格在年底实现了反弹，但在2024年的大部分时间里，价格仍处于压力之下。
　　
　　点评：年终盘点之大宗商品：能源承压，可可、咖啡豆成“最牛商品”！贵金属 2025 年延续淘金热？
　　
　　〇 港股机会：
　　
　　在 2024 年的倒数第二周，随著投资者为特朗普重返白宫的新一年做好准备，看涨原油的押注达到了四个月来的最高点。根据美国商品期货交易委员会的数据，在截至12 月24 日的一周内，基金经理将WTI 原油的净多头头寸增加了21694 手，达到182895手。当周，原油期货波动区间不到 3 美元，表明多头头寸增加是由于长期持仓变化，而非短期价格反应。适当关注原油股。
　　
　　〇 美股机会：
　　
　　美 股 量 子 计 算 股 在 2024 年最后一个月继续飙升，RigettiComputing(RGTI.US)周四收盘时飙升36%。D-Wave Quantum(QBTS.US)收 涨 24% ， Quantum Computing(QUBT.US) 上涨12.5%，IonQInc(IONQ.US)上涨 8%。与此同时，Arqit Quantum(ARQQ.US)收盘时飙升 50%。
　　
　　Seeking Alpha 分析师 Joseph Parrish 表示，尽管Rigetti具有潜力，但投资者必须耐心等待才能看到这些结果实现。