麦格理：维持九兴控股(01836)“跑输大市”评级 目标价下调至11港元

麦格理发布研究报告称，维持九兴控股(01836)“跑输大市”评级，因应公司将产品平均售价指引下调，相应将2024至2026年纯利预测下调8%、3%及5%，忧虑增长动力或见顶，将目标价由11.4港元下调至11港元。

公司今年上半年收入同比增长7.5%，纯利同比增长65%，若撇除来自Lanvin Group公允值亏损的影响，则期内纯利同比增长54%。该行表示，虽然管理层持续致力于提升效率、争取较高利润率的订单，并提前实现其三年发展计划，但同时收入增长放缓与明年盈利或同比下跌等潜在风险令人关注。