恒生指數

　　港股這幾天的震蕩築底走勢，成交量並沒太大增幅，代表市場情緒依然是偏謹慎的。但是隨著降息週期啟動和實際利率水平下降，流動性進壹步充沛，市場在來年都會還會迎來更多的資金。昨天收盤後都有一些消息，美國在芯片領域的大規模打壓，幾大協會昨天都發了公告，很明確了，之後美國芯片能少用就少用，能不用就不用。
　　
　　國內芯片的替代，成熟製程國產化的空間依然是有的。光刻機雖然還需要時間，但目前囤的其實也夠三五年擴產用的了。隨著國產供應白名單的不斷擴大，好的設計公司會更為精進。題材方面，反制的稀土可以觀察壹下，重點是看去做反制的活躍資金和認為不是利好的機構，如何博弈。有色這些品種，都是中線慢慢玩的類型。國債和匯率端的反饋，隨著利率中樞的下移，將會更多的資金配置債券和股市。
　　
　　恆指方向，從板塊的角度看，最近金融地產都企穩逐步發力，對指數產生正面的提振作用，但唯一不足就是成交量沒有同比放大，預期市場還會維持震蕩走勢。
　　
　　恆生指數日線圖：
　　
　　參考支持位：19600，參考阻力位：19900。
　　
　　〇 市場要聞：
　　
　　1、商務部：禁止兩用物項對美國軍事用戶或軍事用途出口。
　　
　　原則上不予許可鎵、鍺、銻、超硬材料相關兩用物項對美國出口;對石墨兩用物項對美國出口，實施更嚴格的最終用戶和最終用途審查。任何國家和地區的組織和個人，違反上述規定，將原產於中華人民共和國的相關兩用物項轉移或提供給美國的組織和個人，將依法追究法律責任。
　　
　　點評：對美方芯片禁令的反製措施，稀有金屬後期發力機會為主。
　　
　　2、工信部謀劃新壹輪裝備製造業穩增長政策 機械工業“十五五”
　　
　　規劃已在路上。
　　
　　工信部副部長辛國斌在 2024 裝備製造業發展大會開幕式致辭中指出，裝備製造業增加值佔規模以上工業比重已經連續 20 個月保持在30%以上，工信部將著力促進裝備製造業穩定增長，謀劃新壹輪裝備製造業穩增長政策，推動出臺增量措施。從會上瞭解到，目前中國機械工業聯合會正在組織編制機械工業“十五五”規劃，並得到國家有關部委的指導。規劃將充分關註各種所有制企業，包括外資企業未來在中國市場的健康發展。
　　
　　點評：機械工業的長期規劃，要和人工智能更多結合。
　　
　　3、商湯(00020)完成組織調整。
　　
　　12 月 3 日晚間，商湯科技董事長&CEO 徐立發布內部信，宣佈商湯科技已完成戰略重組，未來將聚焦核心業務 AI 雲以及通用視覺模型，智能汽車”絕影”、家庭機器人“元蘿蔔”、智慧醫療、智慧零售等業務將拆分為獨立公司，各設獨立 CEO。他表示，這次調整的意義在於，商湯科技既能通過聚焦核心業務，加速實現盈利和穩定現金流，生態企業在各自細分場景獨立運營，也能共享商湯科技的基礎設施和基礎模型建設成果，形成有效協同。
　　
　　點評：港股中能出業績的人工智能概念股。
　　
　　〇 港股機會：
　　
　　昨天光伏利空不跌，且光伏大會召開在即，可以觀察市場的態度變化。此外光伏多晶矽期貨即將上市，從供給端來看，以後多了壹個調控機制。目前整個光伏上遊，非常需要期貨來調控，也有助於價值機制穩定健康。整體光伏新能源等，低吸機會為主。
　　
　　〇 美股機會：
　　
　　美股現在也在炒小炒爛，本質都是流動性充沛導致的。原來流動性在幾個大票裏面，現在資金從大票裏出來，小盤自然壹買就飛。美股七巨頭漲不動，開始玩其他方向。