萬科企業

華潤置地

中共中央辦公廳、國務院辦公廳近日印發《關于持續推進城市更新行動的意見》，要求堅持穩中求進工作總基調，轉變城市開發建設方式，建立可持續的城市更新模式和政策法規，大力實施城市更新，促進城市結構優化、功能完善、文脈赓續、品質提升，打造宜居、韌性、智慧城市。現階段穩地産也是當務之急，城市更新也會帶來一定的刺激。相關概念股：萬科企業(02202)、華潤置地(01109)、越秀地産(00123)。

4月25日中央政治局會議，再次對穩定樓市和股市提出了明確要求。在5月7日舉辦的新聞發布會上，金融監管總局表示，堅決貫徹落實黨中央、國務院部署要求，協同打好“組合拳”，積極做好相關工作。加快出台與房地産發展新模式相適配的系列融資制度，助力持續鞏固房地産市場穩定態勢。

在新聞發布會上，中國人民銀行行長潘功勝指出，降低個人住房公積金貸款利率0.25個百分點。其中，五年期以上的首套房利率由2.85%降至2.6%，其他期限的利率同步調整。

“預計每年將節省居民公積金貸款利息支出超過200億元，有利于支持居民家庭剛性住房需求，促進房地産市場止跌企穩。”潘功勝指出。

此外，爲貫徹落實中央“穩市場、穩預期”和提振消費、擴大內需有關部署要求，發揮好商業地産在促消費中的重要作用，推動消費場景優化和內容迭代更新適應新型消費需要，中國房地産業協會定于2025年6月12日在北京召開“中國房地産業協會商旅分會成立大會暨2025商業地産發展大會”。

房地産市場的積極變化在信貸數據上也有所體現。今年一季度，房地産貸款余額增加7500多億元，其中新增個人住房貸款創2022年以來單季最大增幅，住房租賃貸款同比增長28%。

全國多地的房地産市場延續一季度的回暖趨勢，尤其是一、二線城市的房地産市場繼續保持向好態勢。

據中指監測，5月北京、上海、杭州、南京、成都等重點城市仍有多個優質項目入市，中高端改善産品爲主。本次政策利好落地疊加高品質項目入市，有望促進改善需求及置換需求更好地釋放，預計5月房地産市場有望繼續修複。

根據中銀證券監測顯示，12個重點城市新房庫存面積8771萬平米，去化周期15.2個月，環比微增但同比大幅縮短9個月。分線看，一、二、叁四線城市庫存去化周期分別爲16.3、11.9和41.4個月，同比降幅顯著。

中銀的數據還指出，在土地市場方面，4月百城成交土地規劃建面環比大漲55.5%，樓面均價同比攀升44.6%至3089元/平米，溢價率回升至5.3%，同環比雙升表明房企補倉意願增強。

中信證券研報表示，房地産新周期開啓的信號已經出現，但房價止跌還需政策臨門一腳。相信2025年4月-5月是政策前置的關鍵窗口期，主要的可能政策包括進一步降低居民購房資金成本，合理滿足改善置業需求，擴大存量土地收儲和加強對房企的流動性支持。中信證券認爲房價將迎來長周期的底部，看好能建設好房子、在運營好資産、在提供好服務的房地産開發企業和服務平台。

天風證券稱，政策表態“促進房地産行業止跌企穩”，基本面拐點或將近，增量政策預期持續。交易端，市場“底部共識”增強，“短線政策博弈+中長期估值修複”邏輯更加順暢。

相關概念股：

萬科企業(02202)：3月31日，萬科企業發布2024年年報，實現營收超3400億，大宗交易規模行業第一，2024年銷售面積行業第一，完成超18萬套房屋高質量交付，長租業務規模、效率、納保量叁項行業第一。

華潤置地(01109)：截至2025年4月30日止一個月，公司實現總合同銷售金額約人民幣173.0億元，總合同銷售建築面積約59.5 萬平方米，分別按年減少18.7%及30.4%。2025年前4月累計合同銷售金額約人民幣685.0億元，總合同銷售建築面積約257.4萬平方米，分別按年減少4.9%及16.9%。

越秀地産(00123)：2025年4月，公司實現合同銷售(連同合營及聯營公司項目的合同銷售)金額約爲人民幣102.93億元，同比上升約23.8%，實現合同銷售面積約爲22.93萬平方米，同比下降約28.0%。