恒生指数

　　这两天都盘面影响比较大的是特朗普关税相关的消息和部分科技股纳入中国军工企业名单影响，实际上贸易战打了甘多年，已经没太多可以继续卡我们的地方。特朗普的施政方案，想要强势美元、低利率又要制造业回归，基本上是不可能的三角。将关税作为和中国谈判的筹码，实际上仓最近他的言论上来看，提及中国的频次也远远低于往年，甚至频次都不及隔壁的加拿大。还有对科技股产生了影响的，新一期国防部名单（cmc）纳入了腾讯和宁德时代。一个是港股权重，一个是 A 股权重。从名单约束力来看，只是不能和美国国防部做生意了。并非 BIS 即商务部的名单（商务部常见卡芯片），也不是财政部的 NS-CMIC 名单（常见限制在投资领域）。所以从实际经营情况来说影响不算太大，只不过情绪需要有一定的时间释放。中微小米都曾经进过这个名单，后来诉讼移除。
　　
　　恒指方面，本周对市场会产生影响的消息面方向还有就业报告和联储的会议纪要，恒指筑底期还会这样反复震荡，一旦有利好或者利空消息就变成宽幅震荡。
　　
　　恒生指数日线图：
　　
　　参考支持位：19300，参考阻力位：19700。
　　
　　〇 市场要闻：
　　
　　1、中共中央、国务院：加快养老科技和信息化发展应用 重点推动人形机器人、脑机接口、人工智能等技术产品研发应用。
　　
　　中共中央，国务院发布关于深化养老服务改革发展的意见。意见提出，加快养老科技和信息化发展应用。研究设立养老服务相关国家科技重大项目，重点推动人形机器人、脑机接口、人工智能等技术产品研发应用。深化全国智慧健康养老应用示范，推广智能化家居和智慧健康产品，探索开展居家养老安全风险预警和防范服务。完善全国统壹的养老服务信息平台，促进养老服务供需对接。统筹开展全国人口普查、抽样调查等工作，形成统壹的老年人和养老服务数据库，加强与国家人口基础信息库等的衔接。
　　
　　点评：人工智能+的延伸。
　　
　　2、工业和信息化部办公厅：开展万兆光网试点工作。
　　
　　通知提出，到 2025 年底，在有条件、有基础的城市和地区，聚焦小区、工厂、园区等重点场景，开展万兆光网试点。以试点工作为牵引，推动产业链各方加快协同解决目前万兆光网落地应用中的重点难点问题，带动我国万兆光网核心技术和关键设备取得突破，促进构建万兆光网成熟产业链和完备产业体系，有序引导万兆光网从技术试点逐步走向部署应用。
　　
　　点评：万兆光网产业链进一步落地和完善。
　　
　　3、美联：香港“新资本投资者入境计划”调整后吸引提升 料未来资金入港积极。
　　
　　1 月 7 日，香港投资推广署今日公布“新资本投资者入境计划”最新调整，对资产证明要求从 2025 年 3 月 1 日起降低，包括由原来需持有 2 年 3000 万港元净资产改为仅需持有 6 个月即可；同时家庭成员共同资产亦可计算在内。对此次新政策调整，美联移民顾问高级策略总监郑天殷表示，相信今次调整能增加“新资本投资者入境计划”申请量，从而让资金能够以更多更快的速度涌入香港，亦为香港的投资市场注入更多新活力，吸引海量资金由各地纷至踏来。
　　
　　点评：各种渠道引资，呵护港股市场流动性。
　　
　　〇 港股机会：
　　
　　市场题材股炒作方面，带机械臂的扫地机可能成为跟住下来的市场亮点。毕竟有了这种带机械臂的，将来扫地机不带机械臂就卖不动。
　　
　　至于家用机械臂会不会继续出现新品，只要价格足够便宜，加上和其他应用场景互相结合，多能够提振业绩。关注人工智能和机器人等概念为主。
　　
　　〇 美股机会：
　　
　　半导体方面，美光更新了他的 BM4E 计划。人工智能主题继续主导美股市走势。研报认为，只要散户投资者持续投资 AI 主题，股市上涨势头就可能延续。研究显示，美国以外的散户投资者也在大量买入美股，主要集中在大型科技股。这种趋势能否持续的关键信号是 QQQ和 NVDL ETF 的资金流向。另一方面当前的市盈率水平意味著未来需要显著更高的实际收益增长率才能维持。美股依然都是人工智能相关的个股为主。