恒生指數

　　10月24日美股收市升跌不一，道指跌140.59點，跌幅為0.33%，報42374.36點；納指漲138.83 點，漲幅為0.76%，報18415.49點；標普500指數漲12.44點，漲幅為0.21%，報5809.86點。經濟數據面，美國勞工部報告稱，隨著最近的颶風和波音罷工的影響消退，上周初申請失業救濟金的人數有所下降。美國上周初請失業金人數為22.7萬人，預期為24.2 萬人，前值自24.1 萬人修正至24.2萬人；四周均值為 23.85 萬人，前值自 23.625 萬人修正至23.65萬人。週三盤後，特斯拉公佈了第三季度財報，多個方面優於市場預期。週四特斯拉股價飆升近 22%，創下2013年以來最佳單日表現；市值增加近1500 億美元，約合10650億元人民幣。
　　
　　港股指數昨日集體低開低走，恆生指數跌幅1.3%，報20489 點，盤中最低觸及20448 點。其走勢正考驗 20400-20500 點的支持位。需注意，400-500點是市場心理上的一個重要關卡，一旦正式跌破，將激發市場的做空情緒。
　　
　　有機構表示目前的回調是合理的。例如中泰國際指出，極高斜率的暴力拉昇難以持續太長時間，港股短期估值修復已非常充分，當市場迎來經濟數據和政策落地的驗證時，大盤波動性或急劇增加，不排除有高位獲利回吐壓力，在市場投資者方面，目前氣氛偏淡，有人認為指數經過一定跌幅，也有助於磨底，目前現在還處於牛市，最多回調2天，目前只是震盪殺牛，趨勢繼續看多。
　　
　　恆指60分鐘K線圖：
　　
　　參考支持位：20400，參考阻力位：20900。
　　
　　〇 市場要聞：
　　
　　1、國家發展改革委在四川成都組織召開促進民營經濟高質量發展現場會。國家發展改革委有關負責人表示，為促進民營經濟高質量發展，將支持有能力的民營企業牽頭承擔國家重大科技攻關任務，向民營企業進一步開放國家重大科研基礎設施。
　　
　　有關負責人表示，在重大政策方面，國家發展改革委會同有關部門，加大重大科研儀器設施向企業開放力度，促進高校院所人才和科技成果向企業轉移轉化。推動重大創新專案組織方式改革，支持具有較強研發實力的企業“挑大樑”，加強企業主導的產學研深度融合。優先支持創新能力突出的企業牽頭建設國家新興產業創新中心、產業技術工程化中心，培育科技領軍企業。在工程專案方面，通過“國家重大戰略實施和重點領域安全能力建設”專案，支持企業科研設備智能化改造升級，夯實創新能力基礎。同時，強化關鍵核心技術創新任務佈局，支持企業承擔重大技術創新專案。推動創業投資引導基金初創期、早中期企業專案，培育孵化創新型企業。
　　
　　點評：政策層面進一步寬鬆態勢明顯，相信後續仍將繼續出臺刺激經濟的相關措施，有利於市場回暖。
　　
　　2、經請示國家藥品監督管理局同意，2024 年11 月1 日起，對創新藥以及經溝通交流確認可納入優先審評審批程式和附條件批準程式的品種上市許可申請提供受理靠前服務。
　　
　　點評：監管層面對國內創新藥行業的態度有所轉變，存在交易性機會。
　　
　　3、高盛集團表示，在中國近期出臺一攬子刺激計畫後，經濟增長前景改善，可能會給石油需求帶來 10 萬桶/日的提振，到2025 年末將油價推高1-2美元/桶。報告稱，布倫特原油價格的基本預測區間仍為70 美元/桶至85 美元/桶。
　　
　　點評：短期消息面因素支持提振油價，但中期來看全球需求放緩趨勢未減。
　　
　　〇 港股機會：
　　
　　高盛將2025年鋁價平均預測上調至每噸 2,700 美元，此前為每噸2,540美元；將 2025 年銅的平均價格預測上調至 10,160 美元/噸，此前為10,100美元/噸。生態環境部等六部門日前亦發佈關於規範再生銅及銅合金原料、再生鋁及鋁合金原料進口管理有關事項的公告，明確符合要求的再生銅鋁原料不屬於固體廢物，可自由進口。銅鋁供需仍處於偏緊狀態，可關注銅鋁礦業股。
　　
　　〇 美股機會：
　　
　　臺積電為降低海外廠高營運成本及 2 納米部署成本所帶來的毛利率衝擊，近期已向多家客戶釋出 2025 年代工報價，根據客戶、產品與產能規模不同，5納米、4納米、3 納米代工報價製程漲幅高於先前所預估的約4%，2 納米代工報價更是飆上 3 萬美元。而將在 2025 年第 4 季正式放量的2 納米寶山廠，月產能達3萬片，代工報價也已出爐。