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里昂:降比亚迪电子(00285)目标价至38.9港元 维持“跑赢大市”评级

时间2025-04-29 11:25:55

比亚迪电子

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里昂发布研报称,比亚迪电子(00285)2025财年第一季净利润仅同比增长2%,主要由于其高利润金属外壳业务需求较去年高基数有所放缓,维持对比亚迪电子的“跑赢大市”评级,目标价由51.2港元下调至38.9港元。

公司管理层预计,第二季度金属外壳收入将按季增长,并对今年持乐观态度,受汽车业务强劲增长及捷普(Jabil)相关业务盈利能力改善推动。预计关税影响有限,因有海外生产。该行认为,短期内金属外壳需求疲弱,但比亚迪电子2025至2027财年增长前景依然稳固,受汽车收入强劲增长及Jabil财报推动。该行将比亚迪电子2025及2026财年盈利预测,分别下调9%及8%。

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