- 2025-12-30 16:55:01
Coupang(CPNG.US)数据泄露赔超11亿美元，花旗砍目标价仍喊“买入”
智通财经APP获悉，花旗近日发布了有关韩国电商巨头Coupang(CPNG.US)研报，Coupang因客户信息数据泄露事件推出最高1.7万亿韩元(约合11.7亿美元)赔偿计划，覆盖3370万受影响客户，每人5万韩元，花旗将其2025-2027年净利润预期下调2%-18%，并将12个月目标价从35美元降至28美元，但仍维持买入评级。此前，韩国最大在线零售商Coupang爆发了数据泄露丑闻，此次事件自2025年6月起持续数月，影响范围极为广泛，几乎波及近三分之二的韩国人口。泄露信息包括姓名、电话号码、电子邮件地址及配送详情。其首席执行官Park Dae-jun已因此次大规模数据泄露事件引咎辞职。Coupang表示，其美国母公司首席行政官哈罗德·罗杰斯(Harold Rogers)将出任临时首席执行官。基于此次大面积客户信息数据泄露事件，Coupang宣布了一项赔偿计划，将向3370万名受数据泄露影响的客户每人提供5万韩元赔偿，总额最高达1.7万亿韩元，这相当于公司市值的3%、企业价值(EV)的2%，或2026财年预期息税折旧摊销前利润(EBITDA)的48%。月活跃用户(MAU)/商品交易总额(GMV)趋势数据泄露后，根据WiseApp的数据估算：2025年12月截至28日(当月截至目前，MTD)，Coupang电商业务GMV同比增长23%，与2025年10-11月的20%同比增速差异不大;尽管2025年10-11月期间，Coupang20%的GMV同比增速略高于Naver的18%，但12月截至28日其23%的同比增速低于Naver同期32%的水平;日活跃用户(DAU)周均趋势方面，2025年11月30日-12月6日当周，Coupang周均DAU环比增长7%;但在12月7日、14日、21日当周，周均DAU分别环比下滑9%、1%和3%。尽管多周DAU皆环比下滑，但Coupang长期仍保持韩国电商行业领先地位2025年第四季度业绩预览该行预测，若不计入赔偿相关费用，Coupang2025年第四季度将实现营收92亿美元，同比增长15%;调整后EBITDA 4.82亿美元，同比增长14%，与市场共识一致;产品电商业务调整后EBITDA同比增长33%，主要得益于运营及供应链持续优化;发展中业务(主要为中国台湾地区业务)调整后EBITDA亏损2.37亿美元。目标价下调至28美元为反映2025财年更保守的非经营性项目假设，以及2026-2027财年更高的实际税率，花旗在将2025-2027财年净利润预期下调2%-18%后，将12个月目标价从35美元下调至28美元。尽管如此，该行仍维持“买入”评级。该行认为，2025年12月截至目前，Coupang股价已回调14%(始于11月29日公司披露受影响客户数上调至3370万之后)，回调幅度超过潜在罚款与赔偿计划带来的企业价值(EV)稀释规模;与此同时，Coupang有望继续维持在韩国电商行业的强势领导地位。
- 2025-12-30 16:16:08
不满董事会战略频频失败，Lululemon(LULU.US)创始人发起代理权争夺战
智通财经APP获悉，Lululemon Athletica (LULU.US)创始人Chip Wilson周一表示，他已发起代理权争夺战，提名三位独立董事进入公司董事会。就在两周多前，这家服装制造商宣布首席执行官 Calvin McDonald 离职，但尚未确定继任者。今年以来，Lululemon 的股价已下跌近一半，该公司正努力争取年轻富裕消费者的支持，同时还要应对来自Alo Yoga和Vuori等快速增长的新兴竞争对手的激烈竞争，以及来自激进投资者Elliott Management的压力。Wilson已提名三位董事候选人加入Lululemon董事会，其中包括前On Running联席首席执行官Marc Maurer、前ESPN首席营销官Laura Gentile和前动视暴雪首席执行官Eric Hirshberg。在寻找正式继任者期间，董事会任命首席财务官Meghan Frank和首席商务官André Maestrini为临时联席首席执行官。此前报道称，本月早些时候披露持有Lululemon 10 亿美元股份的Elliott Management已与前拉夫·劳伦(Ralph Lauren)高管Jane Nielsen密切合作数月，商讨其担任首席执行官的可能性。当被问及Wilson是否与激进投资者Elliott Management合作推动董事会改组时，一位了解Wilson想法的人士表示，他没有与其他任何投资者合作。这位人士补充说，Elliott寻找新首席执行官的活动不会影响Wilson的计划。消息人士称，Wilson曾与Nielsen沟通过，但公司在董事会改组前选定的任何CEO都不会得到Wilson的支持。Wilson在一份声明中表示：“最近宣布的CEO更迭是董事会监督的第三次彻底失败，而且没有明确的继任计划。股东们不相信，在没有拥有更丰富产品经验的董事会参与的情况下，本届董事会能够选出并支持下一任CEO。”Lululemon表示，其董事会将根据董事会治理流程，在适当时候评估Wilson提名的董事候选人，并补充说，公司已启动全面的CEO遴选工作。董事会将审查并考虑Wilson的提名，并在2026年年度股东大会召开前，在公司最终委托书中提出正式建议。晨星分析师David Swartz表示：“新增三名董事会成员似乎是Lululemon乐意之举。这至少可以阻止Wilson不断攻击董事会。被提名人选看起来不错，尽管三人中只有一人(Maurer)拥有Lululemon所在行业的直接经验。”Wilson可能并未为自己争取董事会席位，因为他持有Lululemon竞争对手亚玛芬体育(AS.US)的大量股份。Wilson与Lululemon的渊源根据LSEG的数据，截至2025年12月，Wilson是Lululemon最大的独立股东之一，持有4.27%的股份。这家瑜伽服制造商的创始人此前曾呼吁紧急寻找一位首席执行官来接替McDonald，并由一批对公司有着深入了解的独立董事领导，以恢复公司“产品至上”的理念。这并非Wilson第一次推动Lululemon董事会的变动。1998年创立这家服装公司后，Wilson于2012年退出日常运营，并在一年后因召回质量问题而过于“透明”的瑜伽裤事件辞去董事长职务。该事件引发了一场公关风暴，导致多位高管离职。2015年，由于与董事会在战略问题上发生冲突，他也辞去了董事职务。然而，在Wilson同意以8.45亿美元的价格将其持有的27%股份中的约一半出售给私募股权公司Advent International，换取两个额外的董事席位后，一场代理权争夺战得以避免。
- 2025-12-30 14:55:11
中信建投：维持水滴公司(WDH.US)买入评级 AI驱动提质增效
智通财经获悉，在水滴公司(WDH.US)发布2025年第三季度业绩后，中信建投发布研报称，维持水滴公司买入评级。研报分析认为，水滴公司Q3营收与归母净利润的超预期表现，有力验证其已走出调整期进入高质量增长阶段。结合AI战略在营销获客与风控端落地带来的效率革命，以及公司持续执行的回购与分红政策带来的股东回报确定性，看好其未来增长空间。水滴公司已经连续15个季度实现盈利。在2025年第三季度，公司实现净营业收入9.75亿元，同比大幅增长38.4%；归母净利润达1.58亿元，同比增长60.1%，净利润率从去年同期的14.1%扩大至16.3%，盈利能力持续增强。管理层在业绩会上强调，这一增长得益于数据基础设施的升级，将决策延迟压缩至50毫秒以内，实现了对流量的毫秒级精准识别与分层。这种基于实时数据的ROI动态策略，不仅推动首年保费（FYP）环比增长32.3%，更大幅提升了获客效率与质量，验证了公司在复杂市场环境下“有质量增长“的执行力。研报认为，水滴三季度营收与利润的双重加速验证AI战略的有效性。销售端，“AI医疗险专家”促成的保费规模环比激增82%，证明AI已具备直接的商业变现能力。核保端，行业首个AI核保助手“KEYI.AI”将复杂案件处理时间从数分钟缩短至秒级（1秒），准确率高达99.8%，彻底重构了风控效率。此外，公司推出“Waterdrop Sea. AI”低代码平台，赋能内部员工快速构建AI解决方案，进一步降低研发与运营边际成本，构建了从底层模型到上层应用的完整技术护城河。水滴公司创始人兼CEO沈鹏表示：“三季度，AI技术作为业务提质增效的核心驱动力，推动公司收入与利润实现双位数高速增长。展望未来，我们将持续把握技术演进带来的机遇，推动AI能力在业务全链条的深度融合与应用创新，为公司的高质量发展注入持续动能。我们将以此为基础，致力于实现用户安心、伙伴共赢、股东信赖的长期价值！”
- 2025-12-30 14:54:37
“成功的烦恼”：美光(MU.US)吃尽AI红利 涨到历史新高竟然还是“白菜价”
智通财经APP获悉，今年以来，存储芯片巨头美光科技(MU.US)凭借把握多年期云超算周期的红利，以及其HBM3E/HBM4产品获得超大规模数据中心客户的强劲订单，增长前景再度焕新，股价也随之飙涨超250%。尽管如此，结合公司议价能力提升、供需格局偏紧的市场现状，以及2030年前持续扩张的产能规划，分析师Juxtaposed Ideas认为，美光虽然正“承受着AI成功带来的压力”，但其估值仍处于价值洼地。美光科技：AI浪潮的核心受益者截至年末，美光的迅猛涨势依然还没停下，并在周一续刷历史新高，相比之下，受估值高企与债务风险加剧影响，部分半导体及存储芯片同业11月在AI概念退潮后陷入调整。美光股价走强的核心驱动力，在一定程度上源于其此前被严重低估的估值水平——近期市场风格切换，资金大举涌入美光这类深度价值标的。更关键的是，美光成功抓住云超算周期的发展机遇，HBM3E/HBM4产品赢得超大规模客户的青睐，这不仅彻底终结了2022年以来存储芯片需求萎靡、库存高企的困境，更打开了全新的增长空间。例如，美光明确指出当前市场“供应趋紧”，这也解释了为何其2026年HBM产能已全部售罄。与此同时，HBM整体市场规模扩张迅猛，预计将从2025年的350亿美元，增长至2028年的1000亿美元，三年复合年增长率高达41.9%。在Juxtaposed Ideas看来，这一增长目标并非激进。在云超算周期的大背景下，美光与英伟达(NVDA.US)建立了紧密的合作关系，同时正加速通过多家超大规模数据中心客户的产品认证。究其原因，正如市场共识：“AI负载需要海量存储支撑……相较于消费级设备，AI服务器与企业级应用场景对单系统存储容量的需求呈指数级增长。”存储需求的爆发式增长，已体现在多个维度：库存水平持续走低、产品价格大幅攀升、合约定价模式从年度定价转向月度定价、长期订单签约量显著增长。也正是基于这一市场趋势，美光启动业务组合转型，决定关停旗下消费级品牌英睿达(Crucial)，聚焦“存储与数据存储领域具备长期盈利能力的增长赛道”。这一战略调整的背后，是消费业务的增长瓶颈。美光移动与客户端事业部(MCBU)主营英睿达品牌固态硬盘与内存条，2025财年该事业部营收为118.6亿美元，同比仅增长1.6%，营业利润率为16.7%，盈利水平与增长动能均显不足。反观另外两大核心事业部：云计算存储事业部(CMBU)2025财年营收达135.2亿美元，同比激增256.7%，营业利润率高达45.2%，较上年提升38.8个百分点，仅略低于2019年的46.5%;核心数据中心事业部(CDBU)同期营收72.2亿美元，同比增长44.9%，营业利润率30.1%，同比提升25个百分点，较2019年的46.5%回落16.4个百分点。两相比较，足以看出美光此次业务调整的战略前瞻性。关停消费级业务后，腾挪出的产能可转向高增长、高利润率的产品领域。与此同时，美光已上调2026财年资本支出指引至200亿美元，同比增长44.9%，并计划于2027、2028及2030年新建产能，进一步夯实供应能力。这一产能扩张计划恰逢其时。据两位知情人士透露，10月，谷歌(GOOGL.US)、亚马逊(AMZN.US)、微软(MSFT.US)及Meta(META.US)等科技巨头，向美光提出了无上限采购需求，明确表示“无论价格如何，公司能交付多少就要多少”。类似的需求盛况同样出现在AI领域。三星电子(SSNLF.US)与SK海力士计划扩大产能，目标是每月生产高达90万颗高带宽DRAM内存芯片，以满足“星际之门”项目及AI数据中心的需求。SK集团在另一份声明中指出，这一产能规模将是目前行业高带宽存储芯片总产能的两倍以上。这意味着，在市场供应紧张的格局缓解前，美光将拥有极强的定价话语权。这一点也体现在财务数据上：2026财年第一季度，美光调整后毛利率达56.8%，同比提升17.3个百分点;2025财年全年调整后毛利率40.9%，同比提升17.2个百分点，较2019年的46.9%回落6个百分点。一系列数据均表明，经历2022年的低谷后，美光已重回高速增长轨道。盈利增长势头强劲，估值性价比凸显2026财年第一季度，美光调整后每股收益达到4.78美元，环比增长57.7%，同比激增167%;管理层给出的2026财年第二季度业绩指引更为乐观，预计调整后每股收益将达8.42美元，环比增长76.1%，同比飙升439.7%。据此推算，美光2026财年下半年调整后每股收益预计约13.20美元，同比增长294%;同期营收预计约323.4亿美元，同比增长92.9%。这一系列亮眼数据，标志着美光彻底扭转了2023财年的营收与利润颓势，也推动市场一致预期上调其长期增长目标——预计到2030财年，美光营收与净利润的复合年增长率将分别达到14.9%与18.6%。对比历史数据，美光过去5年营收与净利润复合年增长率分别为11.8%与24%，过去10年则为8.7%与11.9%。业绩预期的大幅上修，也推动其股价自2025年4月低点以来，累计涨幅高达355%。尽管股价大涨，但从估值角度看，美光仍极具吸引力。以当前276.27美元的股价计算，基于2026财年上半年调整后每股收益年化值26.40美元，美光2026财年预期非公认会计准则市盈率仅为10.46倍。横向对比估值历史分位：该数值不仅低于过去1年11.52倍的均值，更远低于过去5年75.59倍、疫情前5年18.25倍以及过去10年24.99倍的均值水平。从成长性估值指标来看，基于2026财年上半年调整后每股收益年化值26.40美元，以及市场一致预期的2028财年调整后每股收益35.14美元，美光未来两年的预期非公认会计准则市盈率相对盈利增长比率(PEG)仅为0.68倍。而该指标过去5年均值为3.15倍、疫情前5年均值为18.25倍、过去10年均值为2.10倍，估值优势同样显著。与同行业可比公司相比，美光的估值性价比同样突出(以下均为预期非公认会计准则市盈率/未来3年预期非公认会计准则PEG)：三星电子：25.35倍/0.74倍;英伟达：40.35倍/0.84倍;AMD(AMD.US)：54.19倍/1.19倍;博通(AVGO.US)：34.69倍/0.93倍;迈威尔科技(MRVL.US)：30.98倍/0.68倍。由此可见，即便股价已飙涨超三倍，依托HBM3E/HBM4产品的强劲需求、高增长高盈利的业务前景，以及2030年前高额资本开支下仍有望保持充沛的自由现金流，美光的估值仍处于合理区间。财务数据也印证了这一点：2026财年第一季度，美光自由现金流达39亿美元，环比增长387.5%，同比激增3387.5%;2025财年全年自由现金流37.2亿美元，同比增长863.9%。充裕的现金流也优化了公司资产负债表，净负债规模降至14.3亿美元，同比减少76.9%。美光仍是值得买入的优质标的过去数月，美光股价走出近乎垂直的上涨行情，持续突破50日、100日及200日均线压制，不断刷新历史新高，涨势之猛令人瞩目。以2026财年预期非公认会计准则市盈率10.46倍，及上半年调整后每股收益年化值26.40美元计算，美光当前股价276.27美元，已十分接近Juxtaposed Ideas给出的基础情景公允估值276.10美元。若以市场一致预期的2028财年调整后每股收益35.14美元测算，美光股价有望攀升至Juxtaposed Ideas基础情景长期目标价367.50美元，潜在上涨空间接近30%。更值得期待的是，依托云超算周期的长期红利、HBM产品的强劲需求、持续优化的资产负债表，以及极具吸引力的估值水平，叠加美光在全球存储芯片市场26%的稳固份额，其估值有望向疫情前5年18.25倍的均值靠拢——这一估值水平不仅低于行业约32倍的平均水平，也与同期同业三星电子17.69倍的估值相近。若估值回归至这一水平，美光股价有望触及Juxtaposed Ideas乐观情景长期目标价641.30美元，潜在涨幅超130%。风险提示需要注意的是，经过一轮大幅上涨，美光股价的相对强弱指标(RSI)与成交量均处于高位，已进入超买区间，短期上涨动能过于充沛。考虑到市场对高增长、高盈利标的的情绪可能随时切换，进而引发股价波动，Juxtaposed Ideas建议有意向的投资者可耐心等待股价回调，待其回落至更具安全边际的位置再择机入场。2025年11月美光股价的前期阻力位(约240美元区间)，同时也是接近50日均线(约232美元)的位置，或为较佳的配置时点，届时入场有望获得更优的安全边际与长期回报潜力。
- 2025-12-30 14:33:23
中国香港服装生产商韦恩(DNJF.US)IPO定价5-7美元/股 拟筹资1500万美元
智通财经APP获悉，12月29日，韦恩实业(香港)有限公司控股公司(Riverstone)提交美国IPO申请，计划在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“DNJF”，拟发行250万股普通股，预计发行价区间为每股5美元至7美元，募资1500万美元。按拟议区间中点计算，韦恩的市值将达到 7500 万美元。韦恩是一家总部位于中国香港、为第三方及自有品牌设计并生产服装的公司，该公司以垂直整合的 B2B 与 B2C 快时尚供应链管理服务商身份运营，提供涵盖市场趋势分析、产品设计、原料采购、生产制造、质量管控及物流管理的服装整体解决方案。其多元化客户主要集中在澳大利亚、墨西哥、英国和美国。公司在中国设有一座占地逾 13000 平方米的制造工厂，月产能 60 万件服装，并同时经营自有品牌 DOUBLE CRAZY。成立于 2010 年的这家香港公司，在截至 2025 年 3 月 31 日的 12 个月内实现营收 4600 万美元。公司拟以股票代码 DNJF 在纳斯达克上市，并于 2025 年 4 月 11 日秘密递交了上市申请。Joseph Gunnar 担任本次交易的唯一簿记管理人。
- 2025-12-30 14:20:22
香港餐饮集团Cafe Deco Group申请美股IPO 拟筹资1300万美元
智通财经APP获悉，在香港和澳大利亚经营餐厅及烘焙业务的 Cafe Deco Group 于周一向美国证券交易委员会(SEC)提交了申请，拟通过 IPO 筹集至多 1300 万美元。这家总部位于香港的公司计划以每股 6 美元至 8 美元的发行价区间，发行 180 万股股票，以此筹集 1300 万美元。按拟议发行范围的中值计算，峰景餐厅集团的市场价值将达到 1.53 亿美元。Deco是一家餐饮集团，在香港和澳大利亚悉尼经营着45家餐厅，旗下拥有自营品牌和授权的国际品牌（如日出茶太、段纯贞），提供一系列休闲餐饮选择。其商业模式垂直整合，包括食品加工部门Food Square(为约400家餐饮服务门店供货)和烘焙部门Baker & Patissier(为香港和澳门约350家门店供货)。公司成立于1998年，截至2025年3月31日的12个月内，其营收为1.08亿美元。该公司尚未选定交易所或股票代码。Kingswood Capital Markets 是此次交易的唯一簿记管理人。
- 2025-12-30 12:04:11
瑞银：英伟达(NVDA.US)200亿美元联手Groq LPU技术，抢占AI高速推理新赛道
智通财经APP获悉，瑞银证券于2025年12月29日发布的《US Semiconductors and Semi Equipment SemiBytes: Our Thoughts on NVDA/Groq》研报，由六人分析师团队共同完成，深度剖析了英伟达(NVDA.US)与Groq达成的200亿美元非独家许可协议及其行业影响。该交易核心在于英伟达引入Groq的LPU(语言处理单元)技术——这项专为高速推理设计的技术通过230MB片上SRAM和80TB/s带宽，解决了传统GPU因访问片外HBM(288GB容量，3.35TB/s带宽)导致的延迟问题，据称可实现推理吞吐量7.5倍以上的提升。Groq创始人及前Google TPU开发者等核心管理层将加入英伟达推动技术整合，同时Groq保持独立运营并继续提供GroqCloud云服务，支持Llama3、Mistral 8x7B等模型运行。从市场战略看，此次合作使英伟达能够切入高速推理应用市场——这一细分领域虽非GPU传统优势领域，却是推理市场中增长最快的板块之一。技术整合将与英伟达现有产品线形成协同：LPU技术计划融入AI工厂架构，与Rubin CPX(长上下文窗口推理加速器)、Dynamo(多租户机架操作系统)共同构建“单一平台+系统级产品组合”的扩张框架，目标覆盖更广泛的LLM超低延迟应用场景。财务预测方面，瑞银认为股价上行动力主要来自每股收益(EPS)上调，预计2026年市盈率维持在20倍左右，对应市场对2026年每股收益约9-9.50美元的预期，并开始关注2027年可见性。估值采用市盈率(P/E)、企业自由现金流(EV/FCF)等多元方法，同时明确提示风险因素：宏观经济波动、国际贸易中断、技术颠覆、业务模式创新等系统性风险，以及英伟达特有的来自AMD的竞争、ARM应用处理器领域激战、Intel新兴竞争等具体挑战。该报告还披露，瑞银已发布2026年美国半导体行业展望及180余页综合分析幻灯片，涵盖终端市场评论、预测模型、热门研究及个股投资论点/风险等全维度信息，并强调投资者应将本报告作为决策参考因素之一，同时注意瑞银证券可能因业务关联存在潜在利益冲突。整体分析显示，瑞银对英伟达持积极态度，认为此次交易将强化其在高速推理市场的竞争力，并通过系统级产品组合扩大市场份额，但亦明确提示需谨慎评估相关风险因素。
- 2025-12-30 10:35:00
组建“锂业国家队”欲重返王座？智利两大矿业巨头Codelco和SQM(SQM.US)联手成立合资公司
智通财经APP获悉，智利金属巨头智利国家铜业公司(Codelco)与锂供应商智利矿业化工(SQM.US)成立的一家合资企业，旨在成为全球最大的电池金属生产商，并寄希望于通过低成本、低影响的产出来满足不断增长的需求。这家具备公私合营性质的合资公司名为 NovaAndino Litio。Codelco 董事长马克西莫·帕切科周一在圣地亚哥发表讲话时表示，该公司计划明年向监管机构提交一份提案，以提高 SQM 在阿塔卡马盐湖锂矿业务的产量。帕切科也将出任该合资公司董事会主席，但他拒绝提供具体的生产目标。该协议标志着 Codelco 正式进入锂生产领域。根据协议，这家国有铜生产商将获得 SQM 智利锂业务的多数股权，作为交换，SQM 的运营期限将再延长 30 年。两家公司的目标是部署新的直接提取技术，在减少环境影响的同时，提高这个目前全球最大的锂盐湖综合体的产量。“我们正在见证智利最大的两家公司——一公一私——之间的合伙关系，旨在创建全球最大的锂生产商，并让智利重返全球第一大锂供应国的宝座，”帕切科说道。SQM 与 Codelco 的合资企业是即将离任的总统加夫列尔·博里奇推动扩大国家对战略性锂资产控制权的基石，同时旨在增加供应以支持全球摆脱化石燃料的转型。智利正寻求夺回近年来被澳大利亚和阿根廷占领的市场份额。NovaAndino 正准备在当前每年约 23 万公吨产量的基础上进行扩产，而此时全球锂市场正开始从长期供应过剩中复苏。尽管电动汽车和大规模电池储能的需求前景依然强劲，但锂价仍远低于 2022 年的峰值，并可能面临来自新供应的压力。到 2030 年后，Codelco 将持有该合资公司 50% 加 1 股的股份，而 SQM 在此之前将保留运营控制权。目前至少还剩下一个障碍。SQM 的主要股东、中国的天齐锂业正尝试通过智利最高法院做出最后努力，以阻止或暂停该合伙关系的某些部分。天齐锂业一直认为，该交易本应提交股东投票表决。中国反垄断监管机构上个月有条件地批准了该合伙关系，要求两家公司履行现有合同，并继续在“公平、合理、无歧视”的基础上向中国客户供应产品。智利另一家生产商美国雅保公司历来是全球最大的锂供应商。近年来，多元化矿商力拓集团也已成为该领域的重要参与者，而中国的赣锋锂业和天齐锂业已在全球建成巨大产能。
- 2025-12-30 09:34:06
中国背景AI黑马Manus被Meta(META.US)收入麾下 或成扎克伯格6000亿AI基建首个“回血利器”
智通财经APP获悉，Meta Platforms(META.US)已同意收购新加坡人工智能初创公司Manus的技术及核心团队，此举将为这家社交媒体巨头在巨额AI投资驱动的商业化布局中，新增一款具有市场热度的智能体产品。Meta 首席执行官马克·扎克伯格已将 AI 列为公司头号任务，正斥数十亿美元招募研究人员、建设数据中心并开发新模型。Manus今年年初披露的年度经常性收入已达约1.25亿美元，通过订阅制模式向企业提供智能服务——这种商业化路径或将成为Meta加速收回AI研发成本的关键抓手。值得注意的是，双方此次合作的财务条款细节尚未对外披露。Manus 的母公司最初在中国成立，后迁至新加坡。今年早些时候，该公司在由美国风投机构 Benchmark 领投的一轮融资中估值接近 5 亿美元;当时 Benchmark 因支持一家与中国有关联的 AI 公司而受到议员及其他风投人士质疑。Manus 于今年初发布产品，这款 AI 智能体可完成筛选简历、制定旅行路线、按简单指令分析股票等通用任务。Meta 则拥有 AI 聊天机器人 Meta AI，除 AI 眼镜外，还可在 Facebook、Instagram 和 WhatsApp 等社交及通讯平台使用。Meta 正大手笔投入，以在 AI 竞赛中与 OpenAI、Alphabet 旗下 Google 及 Microsoft 等对手抗衡。扎克伯格承诺未来三年内向美国基础设施项目投入 6000 亿美元，其中多数与 AI 相关。公司已组建一支高成本的研究团队，计划明年春季推出一款新的最先进 AI 模型;该支出也引来部分投资者担忧，认为短期内难以转化为显著收入。Meta 仅收购 Manus 的技术与领导团队，未透露新团队将在内部如何安置。今年夏初，Meta 高调投资了初创公司 Scale AI，Scale AI 首席执行官 Alexandr Wang 将以此合作形式为 Meta 提供 AI 基础设施支持。Meta 在周一的声明中表示，将继续运营并销售 Manus 的服务，同时将其整合进公司现有产品。
- 2025-12-30 09:30:00
“加密货币巨鲸”Strategy(MSTR.US)再出手：斥资1.09亿美元加仓比特币
智通财经APP获悉， Strategy 公司 (MSTR.US) 在周一披露，其在 12 月 22 日至 28 日期间以总计 1.088 亿美元的价格购买了 1,229 枚比特币。根据提交给美国证券交易委员会 (SEC) 的一份文件显示，这批最新的比特币是以每枚 88568 美元的平均价格购入的。这些代币的资金来源于普通股发行。该公司持有的比特币总量已增加至 672,497 枚，按平均成本 74,997 美元计算，总价值达 504 亿美元。尽管比特币今年表现艰难，但迈克尔·塞勒领导的 Strategy 公司仍处于盈利状态。在上周，Strategy 公司增加了现金储备，但并未购买任何比特币。截至发稿，比特币日内跌1.18%，报87317美元。Strategy股价在周一下跌了 2.15 %。数据显示，自10月初创下历史新高以来，比特币已下跌约30%。同期，Strategy的股价暴跌超50%。根据该公司网站数据，其关键估值指标mNAV(即公司企业价值与其所持比特币价值的比值)在周一约为1.1。这提醒人们，投资者仍然担忧该指标可能在曾享有显著溢价后，很快转为负值。值得一提的是，指数编制公司MSCI正考虑将持有比特币或其他数字资产作为库藏资产的公司排除在其指数之外，并已就此事征求投资界意见。MSCI表示：“MSCI提议，将数字资产持仓占总资产50%及以上的公司，从MSCI全球可投资市场指数系列中剔除。”此次意见征询期将持续至12月31日，最终决定将于2026年1月15日前公布。这意味着Strategy可能会面临被MSCI等主流指数剔除的风险。目前，Strategy是纳斯达克100指数、MSCI美国指数及MSCI全球指数的成分股。摩根大通分析师在11月发布的报告中指出，在Strategy的总市值中，约90亿美元可能通过与主要基准指数挂钩的交易所交易基金(ETF)和共同基金，以被动持仓形式存在。分析师警告称：“若MSCI执意推进剔除计划，可能导致Strategy面临28亿美元的资金流出……若其他指数提供商效仿MSCI，从所有其他股票指数中剔除该公司，资金流出规模或达88亿美元。”自10月初比特币强势上扬、一举创下超126,000美元的历史峰值之后，其价格便如断崖般急速下挫，这一突如其来的变故让多头阵营猝不及防，加密资产市场也因而难以企稳，陷入动荡。在此期间，市场成交量持续低迷，投资者信心受挫，纷纷选择撤离比特币ETF市场。与此同时，衍生品市场也呈现出谨慎观望态势，缺乏押注价格反弹的积极意愿。因此，比特币或将在今年遭遇历史上第四次年度下跌，也是首次没有伴随重大丑闻或行业崩溃的年度下跌。
