恒生指数

　　10月24日美股收市升跌不一，道指跌140.59点，跌幅为0.33%，报42374.36点；纳指涨138.83 点，涨幅为0.76%，报18415.49点；标普500指数涨12.44点，涨幅为0.21%，报5809.86点。经济数据面，美国劳工部报告称，随著最近的飓风和波音罢工的影响消退，上周初申请失业救济金的人数有所下降。美国上周初请失业金人数为22.7万人，预期为24.2 万人，前值自24.1 万人修正至24.2万人；四周均值为 23.85 万人，前值自 23.625 万人修正至23.65万人。周三盘后，特斯拉公布了第三季度财报，多个方面优于市场预期。周四特斯拉股价飙升近 22%，创下2013年以来最佳单日表现；市值增加近1500 亿美元，约合10650亿元人民币。
　　
　　港股指数昨日集体低开低走，恒生指数跌幅1.3%，报20489 点，盘中最低触及20448 点。其走势正考验 20400-20500 点的支持位。需注意，400-500点是市场心理上的一个重要关卡，一旦正式跌破，将激发市场的做空情绪。
　　
　　有机构表示目前的回调是合理的。例如中泰国际指出，极高斜率的暴力拉升难以持续太长时间，港股短期估值修复已非常充分，当市场迎来经济数据和政策落地的验证时，大盘波动性或急剧增加，不排除有高位获利回吐压力，在市场投资者方面，目前气氛偏淡，有人认为指数经过一定跌幅，也有助于磨底，目前现在还处于牛市，最多回调2天，目前只是震荡杀牛，趋势继续看多。
　　
　　恒指60分钟K线图：
　　
　　参考支持位：20400，参考阻力位：20900。
　　
　　〇 市场要闻：
　　
　　1、国家发展改革委在四川成都组织召开促进民营经济高质量发展现场会。国家发展改革委有关负责人表示，为促进民营经济高质量发展，将支持有能力的民营企业牵头承担国家重大科技攻关任务，向民营企业进一步开放国家重大科研基础设施。
　　
　　有关负责人表示，在重大政策方面，国家发展改革委会同有关部门，加大重大科研仪器设施向企业开放力度，促进高校院所人才和科技成果向企业转移转化。推动重大创新专案组织方式改革，支持具有较强研发实力的企业“挑大梁”，加强企业主导的产学研深度融合。优先支持创新能力突出的企业牵头建设国家新兴产业创新中心、产业技术工程化中心，培育科技领军企业。在工程专案方面，通过“国家重大战略实施和重点领域安全能力建设”专案，支持企业科研设备智能化改造升级，夯实创新能力基础。同时，强化关键核心技术创新任务布局，支持企业承担重大技术创新专案。推动创业投资引导基金初创期、早中期企业专案，培育孵化创新型企业。
　　
　　点评：政策层面进一步宽松态势明显，相信后续仍将继续出台刺激经济的相关措施，有利于市场回暖。
　　
　　2、经请示国家药品监督管理局同意，2024 年11 月1 日起，对创新药以及经沟通交流确认可纳入优先审评审批程式和附条件批准程式的品种上市许可申请提供受理靠前服务。
　　
　　点评：监管层面对国内创新药行业的态度有所转变，存在交易性机会。
　　
　　3、高盛集团表示，在中国近期出台一揽子刺激计划后，经济增长前景改善，可能会给石油需求带来 10 万桶/日的提振，到2025 年末将油价推高1-2美元/桶。报告称，布伦特原油价格的基本预测区间仍为70 美元/桶至85 美元/桶。
　　
　　点评：短期消息面因素支持提振油价，但中期来看全球需求放缓趋势未减。
　　
　　〇 港股机会：
　　
　　高盛将2025年铝价平均预测上调至每吨 2,700 美元，此前为每吨2,540美元；将 2025 年铜的平均价格预测上调至 10,160 美元/吨，此前为10,100美元/吨。生态环境部等六部门日前亦发布关于规范再生铜及铜合金原料、再生铝及铝合金原料进口管理有关事项的公告，明确符合要求的再生铜铝原料不属于固体废物，可自由进口。铜铝供需仍处于偏紧状态，可关注铜铝矿业股。
　　
　　〇 美股机会：
　　
　　台积电为降低海外厂高营运成本及 2 纳米部署成本所带来的毛利率冲击，近期已向多家客户释出 2025 年代工报价，根据客户、产品与产能规模不同，5纳米、4纳米、3 纳米代工报价制程涨幅高于先前所预估的约4%，2 纳米代工报价更是飙上 3 万美元。而将在 2025 年第 4 季正式放量的2 纳米宝山厂，月产能达3万片，代工报价也已出炉。