恒生指數

　　上週五下午四點人大新聞發布會出來特別國債的數額是6，後來又湊了個8×5，勉強說是10，如果沒有外媒鼓吹的12或者16的話，其實這個量是符合預期的，只是其他方面的房地產收儲專項和消費專項沒有提，市場理解為這是壹種不及預期，A50和匯率應聲而落。
　　
　　夜期提前調整了，恆指大部分股票都低開，但是科技股開出來不算差。臺積電全面斷供大陸 7 納米以下工藝芯片的消息刺激，聯系到美川普上臺大概率還會放芯片限制的招數，芯片半導體這條線直接被點燃；另壹個是國產 GPU 摩爾線程 IPO 輔導，更加強化了芯片半導體硬科技條線的做多熱情。所以可以做的方向其實不多的，這個位置的浪型，就是需要對板塊有一定的精選能量，同時對消息反應有一定的敏感度。A 股方面，國內證監會召開了機構座談會，從昨天盤後的回報來看，機構資金開始運做。目前公募機構在 10 月初都降過壹輪倉位，管理層也在幹預漲幅過快的妖股，只要機構放棄熊市思維，甘還是有機會修復壹下凈值，達到股民基本要求的。市場方面，半導體昨天很熱，無論是光刻機外，還是 EDA，華虹和中芯國際這些都在走好。阿爺資金是沉澱在裡面的，所以適合有底倉然後不斷做差價的模式。
　　
　　恆指方面，昨天低開之後，逐步企穩，慢慢回升。預期進入震蕩市階段。
　　
　　恆生指數日線圖:
　　
　　參考支持位：20300,參考阻力位：20700。
　　
　　〇 市場要聞:
　　
　　1、潘功勝：促進股票市場投資和融資功能相協調 拓寬境外投資者投資境內資本市場渠道。
　　
　　中國人大網發布央行行長潘功勝受國務院委託作關於金融工作情況的報告。潘功勝表示，不斷深化金融改革開放，加快構建中國特色現代金融體系。完善貨幣政策的執行機制、目標體系、基礎貨幣投放機制，健全市場化利率形成和傳導機制。支持大型商業銀行補充資本。深化農村信用社改革。促進股票市場投資和融資功能相協調，拓寬境外投資者投資境內資本市場渠道。發展多層次債券市場，加強金融市場基礎設施建設和統籌監管。穩慎紮實推進人民幣國際化。持續做好重點羣體支付服務。健全自主可控的跨境支付體系。推進香港、上海國際金融中心建設。
　　
　　點評：拓寬增加市場流動性進入的渠道，更有利慢牛走勢。
　　
　　2、特朗普為金融機構物色支持加密貨幣的候選人。
　　
　　據華盛頓郵報報道，美國候任總統特朗普正準備讓美國政府對加密貨幣採取更寬鬆的立場，他正在物色對加密行業友好的關鍵職位候選人，而他的高級顧問則就聯邦政策的潛在變化向加密高管徵詢意見。初期討論集中在壹系列金融監管機構上，包括美國證交會。據五名知情人士透露，特朗普顧問考慮了讓現任監管官員、前聯邦官員和金融業高管擔任重要的領導職位，其中許多人曾公開表達過支持加密貨幣的觀點。他們警告稱，討論過程還處於早期階段，候選人名單還在變化。
　　
　　點評：特朗普對加密貨幣的青睞，帶來市場投資熱點。
　　
　　3、日本將提出 10 萬億日元計劃以提振芯片產業。
　　
　　11 月 11 日，在日本眾議院首相指名選舉決勝輪投票中，自民黨總裁石破茂獲勝，再次當選日本首相。
　　
　　在短短壹個多月裏第二次贏得眾議院首相選舉後，再次履新的石破茂提出，日本政府將在 2030 財年前提供至少 10 萬億日元（約合億元人民幣）的支持，推動半導體和人工智能產業。政府預計經濟影響總計約為 160 萬億日元。
　　
　　點評：人工智能競賽，芯片產業整合，全球大趨勢。
　　
　　〇 港股機會：
　　
　　新能源這幾個交易日，頂住了川普當選的壓力，在這個事情落地後，反而開始走好。邏輯還是政策刺激需求端+寧德時代擴產。整個新能源產業鏈，都是發散炒作的。電池變好先交易固態電池，看光伏邊際改善交易鈣鈦礦。從流動性、行業政策、產業巨頭這些方面去選股，基本都不錯。關注新能源產業鏈方向。
　　
　　〇 美股機會：
　　
　　AI領域，從海外數據來看，降本的效果已經很強了。後續交易應用端，可能更多還是要註意壹些因為使用 AI 而降低經營成本的公司。
　　
　　本身AI作為獨立產品去獲客，這條路徑目前還沒有看到很好的範式。至於 AI 硬件，說實話，估值基本都合理了，主要看 AI 應用端方面。美股關注 AI 產業鏈方面。