- 2025-12-05 10:50:00
SoFi(SOFI.US)折價增發15億美元 股價盤後迎來重挫！
智通財經APP獲悉，金融科技公司SoFi Technologies(SOFI.US)正尋求通過股票發售籌集 15 億美元，以推進其從貸款業務向其他產品領域的多元化發展。根據週四的一份聲明，該公司正與高盛集團合作進行此次股票發售。據知情人士透露，SoFi 提供的股票價格在每股 27.50 美元至 28.50 美元之間。該價格區間較週四收盤價 29.60 美元，折價高達 7.1%。聲明顯示，SoFi 計劃將所得收益用於包括增強其資本狀況和新的商業機會等目的。在盤後交易中，SoFi 股價下跌 5.8%，至每股 27.89 美元。截至週四收盤，其股價今年已累計上漲 92%。SoFi 在 10 月 28 日報告稱，其第三季度調整後淨營收達到 9.496 億美元，創下歷史紀錄，超過了分析師預期的 8.982 億美元。首席執行官安東尼·諾託當時表示，該公司在貸款以外客戶服務方面的擴張體現在了盈利上，幫助推動了第三季度的創紀錄業績。該公司在 11 月宣佈，用戶可以加入 SoFi Crypto 的等候名單以獲得優先訪問權，從而能夠買賣數十種加密貨幣。
- 2025-12-05 10:25:28
小摩2026支付行業展望：看淡費哲金融服務(FISV.US)和PayPal(PYPL.US) 押注Toast(TOST.US)增長潛力
智通財經APP獲悉，展望2026年支付行業前景，摩根大通將費哲金融服務(FISV.US)和PayPal(PYPL.US)的評級從“增持”下調至“中性”，認爲當前“賣出爲時已晚，買入爲時尚早”。該行在研報中表示：“我們樂於告別2025年——支付類股正錄得除新冠疫情外15年來最差表現。市場增長放緩引發了行業商品化擔憂，而貸款等新產品的投資回報率也存在不確定性。”對於費哲金融服務和PayPal，摩根大通指出：“2026年既是需要用業績證明執行力的一年，也是在新舉措和技術上加大投入的一年。因此，未來一年，既存在諸多向好可能，也可能出現不少不及預期的情況。”研報進一步稱：“基於此，我們更傾向於採取觀望態度，預計將在2026年上半年獲取更多信息，以便更好地判斷是否在下半年重新佈局這兩隻個股。”與此同時，摩根大通將Toast(TOST.US)的評級從“中性”上調至“增持”。該行表示：“展望2026年，我們將回歸基本面，優先關注具有定價權、強勁邊際利潤及訂單增速的企業。”“我們一直在等待佈局Toast的合適時機。儘管該股2025年以來股價下跌6%，但盈利預期已上調27%;2026年其‘增長+利潤率’綜合指標(Rule of 54%)已確立，若採用38%的增量利潤率計算則該指標可達59%;此外，如果信用卡交換費監管政策落地，該股還存在額外上漲潛力。基於上述因素，我們上調其評級，”研報補充道。
- 2025-12-05 09:45:10
花旗：三大“超級航企”將迎“超級週期” 美國航空(AAL.US)、達美(DAL.US)、美聯航(UAL.US)蓄勢起飛
智通財經APP獲悉，花旗研究指出，2025年航空業表現不佳及運力削減，爲2026年創造了“戰術性看漲的週期環境”，尤其對那些被其稱爲“超級航企”的巨頭而言。該機構預計，它們的出色表現將比最樂觀的預期更具韌性和持續性。花旗分析師John Godyn將美國航空(AAL.US)、達美航空(DAL.US)和美聯航(UAL.US)這類傳統航空公司定義爲“超級航企”，他認爲，這些航企的核心優勢在於“成功將新型旅遊業務模式與獨特資產組合深度融合，而這種資產壁壘無論是現有競爭對手還是新進入者都難以複製”。正如這些超級航企所展示的，這種商業模式使其在行業低迷和上升期均表現出色。相比之下，傳統低成本航空公司(LLCC)的商業模式主要是在與當今市場特徵不同的條件和假設下形成並完善的。它們服務於一類完全根據最低票價和基礎服務來選擇航企的旅客。然而，隨着這種易於複製的商業模式使市場趨於飽和，且航空公司無法再通過更低票價刺激需求，傳統低成本航空公司如今正通過轉型計劃進行重組。這些計劃大量借鑑了超級航企的做法，但缺乏“超級航企歷經數十年投資所積累的差異化資產優勢”。因此，這場預期中的“超級航企超級週期”，將擴大自新冠疫情以來超級航企與傳統低成本航空公司之間已形成的差距，且對超級航企更爲有利。Godyn進一步指出：“儘管在近期航空業下行週期中，多數超級航企已實現顯著超額收益，但隨着行業週期加速復甦，其盈利上行彈性仍可能超出投資者預期。”在花旗給予“買入”評級的三家航企(美聯航、美國航空、達美航空)中，達美航空是唯一被Godyn移除“高風險”評級的標的，這“充分反映了其長期戰略的持續性與穩定性”。Godyn預測，美聯航將憑藉其國際航線優勢，成爲所有主要航企中每股收益突破2019年峯值幅度最大的公司;而美國航空若能有效執行戰略，重新奪回企業差旅和高端出行市場份額，將具備三家之中最顯著的上行潛力。儘管阿拉斯加航空(ALK.US)在嚴格意義上並非超級航企，Godyn仍給予其“買入”評級，原因在於該公司管理層的戰略計劃“明確旨在進一步強化其類超級航企的核心競爭力”。與此同時，捷藍航空(JBLU.US)和西南航空(LUV.US)這兩家傳統低成本航企正嘗試以類似傳統航空公司的方式重塑商業模式。對於捷藍航空而言，其“JetForward”計劃或能爲股價帶來實質性上漲，但在業績出現明顯改善前，Godyn仍維持對該股的“賣出/高風險”評級。對於西南航空，由於存在積極發聲的維權投資者，Godyn對其轉型計劃的質疑程度低於捷藍航空，給予“中性/高風險”評級。不過，西南航空在缺乏超級航企核心優勢的情況下照搬其運營策略，可能導致“異常顯著的品牌/客戶認知錯位及執行風險”。
- 2025-12-05 08:53:15
性能提升25%！亞馬遜新一代自研服務器芯片Graviton5問世 衝擊x86霸權
智通財經APP獲悉，亞馬遜旗下雲計算服務平臺Amazon Web Services(即AWS)重磅推出了新一代自研服務器CPU——Graviton5，亞馬遜AWS表示這是迄今爲止性能最強勁且能效最高級別的數據中心服務器中央處理器(CPU)。這一最新的自研CPU以及本週雲科技大會上重磅推出的自研AI ASIC芯片Trainium3，全面凸顯出這家雲計算與電商巨頭正持續擴展其芯片產品陣容且愈發傾向於自研體系。隨着亞馬遜、微軟以及谷歌等雲計算巨頭們紛紛推出自研服務器CPU以及AI ASIC系列AI加速器產品，它們在未來對於英特爾與AMD的服務器CPU採購規模，以及對於英偉達AI GPU算力集羣的整體需求可能明顯縮減。儘管AWS當前仍在其全球範圍的大型數據中心使用英偉達、英特爾以及AMD所提供的高性能芯片產品，但其管理層始終強調爲客戶們提供雲計算多元化硬件配置選擇的重要性。有統計數據顯示，這已經是連續第三年，亞馬遜AWS新增的大規模CPU級別算力集羣中超過一半由亞馬遜自研的Graviton系列CPU提供，而非此前幾年那樣基本上都來自於AMD與英特爾。AWS在一份聲明中表示：“傳統方法往往迫使你在速度與效率之間做出權衡。爲了解決這一需求，我們今天推出了Graviton5中央處理器——這是AWS迄今爲止最先進的自研服務器CPU，面向廣泛的雲端工作負載。與前一代相比，Graviton5在保持行業內領先能效的同時可提供高達25%的計算性能提升，使客戶們能夠更快運行應用、大幅降低計算成本並實現可持續發展目標。”據瞭解，一些選擇在大規模應用場景中使用亞馬遜自研Graviton系列芯片的AWS大客戶們包括：Adobe、Airbnb、SAP、Snowflake、新思科技(Synopsys)、Atlassian、西門子(Siemens)、Pinterest以及Epic Games。AWS表示：“諸如實時高負載遊戲、高性能數據庫、大數據分析、應用服務器與電子設計自動化(EDA)等高性能與計算密集度要求工作負載，現在可以通過處理核心之間更快速的數據交換實現大規模擴展。”每個Graviton5核心可訪問的L3級別緩存容量是Graviton4的2.6倍，其網絡與存儲帶寬也提升了15%至20%。該芯片採用3nm先進製程工藝製造，這一工藝同樣被用於AWS本週早些時候重磅發佈的新款自研AI ASIC芯片——Trainium3芯片。亞馬遜表示，基於Graviton5且面向通用工作負載的M9g實例目前已全面開放預覽;面向計算密集型工作負載的C9g實例以及面向內存密集型工作負載的R9g實例計劃於2026年推出。上述發佈恰逢亞馬遜AWS於本週在拉斯維加斯舉辦2025年re:Invent大會。亞馬遜AWS近期實現的年度營收運行率(ARRR)已達到驚人的1,320億美元。Graviton5是什麼架構?爲什麼雲計算巨頭們都在做自研服務器 CPU?Graviton5爲AWS 自研的 ARM 架構服務器 CPU，專門給亞馬遜雲端工作負載用的“定製化服務器芯片”，基於 Arm Neoverse系列做深度定製，在同等性能下更省電、同等功耗下性能更高，有望大幅壓低亞馬遜的整體TCO。芯片設計領軍者Arm公司也堪稱全球人工智能狂熱浪潮最大贏家之一，英偉達自研的Grace CPU正是基於ARM架構，亞馬遜的自研數據中心Graviton服務器處理器同樣採用ARM架構，類似的還有基於基於ARM Neoverse所打造的Google Axion Processors這一谷歌第一代自研ARM架構數據中心CPU，以及微軟Azure Cobalt 100自研ARM架構數據中心CPU，ARM架構可謂正在從“智能手機之王”演變成AI雲時代的算力基礎設施底座之一。爲何雲巨頭們紛紛擁抱自研服務器CPU?當一家雲計算廠商規模到了谷歌和亞馬遜這種超級雲廠級別，“每核性能/每瓦功耗/每年電費”都是天量賬，而自研CPU可以針對自己最常見的雲工作負載進行大閨蜜優化(微服務、數據庫、緩存、雲端AI推理等)，即可以和自家編譯器、操作系統、網絡棧、存儲、AI 加速卡深度耦合，能夠在能效和運行成本上擠出至少10%以上的顯著改善，乘上上百萬顆芯片就是鉅額節省。此外，有自研替代選項，和英特爾/AMD談價格和roadmap的底氣會明顯更足，也避免未來某家供應商技術/產能掉鏈子時，自己完全被動。雲廠自研ARM架構服務器CPU的興起，確實在長期上可能“擠壓x86架構服務器CPU的成長空間”，但現在還談不上讓英特爾/AMD立刻邊緣化，更多是限制了x86在雲上的天花板。對“整個全球服務器市場”而言，x86架構服務器CPU(即英特爾+AMD)仍然是全球數據中心的絕對主流中央處理器，尤其是傳統企業雲基礎設施、自建機房以及很多雲上的通用實例。ARM自研服務器CPU的份額主要集中在幾家超大規模雲廠的自用機房，並沒有大規模向全球大規模出貨。
- 2025-12-05 08:40:00
英偉達(NVDA.US)“現金帝國”浮現：黃仁勳打造AI生態防火牆 未來將用戰略投資取代大型併購
智通財經APP注意到，本週，英偉達(NVDA.US)宣佈將斥資 20 億美元入股芯片設計公司 Synopsys，這只是這家芯片製造商今年宣佈的一系列大規模投資中的最新一例。英偉達還表示將投資 10 億美元入股諾基亞、向英特爾投資 50 億美元、向 Anthropic 投資 100 億美元——僅這四筆交易就承諾投資 180 億美元，這還不包括規模較小的風險投資。甚至這還不包括最大的一筆承諾：未來數年投入 1000 億美元購買 OpenAI 股份。不過，英偉達首席財務官科萊特·克雷斯週二在瑞銀全球技術與人工智能大會上表示，目前尚未達成最終協議。儘管涉及鉅額資金和衆多交易，但英偉達擁有足以開出大額支票的現金儲備。截至 10 月底，英偉達擁有 606 億美元現金及短期投資。這一數字較 2023 年 1 月的 133 億美元大幅增長，當時正值 OpenAI 發佈 ChatGPT 不久。三年前 ChatGPT 的發佈，是推動英偉達芯片成爲最具價值科技產品的關鍵因素。隨着英偉達從遊戲技術製造商轉型爲美國市值最高的公司，其資產負債表已固若金湯，投資者也越來越好奇公司將如何運用其鉅額現金。在上個月的財報電話會議上，當被問及公司計劃如何運用現金時，首席執行官黃仁勳表示：“沒有公司曾實現我們正在談論的這種規模的增長。”根據 FactSet 對分析師的調查，預計該公司今年將產生 968.5 億美元自由現金流，未來三年自由現金流總額將達 5760 億美元。部分分析師希望看到英偉達將更多現金用於股票回購。Melius Research 分析師本·雷茨在週一的報告中寫道：“英偉達未來幾年將產生超過 6000 億美元自由現金流，應該有充足空間進行機會性股票回購。”該公司董事會於 8 月增加了 600 億美元股票回購授權。今年前三季度，該公司已花費 370 億美元用於股票回購和股息發放。黃仁勳明確表示：“我們將繼續進行股票回購。”但英偉達的資本運作並未止步於此。黃仁勳指出，雄厚的資產負債表讓客戶和供應商對未來的訂單履約充滿信心。他解釋說：“我們的聲譽和信譽令人難以置信。這需要非常強大的資產負債表來支撐，以支持這種增長水平、增長速度和相應的規模。”首席財務官克雷斯週二表示，公司的“首要任務”是確保擁有充足現金以按時交付下一代產品。英偉達大多數大型供應商是富士康和戴爾等設備製造商，這些企業可能要求英偉達提供營運資金來管理庫存並擴大製造產能。黃仁勳將公司的戰略投資稱爲“非常重要的工作”，並指出如果像 OpenAI 這樣的公司發展壯大，將推動人工智能和英偉達芯片的額外消費。英偉達表示並不要求被投企業必須使用其產品，但事實上所有被投企業都在使用。英偉達自2020年以來現金流大幅增長黃仁勳在談到公司人工智能軟件時表示：“我們迄今爲止所有的投資——全部，無一例外——都與擴展 Cuda 的影響力和生態系統相關。”根據 10 月的備案文件，英偉達已向私營企業投資 82 億美元。對於英偉達而言，這些投資已替代了併購交易。2020 年以 70 億美元收購 Mellanox 是該公司史上最大併購案，這爲當前估值約 300 萬美元的 AI 服務器整機櫃產品(而不僅是單個芯片)奠定了基礎。但當 2020 年試圖以 400 億美元收購芯片技術公司 Arm 時，公司遇到了監管障礙。在美國和英國監管機構對其可能影響芯片行業競爭表示擔憂後，英偉達在交易完成前主動終止了收購。雖然近年來收購了一些小型公司以加強工程團隊，但自 Arm 交易失敗後，再未完成過數十億美元級別的併購。克雷斯本週在投資者會議上坦言：“很難考慮非常重大的大型併購。我希望有這樣的機會，但這不會很容易實現。”
- 2025-12-05 07:46:17
蘋果(AAPL.US)高層持續震盪 挖角Meta核心法務掌門應對反壟斷困局
智通財經APP獲悉，蘋果公司(AAPL.US)宣佈聘任Meta Platforms(META.US)原首席法務官詹妮弗·紐斯特德擔任總法律顧問，此舉系該公司近期一系列高管人事變動中的一部分。蘋果公司在週四發佈的聲明中表示，紐斯特德將於3月1日正式接任總法律顧問一職。此前，她需完成與現任總法律顧問凱特·亞當斯的職責交接程序。在另一項人事變動中，政府事務主管莉薩·傑克遜將於明年1月底退休。她此前負責公司的環境、政策和社會倡議工作。本次最新人事調整發生在首席運營官傑夫·威廉姆斯上月離職之後——作爲蒂姆·庫克長期倚重的左膀右臂，威廉姆斯此前一直擔任其核心副手角色。與此同時，蘋果設計高管艾倫·戴也將離職並加入Meta ，協助其硬件設備的相關工作。紐斯特德的加盟標誌着蘋果公司罕見地從Meta挖角，而非相反情況。她曾任美國國務院顧問，於2019年加入Meta(當時名爲Facebook)。值得一提的是，這位高管剛剛在Meta經歷了一場重大法律勝利，該公司擊敗了聯邦貿易委員會關於其違反反壟斷法的指控。該案件的核心是照片分享應用Instagram和即時通訊服務WhatsApp的收購。在一份向Meta員工宣佈其離職的備忘錄中，紐斯特德將聯邦貿易委員會訴訟案列爲她在公司七年職業生涯的重要里程碑之一。"我曾相信我們的使命，並希望幫助公司應對法律和監管格局中的一系列重要變化，"她寫道。紐斯特德補充道，蘋果公司的工作是一個獨特的機會，可以"繼續在全球範圍內塑造法律和政策議題"。據瞭解，蘋果公司正面臨自身的反壟斷挑戰。美國司法部和16位州檢察長於2024年3月提起訴訟，指控該公司的政策阻礙競爭，並使消費者難以更換手機。該案件尚未確定審判日期。隨着傑克遜的離職，政府事務職責將移交給紐斯特德，她將成爲高級副總裁。與此同時，環境和社會倡議團隊將向首席運營官薩比赫·汗彙報工作。傑克遜曾任美國環境保護署管理人員，於2013年被蘋果公司聘用。在週四的聲明中，庫克稱讚傑克遜在過去十年中幫助蘋果公司將溫室氣體排放量減少逾60%。
- 2025-12-05 07:37:11
核心訂閱業務持續發力！DocuSign(DOCU.US)Q3營收、利潤超預期 上調全年業績指引
智通財經APP獲悉，得益於訂閱收入增長的拉動，電子簽名解決方案提供商DocuSign(DOCU.US)公佈了超預期的第三季度財報，同時上調了全年業績指引。財報顯示，在截至10月31日的第三財季，DocuSign調整後每股收益爲1.01美元，營收同比增長8.4%，達到8.1835億美元。分析師普遍預期調整後每股收益爲0.92美元，營收爲8.071億美元。其中，作爲驅動DocuSign業務的核心引擎，訂閱收入同比增長9%至8.01億美元，高於分析師預期的7.88億美元，專業服務及其他收入則增長14%至1740萬美元。該公司Q3營運現金流飆升24%至2.903億美元，自由現金流增長25%至2.629億美元。DocuSign表示，三季度公司通過股份回購向股東返還2.151億美元。截至期末，公司持有的現金、現金等價物及投資總額約達10億美元。運營方面，DocuSign近期獲得FedRAMP和GovRAMP認證，爲開拓政府合約打開通道。同時，公司已將AI功能與ChatGPT、Microsoft Copilot、GitHub Copilot、Anthropic Claude及Gemini等平臺集成，這些合作有助於其把握企業軟件領域的AI應用趨勢。DocuSign首席執行官Allan Thygesen在聲明中表示：“第三季度公司表現強勁，客戶對身份與訪問管理(IAM)平臺的投入持續增加，目前該平臺用戶已超2.5萬家。得益於持續穩健的執行效率提升，本季度實現了過去兩年中最強勁的營收增長與盈利能力表現之一。”但需要注意的是，其專業服務營收下降14%至1740萬美元。儘管該業務佔比有限，但下滑趨勢可能表明客戶正自主承擔更多實施工作，或反映公司有意向純軟件模式轉型。與此同時，毛利率同比下降70個基點至81.8%。展望第四季度，DocuSign預計營收將在8.25億至8.29億美元之間，中值8.27億美元略低於市場預期的8.274億美元。訂閱收入預計在8.08億至8.12億美元之間，賬單金額預計在9.92億至10億美元區間。該季度調整後毛利率預計爲80.8%至81.1%。此外，DocuSign上調了本財年業績指引：全年營收預期上調至32.08億至32.12億美元，此前預期爲31.9億至32億美元;訂閱收入預期上調至31.4億至31.44億美元，此前爲31.2億至31.3億美元。全年賬單金額預計在33.8億至33.9億美元之間;調整後毛利率預計爲81.7%至81.8%(此前預期爲81%至82%);調整後運營利潤率預計升至29.8%至29.9%(此前爲28.6%至29.6%)。財報公佈後，該公司股價盤後一度上漲逾3%，但隨後轉跌近6%。今年以來，該股已累計下跌逾20%。
- 2025-12-05 07:29:34
AI熱潮之下服務器交付延期 慧與科技(HPE.US)業績失色但AI算力敘事仍然火爆
智通財經APP獲悉，聚焦於AI算力基礎設施與混合雲平臺的慧與科技(HPE.US)當地時間週四公佈截至10月31日的2025財年第四財季業績報告與未來展望，這家AI服務器設備製造商毛利率顯著改善，但是對當前季度的銷售額前景給出了低於華爾街分析師平均預期的指引，這在很大程度上表明該公司在AI服務器銷售方面未能滿足外界的高期望，主要因一些大型AI服務器交易被推遲到了2026年日曆年，但是整體AI算力基礎設施訂單仍舊爆滿，且未來攜手AMD、博通有望帶來強勁增量。慧與科技長期以來是英偉達、AMD等芯片巨頭在AI服務器領域的核心OEM客戶之一，這家公司與戴爾(Dell)、超微電腦(Supermicro)類似，是把AI GPU/ASIC 以成套服務器集羣方案賣給企業與政府、科研機構的重要服務器出貨窗口。慧與科技的HPE Cray超算平臺以及部分 ProLiant/AI System產品線面向企業/雲端大型AI訓練與推理集羣，把Blackwell GPU 或XPU模塊集成在標準機架級別服務器或整櫃解決方案中。慧與科技(Hewlett Packard Enterprise Co. )週四在一份業績聲明中表示，預計截至1月的本季度營收將達到90億美元至94億美元，剔除部分項目後的調整後每股收益區間則將在0.57美元至0.61美元之間。然而，根據機構彙編的數據，相比之下華爾街分析師們平均預期營收約爲98.8億美元，調整後的每股收益預期約爲0.53美元，慧與科技給出的營收展望區間未達到分析師預期。對於2026財年，慧與科技則重申17%至22%的營收指引區間。截至10月31日的2025財年第四財季櫻花搜數據同樣低於分析師平均預期，該公司首席執行官Antonio Neri在一次採訪中表示，一部分用於支撐人工智能工作負載的服務器訂單被推遲到了2026年。他強調，歐洲的一筆大型交易因AI數據中心尚未就緒而延遲，與美國政府的一項合作協議則因聯邦政府停擺而被推遲。“我們對那筆歐洲交易的轉化(落地)感覺良好，”他表示，“這些只是時間上的問題。”財報數據顯示，慧與科技第四財季總營收同比增長14%至97億美元，不及華爾街分析師們平均預期的約99億美元;該公司第四財季調整後每股收益達到0.62美元，強於分析師平均預期並且顯著高於上年同期的0.04美元;該公司第四財季自由現金流約19億美元，顯著高於上年同期的4.20億美元。市場重點聚焦的毛利率方面，該公司GAAP準則下的毛利率爲33.5%，比上年同期上升270個基點，環比上升430個基點;Non-GAAP準則下則爲36.4%，比上年同期上升550個基點，環比上升650個基點。慧與科技首席財務官Marie Myers在業績發佈後與分析師的業績會議上表示，AI服務器需求持續激增，尤其是來自主權政府機構和一些大型雲計算企業客戶的需求。“值得注意的是，我們預計需求仍將趨於不均衡，因爲我們一些最大規模的主權客戶下的訂單交貨週期較長，這可能會導致AI服務器系統發貨推遲到未來的一段時間。”她在會議上說道。投資者們似乎仍對該公司業績前景感到擔憂，在紐約股市週四收盤報22.90美元后，由於最新業績與未來展望不及市場預期，該股在盤後交易中一度下跌超9%。截至週四收盤，股價今年以來累積上漲6.7%，跑輸標普500指數以及納斯達克100指數。儘管作爲全球最大規模高性能計算設備製造商之一的慧與科技正在看到全球企業以及一些主權政府機構對其AI服務器需求的持續增加，但該公司也押注網絡業務將成爲其未來業績擴張的一個重要支柱——此前這家聚焦於AI服務器的公司於7月以約130億美元收購了Juniper Networks Inc。通過削減成本措施以及在完成對Juniper Networks 收購事項後銷售利潤率更高的網絡設備，公司利潤率已有所改善。Neri表示：“我們現在的核心是一家以服務器系統以及網絡爲中心的公司。”2025財年第四季度是慧與科技完成對Juniper Networks 收購後的首個完整季度。聯手AMD與博通有望帶來強勁增量?對於慧與科技來說，與AI服務器銷售相關的營收無疑與搭載英偉達高性能AI GPU的AI服務器系列產品緊密掛鉤，但是未來業績增長其中一部分強勁增量有望來自於AMD的機架級AI算力解決方案。據瞭解，慧與科技將成爲首批採用AMD“Helios”機架級AI算力集羣架構的系統供應商之一，並且AMD和慧與科技將在與ASIC兼高性能網絡基礎設施領軍者博通深度合作的基礎上，集成一款專門打造的HPE Juniper Networking機架內高性能擴展交換機(scale-up switch)。該大型人工智能算力系統旨在簡化更大規模AI 算力基礎設施集羣的部署，以及提供英偉達Blackwell系之外的更具性價比與能效比的AMD AI算力集羣方案。這次AMD–慧與科技–博通三方圍繞AMD 機架級別Helios AI算力集羣的合作，可謂是將GPU/CPU/NIC、機架系統工程和高端網絡硅打包成一個開放的機架級AI集羣平臺。對於微軟、谷歌以及亞馬遜等正在斥巨資購置AI算力基礎設施的雲計算巨頭們以及主權AI建設者們而言，它既是對英偉達主導的垂直一體化方案的高端替代選項，也是未來“主權 AI+ 前沿HPC融合”的底層模板：即數據中心不再是堆積GPU，而是以整機架爲單位部署一個可以同時跑HPC和高參數AI大模型的標準算力積木。慧與首席執行官Antonio Neri表示：“隨着全新AMD‘Helios’以及我們專門打造的HPE(慧與科技)機架級網絡解決方案的推出，我們正在爲雲計算服務提供商這些大客戶們在全球AI應用部署速度、機架AI系統更加靈活和降低計算風險方面提供重大幫助，從而支持他們在業務中大規模擴展AI算力集羣。”
- 2025-12-05 06:02:36
隔夜美股 | 三大指數漲跌不一 Meta(META.US)漲超3.4%
智通財經APP獲悉，週四，三大指數漲跌不一，投資者靜待將於明日公佈的9月份支出、收入以及消費者支出價格指數(美聯儲的主要通脹指標)數據，以及密歇根大學12月消費者調查報告。【美股】截至收盤，道指跌31.96點，跌幅爲0.07%，報47850.94點；納指漲51.04點，漲幅爲0.22%，報23505.14點；標普500指數漲7.40點，漲幅爲0.11%，報6857.12點。Meta(META.US)漲超3.4%，特斯拉(TSLA.US)漲超1.7%，蘋果(AAPL.US)跌超1.2%。【歐股】德國DAX30指數漲212.58點，漲幅0.90%，報23895.03點；英國富時100指數漲23.03點，漲幅0.24%，報9715.10點；法國CAC40指數漲34.61點，漲幅0.43%，報8122.03點；歐洲斯托克50指數漲25.94點，漲幅0.46%，報5720.50點；西班牙IBEX35指數漲153.26點，漲幅0.92%，報16738.96點；意大利富時MIB指數漲138.36點，漲幅0.32%，報43519.00點。【原油】紐約商品交易所2026年1月交貨的輕質原油期貨價格上漲72美分，收於每桶59.67美元，漲幅爲1.22%；2月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲59美分，收於每桶63.26美元，漲幅爲0.94%。【加密貨幣】比特幣跌1.2%，報92310.95美元；以太坊跌超1.6%，報3136.99美元。【美元指數】衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天上漲0.14%，在匯市尾市收於98.990。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.1652美元，低於前一交易日的1.1672美元；1英鎊兌換1.3339美元，低於前一交易日的1.3350美元。1美元兌換155.03日元，低於前一交易日的155.15日元；1美元兌換0.8032瑞士法郎，高於前一交易日的0.7994瑞士法郎；1美元兌換1.3953加元，高於前一交易日的1.3948加元；1美元兌換9.4173瑞典克朗，高於前一交易日的9.3744瑞典克朗。【貴金屬】現貨黃金漲0.14%，報4208.73美元。【宏觀消息】美國初請失業金人數降至19.1萬人 Revelio Labs預計11月非農就業人數減少約9000人。美國當週初請失業金人數降至19.1萬人。 但機構分析稱，本週數據恰逢感恩節假期，存在因人們未及時提交申請而導致數字被顯著低估的極大風險。業內聯繫人指出，在歷史上，日曆構成相似的年份，該數據通常也會低於20萬人。因此，如果下週數據出現反彈，無需感到意外。四周移動平均值受此影響被拉低至21.47萬人。持續領取失業金人數反映的是感恩節前一週的情況，該數據延續了近期下降趨勢，降至193.9萬人，爲10月初以來的最低水平。與此同時，Revelio Labs報告顯示，11月美國就業崗位預計淨減少約9000個，裁員主要集中在零售貿易、休閒娛樂和製造業；就業增長則來自教育/醫療以及公共管理領域。這暗示，11月的非農就業總人數可能爲負值。芝加哥聯邦儲備銀行最終發佈的11月實時失業率預測未作修正，維持在4.44%，而10月份數據爲4.46%。美國財政部債務突破30萬億美元大關，較2018年翻倍。美國財政部發行的主權債務總額首次突破30萬億美元，自2018年以來已增長逾一倍。週四公佈的數據顯示，截至11月，美國政府未償還的國庫券（Treasury bills）、中期國債（notes）和長期國債（bonds）總額達到30.2萬億美元。這30.2萬億美元的債務是美國聯邦總債務的主要組成部分。截至11月，美國國家總債務達38.4萬億美元，其中包括對社會保障信託基金、儲蓄債券持有人等的欠款。據證券業與金融市場協會數據，2020年美國通過發行上述三類國債融資4.3萬億美元，當年財政赤字超過3萬億美元。儘管赤字此後有所收窄（2025財年降至約1.78萬億美元），但僅債務利息支出就高達1.2萬億美元。花旗集團利率策略師傑森·威廉姆斯指出：“最大的挑戰是利息支出。即便關稅收入達到3000-4000億美元，仍遠低於我們爲現有債務支付的利息。我們就像陷入流沙，關稅或許讓我們下沉得慢一點，但仍在下沉。”美國抵押貸款利率跌至去年10月以來新低，但買家開始逢低入場。房地美週四表示，上週美國30年期固定貸款的平均利率爲6.19%，連續第二週下降，達到去年10月底以來的最低水平。前一週爲6.23%，一年前的一平均值爲6.69%。由於經濟壓力給購房者帶來壓力，購房活動依然疲軟。但隨着利率降至接近6%的水平，一些人表現出了更大的興趣。美國抵押貸款銀行家協會的數據顯示，截至11月28日的一週，抵押貸款購買申請增長了2.5%，達到自2023年初以來的最高水平。該協會副首席經濟學家Joel Kan表示，“儘管房價增長降溫，待售庫存增加，令一些買家重返市場，但由於整體經濟前景仍不明朗，每週的結果都是喜憂參半。”摩科瑞擬從LME倉庫提取逾4萬噸銅，加劇供應擔憂。四位知情人士稱，因預期供應短缺導致銅價上漲，總部位於瑞士的大宗商品交易商摩科瑞（Mercuria）已發出通知，計劃從倫敦金屬交易所（LME）的亞洲倉庫提取逾4萬噸銅。按當前價格計算，其價值將達到4.6億美元。摩科瑞此舉有助於提高現貨銅合約相對於三個月期銅期貨價格的溢價。預期明年銅將出現短缺的部分原因是印尼和智利的銅礦供應中斷，以及需求增長加速，推動LME銅價週三升至每噸11540美元的紀錄高位。【個股消息】Meta元宇宙戰略重大收縮：扎克伯格擬削減30%預算 行業狂熱期未至是關鍵。Meta Platforms(META.US)首席執行官馬克·扎克伯格預計將大幅削減構建元宇宙（metaverse）的資源投入，這項曾被他定義爲公司未來、並促使Facebook 更名的戰略正在發生轉向。據知情人士透露，管理層已討論將明年元宇宙部門的預算削減高達30%，該部門涵蓋虛擬世界產品Meta Horizon Worlds及其Quest虛擬現實業務。若實施如此大幅削減，很可能最早於明年1月啓動裁員，但最終決定尚未作出。知情人士表示，擬議的元宇宙削減計劃是公司2026年度預算規劃的一部分。他們補充說，扎克伯格要求Meta高管尋求全面削減10%預算，這是過去幾年類似預算週期中的標準要求。知情人士指出，由於Meta未看到其曾預期的元宇宙技術在全行業範圍內的競爭熱度，元宇宙部門今年被要求進行更深度削減。蘋果公司宣佈高管人事調整。蘋果(AAPL.US)宣佈，Jennifer Newstead將於2026年3月1日出任公司總法律顧問，接替自2017年起擔任該職的Kate Adams。Newstead將於明年1月加入蘋果公司，擔任高級副總裁，向首席執行官庫克彙報，成爲蘋果高管團隊成員。在Adams退休前（預計爲2026年底），政府事務團隊將由她暫管；此後，該團隊將併入總法律顧問辦公室，由Newstead統一領導。此外，負責環境、政策與社會倡議事務的副總裁Lisa Jackson將於2026年1月底退休。環境事務與社會倡議團隊將轉向蘋果首席運營官Sabih Khan報告。歐盟就谷歌廣告技術反壟斷合規提案徵求行業意見。歐盟委員會正就谷歌(GOOG.US)提出的解決方案徵求行業意見，該方案旨在解決其廣告技術業務涉嫌違反反壟斷規定的問題，此前該業務已引發近30億歐元（約合35億美元）的罰款。這一市場測試舉措可能爲結束進一步的反壟斷程序鋪平道路——前提是客戶和競爭對手對該提議給出積極反饋，歐盟競爭事務主管特蕾莎·裏貝拉曾稱該提議“嚴肅認真”。歐盟反壟斷機構週四在聲明中表示：“爲進行評估，歐盟委員會正根據谷歌擬議合規計劃的非保密版本，向約200家第三方及相關利益方收集更多信息和反饋。”
- 2025-12-04 23:53:07
美股異動 | 加密礦企低開高走 Applied Digital(APLD.US)漲超5.8%
智通財經APP獲悉，週四，美股加密礦企低開高走，截至發稿，Applied Digital(APLD.US)漲超5.8%，Cipher Mining(CIFR.US)漲超5.6%，CleanSpark(CLSK.US)、IREN Ltd(IREN.US)漲超3%。
