技术分析是股票投资中不可或缺的重要工具。所有的技术分析皆建基于三大核心假设：
　　
　　1. 市场行为包容一切
　　
　　市场价格会反映所有已知及未知的影响因素，包括经济事件、社会动荡、战争、自然灾害等。简单而言，价格的变化已将所有资讯消化并反映出来。
　　
　　2. 价格以趋势方式演变
　　
　　无论是上涨、下跌或横盘整理，价格总是以一定的趋势形式运行。技术分析的目标即是发现并跟随这些趋势。
　　
　　3. 历史会重演
　　
　　市场行为具有规律性，过去的价格波动和形态往往会在未来重现。这种规律使技术分析具备了实战价值。
　　
　　一、技术分析的作用
　　
　　技术分析透过历史数据的统计，帮助投资者找出合适的建仓时机和点位。然而，我们必须理解，所有的技术指标皆基于历史数据，具有一定的滞后性，无法真正预测未来行情。技术分析的重点在于判断当前价格在历史中的相对位置，并以此为操作提供参考依据。
　　
　　二、主要技术分析工具分类
　　
　　1. 指标类
　　
　　指标类工具透过价与量的历史数据，建立数学模型并进行计算，从而反映市场内部的某些实质状态，提供操作方向指引。
　　
　　常见指标：
　　
　　- 相对强弱指标 (RSI)：衡量市场强度，RSI高于70代表超买，低于30则表示超卖。
　　
　　- 随机指标 (KDJ)：判断市场超买超卖及转势信号。
　　
　　- 平滑异同移动平均线 (MACD)：结合趋势与动能，判断市场走势。
　　
　　- 能量潮 (OBV)：分析成交量变化对价格的影响。
　　
　　- 乖离率 (BIAS)：衡量价格偏离均线的程度。
　　
　　2. 切线类
　　
　　切线类工具通过在价格图表中画出直线，帮助投资者分析价格未来的趋势和变动范围。
　　
　　常见切线：
　　
　　- 趋势线：用于判断价格走势的方向。
　　
　　- 轨道线：划出价格运行的上下轨道范围。
　　
　　- 黄金分割线：根据比例分割价格，找出潜在支撑与阻力位。
　　
　　3. 形态类
　　
　　形态分析透过价格走势的轨迹形态，推测市场未来趋势。市场价格的波动往往形成特定形态，反映出多空力量的博弈状态。
　　
　　主要形态：
　　
　　- M头：双顶形态，预示行情转跌。
　　
　　- W底：双底形态，预示行情反弹。
　　
　　- 头肩顶/头肩底：重要的反转形态，准确度高。
　　
　　4. K线类
　　
　　K线图透过一段时间内的价格变动，反映市场多空双方力量对比，从而判断行情趋势及转折点。
　　
　　5. 波浪类
　　
　　波浪理论认为价格运行如波浪般起伏，分为上涨浪与下跌浪，并有明确的结构。
　　
　　特点：
　　
　　- 预测行情顶部与底部的时间较早。
　　
　　- 帮助投资者提前判断牛市或熊市的来临。
　　
　　三、常用技术分析工具介绍
　　
　　1. 布林线 (Bollinger Bands)
　　
　　布林线由John Bollinger创立，是用于判断市场波动性及超买超卖区域的重要工具。
　　
　　- 线条特征：
　　
　　- 当布林线变窄，市场波动性降低，价格可能迎来变盘。
　　
　　- 当布林线变宽，市场波动性增加，价格或出现大幅波动。
　　
　　2. MACD指标
　　
　　MACD结合了移动平均线与动能概念，帮助投资者判断市场趋势与动能变化。
　　
　　- 快线 (EMA短期) 和 慢线 (EMA长期) 的差距形成MACD线，当快线突破慢线时，发出买入信号；反之，则为卖出信号。
　　
　　3. 移动平均线 (MA)
　　
　　移动平均线是技术分析中最基本的工具，用于平滑价格波动并判断趋势方向。
　　
　　- 特点：时间周期越长，均线越平滑，但反应越滞后。
　　
　　4. 相对强度指数 (RSI)
　　
　　RSI用于衡量市场的强弱状态，适合判断超买或超卖情况。
　　
　　- 超买区：RSI高于70，市场可能出现回调。
　　
　　- 超卖区：RSI低于30，市场可能反弹。
　　
　　- 失败摆动：当价格创新高而RSI未能突破前高，预示市场动能减弱。
　　
　　技术分析透过多种工具与方法，为投资者提供有力的参考依据。不过还得提醒下，技术分析并非万能，投资者应结合市场基本面、资金面及自身风险承受能力，合理制定投资策略。唯有灵活运用技术分析，才能在复杂的市场中把握机遇，稳健获利。