進行股票分析時，成交價與成交量是重要的參考指標，無論是樓市還是股市，不少人都以此作為市場情況的分析基礎。然而，單憑這些數據進行判斷或預測，也存在一定侷限，原因在於它們只能反映短期的市場情況，而未必能準確預測未來走勢。
　　
　　一、成交價的代表性與侷限
　　
　　以樓市為例，若某單位最近成交價為500萬港元，這價位看似是一個參考，但其代表性需視乎市場的成交量而定。
　　
　　1. 成交量低時的偏差
　　
　　當市場成交稀少時，該成交價可能並非市場共識。例如，單棟樓近月只有一次500萬港元的成交，這可能只是個別業主因急於套現而低價放盤，或買家因急於入市而接受高價。這類個別成交價未必能真實反映整體市場情況。
　　
　　乾升與乾跌的風險
　　
　　若在成交量稀少的情況下，樓市價格出現快速上升（乾升），當市況逆轉時，同樣可能出現快速下跌（乾跌）。
　　
　　2. 大成交量的參考價值
　　
　　若市場成交活躍且價格持續上升，則可能顯示市場需求強勁。例如，樓市價格上升5%，伴隨大量成交，這反映買家追入意欲強，樓市短期內難以逆轉。然而，長期走勢則受其他外圍或內部因素影響，難以依此推測。
　　
　　二、 供需變化的影響
　　
　　市場供應與需求隨時間而變化，過往數據未必適用於未來。例如，某時期買家普遍認為「遲買會更貴」，從而入市推高價格。但當市場冷靜後，這些買家可能重新審視觀點，選擇觀望甚至撤回購買計劃，市場需求自然減弱，價格亦可能回落。
　　
　　此外，樓市與股市有一大不同：物業每個單位的樓層、座向、面積等特性皆不同，其獨特性使得價格分析更複雜。投資者需要綜合考慮這些因素，而非僅僅參考單一成交價。
　　
　　三、股市成交價與成交量的侷限
　　
　　股市中，成交量亦是許多投資者常用的分析工具，但其局限性與樓市類似：
　　
　　1. 大成交量與價格的合理性
　　
　　當股票價格由95元升至100元，伴隨大量成交，這顯示市場認為該股價仍有吸引力。但當價格升至101元時，若市場認為此價過高，沽盤可能湧現，阻止價格繼續上升。這說明過去的大成交量雖能反映短期市場動力，但未必能預測後續走勢。
　　
　　2. 實質價值與動態變化
　　
　　股票價格的實質價值源於企業的業務情況，而企業本身會因市場環境、競爭力或政策變動而不斷改變。因此，單憑過往股價與成交量數據，難以準確預測未來價格走勢。
　　
　　最後，短期反映，長期存疑
　　
　　價格與成交量的數據雖然能提供當刻市場的短期參考，但其分析後市的準確性受多種不確定因素影響，包括外圍經濟環境、政策變化及市場心理等。
　　
　　尤其在投資市場快速變化的情況下，供需關係可能在短時間內劇烈改變，過往數據的參考價值迅速減弱。因此，投資者需結合其他資訊與分析工具，審慎制定投資決策，避免因片面數據而產生錯誤判斷。