恒生指数

　　美东时间11月18日，市场等待周三盘后巨头英伟达财报的公布，以及美联储 FOMC10 月会议纪要发布，美股三大指数涨跌不一。截至收盘，道琼斯指数收跌 0.13%，报43389.60 点；标普500指数收涨 0.39%，纳斯达克指数收涨0.60%，报18791.81点。
　　
　　高盛预计，美联储将于 2025 年一季度停止缩表。美国财政部周一公布的最新数据显示，外国持有的美国国债总额从8 月的8.5034万亿美元升至 9 月的 8.6729 万亿美元，这是有记录以来的最高水准，也是连续第五个月上升。这显示出对美国国债需求依然强劲的信号。
　　
　　美东时间11月18日，美股 BAKKT 涨幅扩大至超160%并触发熔断。据报导，特朗普旗下的社交媒体公司正就收购洲际交易所旗下的加密货币交易平台 Bakkt 进行深入谈判。与此同时，当日特朗普媒体科技集团（DJT）大涨超 16%。又传利好消息特斯拉大涨超5%，美东时间 11 月 18 日，特斯拉大涨超5%，报338.74美元，最新总市值为 1.09 万亿美元。 消息面上，特朗普被曝计画放宽完全自动驾驶汽车限制。挪威最大油田暂时停产国际油价涨超3%。美东时间11 月 18 日，国际油价大幅走高。WTI12 月原油期货收涨2.14美元，涨幅超过 3.19%，报 69.16 美元/桶。布伦特1 月原油期货收涨2.26美元，涨幅 3.18%，报 73.30 美元/桶。消息称，此前Equinor在挪威近海的 Johan Sverdrup 油田停电后暂停了50 万桶的日产能。
　　
　　夜期指数小幅反弹，且幅度还比较明显，19300 点在经过几次的冲击，短期结构已经形成底部之势，企稳之后将会成为短期重要的支撑位，不容有失。若要上行走强则需要先行考验19800点附近的阻力，然后就是 20500 点的关键压制。目前从小范围来看待，只要不跌穿 19200-19300，这个位置暂时就是底部。
　　
　　参考支持位：19300，参考阻力位：20500。
　　
　　〇 市场要闻：
　　
　　媒体记者 11 月 18 日从财政部了解到，全国人大常委会11月8日批准有关议案后，财政部 11 月9 日将6 万亿元债务限额下达各地，指导督促地方抓紧履行法定程序，稳妥做好发行工作，妥善安排债券资金。目前财政部正在按照党中央、国务院决策部署，紧锣密鼓组织落实，加强对地方的政策指导，用好6 万亿元地方政府债务限额，更好发挥增量政策效应。部分省份已经启动发行工作，加快政策落实落地。
　　
　　点评：财政部已将 6 万亿元债务限额下达各地部分省份已经启动发行工作。
　　
　　兖矿能源(01171)公布，于 2024 年11 月18 日，该公司的全资附属公司兖矿物流与鲁西矿业及淄矿铁路签署股权转让协议。根据股权转让协议，兖矿物流同意向鲁西矿业收购淄矿铁路100%股权，股权转让价款总额为约人民币 5.215 亿元。于股权转让完成后，公司间接持有淄矿铁路 100%股权，淄矿铁路将成为公司的全资附属公司。
　　
　　点评：兖矿能源(01171)拟斥资约5.215 亿元收购淄矿铁路100%股权。
　　
　　上周最后一个交易日，即当地时间15 日，作为欧洲天然气交易基准的荷兰产权转让设施（TTF）天然气期货价格收盘报46.55欧元/兆瓦时，连续第二天刷新一年以来的最高纪录。此前一天，欧洲天然气价格自去年11 月以来首次超过45欧元/兆瓦时，原因是市场担心，欧洲今冬可能会因为来自俄罗斯的有限供应进一步受到影响，而面临严重的“气荒”风险。据《日本经济新闻》报导，随著气温急剧下降，欧洲为应对冬季严寒所储备的天然气库存开始快速消耗。同时，由于俄罗斯经乌克兰对欧输气协议在年底到期后的延期希望几乎为零，加之中东局势恶化可能导致作为重要替代的液化天然气（LNG）供应链出现混乱，市场紧张情绪正与日俱增。
　　
　　点评：西方承认对俄制裁失败。
　　
　　〇 港股机会：
　　
　　中信建投指出，供给侧改革在宏观层面强调通过淘汰低效产能、推动资源优化配置、加速产业升级，从而实现经济结构的高质量发展。改革针对各行业的过剩产能和低效生产进行深度调整，不仅稳步改善供需结构，还通过引导新技术应用和绿色转型，培育经济增长新动能，为相关行业龙头企业提供显著的估值修复和盈利能力提升的空间。改革的综合效应体现在产业效率提升、市场竞争格局优化以及资本市场投资价值的回归。供给侧优化，建议关注钢铁、光伏、水泥、煤炭和稀土等行业。
　　
　　〇 美股机会：
　　
　　处于全球布局生成式人工智能的狂热浪潮中最核心地位的芯片巨头英伟达(NVDA.US)，正在与云计算和搜索引擎巨头谷歌(GOOGL.US)合作，共同探索另一项曾被归纳为“科幻”的最前沿技术：量子计算。英伟达在 AI GPU 领域的高性能计算容量、并行化架构设计经验和加速软件生态系统是其独有的强大优势，而基于这些优势的“Eos超级计算机”正在全面融合到量子计算芯片的开发环境中，特别是在量子芯片仿真、外围控制硬件设计、算法验证以及加速软件工具链方面。