- 2025-11-20 15:42:06
诺华制药(NVS.US)上调两大抗癌药销售峰值预测 预计推动2030年前营收年均增长5%-6%
智通财经APP获悉，诺华制药(NVS.US)预计，到 2030 年，经汇率调整后的销售额将增长 5%至 6%。这得益于其抗癌药物 Kisqali 和 Scemblix 的营收预期将达到更高水平。这家制药公司上调了 Kisqali(用于治疗一种常见的乳腺癌)的峰值销售额预测，从之前的 80 亿美元上调至至少 100 亿美元。对于白血病药物 Scemblix，诺华公司现在预计其峰值销售额至少为 40 亿美元，高于之前的至少 30 亿美元的预期。该公司表示，其八款最具潜力的获批药物每款的潜在销售峰值都在 30 亿至 100 亿美元之间。上个月，该公司以 120 亿美元的价格收购了Avidity Biosciences，以增加肌肉疾病治疗药物的候选产品，这是其为抵消现有产品(包括其心力衰竭药物Entresto)销售下滑而采取的更广泛举措的一部分。该公司曾表示，此次收购计划将使其 2024 至 2029 年的年销售额增长率预测提高到 6%，高于此前预期的 5%。
- 2025-11-20 14:58:26
花旗：高通(QCOM.US)或正在评估英特尔(INTC.US)代工其数据中心ASIC
智通财经APP获悉，据花旗对高通(QCOM.US)招聘信息的分析，高通可能正在评估英特尔(INTC.US)来代工其数据中心专用集成电路业务(ASIC)。这些招聘启事都在寻找具备英特尔嵌入式多芯片互连桥封装技术资质的候选人。花旗还指出，苹果(AAPL.US)和博通(AVGO.US)也有类似的招聘启事。花旗分析师表示，这些公司可能试图通过利用英特尔代工服务来符合美国《芯片与科学法案》的要求，该法案旨在增加美国国内半导体制造。花旗分析师Christopher Danely周三在给投资者的一份报告中称：“我们注意到，如果这三项潜在合作达成，都将涉及封装业务，该业务定价和利润率较低，而非前端代工业务。鉴于英特尔在该领域远远落后于台积电(TSM.US)，我们也不认为这些努力会对英特尔产生实质性影响。”此外，Danely补充道，数据中心专用集成电路在英特尔的销售额中占比不到 1%，这意味着即便这些交易真的达成，也不会“成为英特尔代工业务的重要收入来源”。花旗维持对高通“中性”评级，并维持对英特尔“卖出”评级。
- 2025-11-20 14:54:39
“剁手”就能变股东，WeShop(WSHP.US)美股上市一周内疯涨100%
智通财经APP获悉，WeShop Holdings Limited(WSHP.US)本周在纳斯达克直接挂牌后，股价已累涨逾100%。这家总部位于英国的社交电商平台允许消费者通过购物和推荐他人获得公司股份：用户下单或拉新即可累积WePoints，积分可兑换成WeShop 股票。早在2010年代初，公司董事长理查德·格里菲思(Richard Griffiths)便提出这一构想，希望把“买买买”和“拉人头”直接转化为用户真金白银的股权。格里菲思与其他创始人认为，传统线上购物平台把财富集中到顶层，真正的消费者却分不到一杯羹。接下来，该公司计划于美国市场正式推出其App，宣称将让当地消费者也能畅享“流畅购物体验与创意所有权归属”的双重服务。在英国，WeShop已与John Lewis、eBay(EBAY.US)、Selfridges、ASOS、Expedia、British Airways、TEMU、Shein等大量零售商达成合作，试点阶段销售额已突破1.4亿美元。11月14日，WeShop 开盘报20.02美元;截至周三收盘，股价再涨506%，升至200美元。
- 2025-11-20 14:53:15
法国巴黎银行看好美国航空航天与国防板块，雷神(RTX.US)、TransDigm(TDG.US)、AeroVironment(AVAV.US)获力挺
智通财经APP获悉，法国巴黎银行埃克塞恩(BNP Paribas Exane)周三首次覆盖12家美国航空航天和国防企业。该行认为，投资者应进行选择性投资，商业航空领域面临更严峻的同比压力，而国防开支预计将在2026年加速增长。相比大型商业原始设备制造商(OEM)，该行更看好供应商和国防聚焦型承包商的上涨潜力。高级分析师马修·埃克斯表示，该板块此前拥有强劲的订单出货比势头，但部分增长动力难以重现。商业航空领域，埃克塞恩更青睐零部件和子系统供应商，对雷神(RTX.US)、TransDigm (TDG.US)和AeroVironment(AVAV.US)给出正面评级，同时首次覆盖波音(BA.US)和GE航天航空(GE.US)并给予负面看法。国防领域，该团队预计2026年美国预算决议将释放需求，洛克希德·马丁(LMT.US)、诺斯罗普·格鲁曼(NOC.US)和AeroVironment(AVAV.US)被列为首选标的。以下是此次新覆盖的核心评级观点：AeroVironment(AVAV.US)：跑赢大盘埃克塞恩认为，该公司处于美国国防部多个优先事项的核心，涵盖小型无人机、反无人机系统和太空相关技术。近期冲突中，巡飞弹和战术无人机的需求激增，该行预计AeroVironment的AxS部门将实现两位数中段增速。对BlueHalo的收购拓宽了其业务版图，涵盖激光通信、电子战(EW)、射频卫星通信(RF satcom)和太空电子设备等领域。埃克塞恩给予该股2027财年营收7.4倍的估值，称增长前景支撑其溢价水平。Transdigm(TDG.US)：跑赢大盘分析师认为，这家航空零部件制造商的表现将超出保守预期，尤其是2026年和2027年的利润率。埃克塞恩表示，关于Transdigm“收购驱动模式已无增长空间”的担忧毫无根据，该公司仍有充足的并购和资本回报空间。该行还预测，该公司明年将发放100美元特别股息;若出现更多并购活动的乐观情景，回报率可能提升至约65%。雷神技术(RTX.US)：跑赢大盘该行预计，随着供应链瓶颈缓解，雷神旗下柯林斯航空航天(Collins Aerospace)的产出将超出预期，推动原始设备销售前景改善。雷神旗下Pratt & Whitney也将迎来增长势头，齿轮传动涡扇(GTF)发动机机队逐渐成熟，而 legacy V2500发动机的服役时间将长于预期。同时，埃克塞恩认为，随着关键项目进入量产阶段，雷神的国防业务利润率有上升空间。GE航天航空(GE.US)：跑输大盘埃克塞恩对GE航天航空持谨慎态度，称售后市场结构优化和成本改善带来的利好正在消退。该行预计，LEAP发动机的学习曲线增益将放缓，且随着波音加速777X机型生产，GE9X项目的亏损将扩大。分析师模型显示，本十年后期，超保售后市场收入增长将走弱，因进入维护高峰期的LEAP发动机数量减少。L3Harris Technologies(LHX.US)：中性L3Harris的股价近几个季度已大幅上涨，埃克塞恩认为其估值倍数进一步扩张的空间有限。尽管该公司有望从导弹防御项目及其旗下 Aerojet Rocketdyne 部门受益，但当前估值已反映了大幅改善的预期。波音(BA.US)：跑输大盘研究团队认可波音在首席执行官凯利·奥特伯格领导下的运营改善，但表示华尔街对其飞机产量和现金流的预期过于乐观。埃克塞恩认为，随着航空客运量增长放缓，且以往受关税驱动的订单逐渐到期，波音的订单出货比可能难以维持。该行还预计，本十年内，公司的债务负担和即将到期的债务将消耗大部分自由现金流。洛克希德·马丁(LMT.US)：跑赢大盘该行认为，洛克希德的导弹项目和国际需求是关键增长驱动力，尤其是在美国“金顶”(Golden Dome)导弹防御计划下。埃克斯还预计，随着联合发射联盟(United Launch Alliance)的“火神”(Vulcan)火箭发射频率提升，包括与亚马逊柯伊伯星座(Kuiper constellation)相关的发射承诺，太空部门的盈利能力将改善。他写道，市场对F-35项目和近期机密费用的担忧，已完全反映在股价中。克瑞拓斯安全防卫(KTOS.US)：中性埃克塞恩认可克瑞拓斯(Kratos)在从无人机到高超音速技术等国防技术领域的广泛布局，但表示该股已大幅上涨，相较于同行估值偏高。未来潜在合同中标或提升盈利预期，但该行对其估值仍持谨慎态度。通用动力(GD.US)：跑赢大盘该行预测，通用动力在湾流(Gulfstream)公务机、潜艇和造船项目，以及任务系统技术部门的表现都将改善。随着量产推进，湾流的新型号将提升利润率;而美国解决造船瓶颈的举措，预计将使海事部门受益。诺斯罗普·格鲁曼(NOC.US)：跑赢大盘今年B-21轰炸机的成本费用拖累了市场对诺斯罗普·格鲁曼的情绪，但埃克塞恩认为该项目正接近更盈利的阶段。分析师预计，诺斯罗普多个项目(从导弹防御到机密太空项目)的支出将加速增长;随着研发密集型工作转向采购阶段，利润率有上升空间。Howmet Aerospace(HWM.US)：跑赢大盘埃克塞恩表示，Howmet Aerospace(Howmet)的溢价估值具备合理性——该公司在定价、市场份额和备件需求方面持续表现优异。该行预计，商业航空制造率将超出预期，工业燃气轮机和商用轮毂等非航空部门也将提供增量助力。海科航空(HEI.US)：中性这家售后零部件供应商仍是PMA(零部件制造批准)市场的主导力量，埃克塞恩预计海科国际(Heico)将扩大这一领先优势。但分析师指出，在公司降低杠杆率之前，大规模并购可能放缓;而该股偏高的估值使其立场更为谨慎。
- 2025-11-20 14:52:21
逆市而上！地区银行股Central Bancompany(CBC.US)IPO募资3.73亿美元 今晚登陆纳斯达克
智通财经APP获悉，周三，Central Bancompany(CBC.US)通过首次公开募股成功筹集3.7333亿美元，在私募信贷市场动荡引发投资者重新审视地区性银行之际，该行即将登陆资本市场。这家总部位于密苏里州杰斐逊城的银行在此次IPO中以每股21美元的价格发行1778万股，与此前公布的21至24美元发行区间下限持平，此次发行使公司估值达到50.1亿美元。随着美国证券交易委员会在经历史上最长政府停摆后恢复运作，预计12月将迎来美国IPO窗口重启。此前的政府停摆导致IPO申请审核停滞，打乱了自2021年以来最繁忙的秋季上市窗口。监管趋严加之合规与技术成本上升，使得银行类IPO日渐稀少。多位投资者和分析师指出，地区性银行通过整合来与大型银行竞争已成为最佳路径。大型银行凭借多元化的收入来源和广泛的地域布局占据优势，而小型银行因近期企业破产事件中的风险敞口备受关注。这引发市场对规模数万亿美元的全球私募信贷市场中贷款标准与结构透明度及复杂性的质疑。截至上一交易日收盘，上月上市的Commercial Bancgroup(CBK.US)的股价仅略高于其发行价。Central Bancompany资产负债表总资产达192亿美元，受托管理财富资产154亿美元，业务覆盖密苏里州、堪萨斯州、俄克拉荷马州、科罗拉多州及佛罗里达州的个人与企业客户。本次发行由摩根士丹利与Keefe, Bruyette & Woods共同担任联席主承销商。该公司将于周四在纳斯达克交易所挂牌交易，股票代码为“CBC”。
- 2025-11-20 14:47:14
招商证券：铀价中枢预计整体上行 重点关注中国铀业(001280.SZ)等
智通财经APP获悉，招商证券发布研报称，未来铀价将整体维持上行趋势，铀矿企业盈利表现有望持续优化。近年来全球主要核电大国在核电领域投入加码。全球核电复苏，在需求稳步抬升及供给有约束的背景下，铀价中枢有望稳步抬升，而铀资源天然高壁垒也形成企业良好的供应格局，重点关注中国铀业(001280.SZ)等。招商证券主要观点如下：核电技术不断升级，是兼顾清洁、高效的电源方案终端电气化进程不断助推用电量增长，AI的爆发对高质量电力的需求更迫切，叠加地区能源独立等因素，核电战略地位持续强化，进入复苏。与之相对福岛事件后十余年铀矿资本开支收缩，短期天然铀缺口主要依托库存及铀矿复产等，中长期看新增产能释放节奏不明朗，且部分矿山减产可能进一步加大供给侧压力。综上判断未来铀价将整体维持上行趋势，铀矿企业盈利表现有望持续优化。核电兼顾清洁高效，安全性持续升级当前商业化核电项目大部分基于裂变反应，主流方案以U235为燃料，中子轰击产生两个较轻的原子核，同时释放大量能量，其热值远超传统能源。核能最早在上世纪五十年代开始由军用向民用发电等领域应用，存量项目以二代为主，新增多为安全性更优的三代方案，SFR、LFR、VHTR等四代堆型以及SMR等分布式方案是当前的技术应用演进方向。全球核电复苏，铀需求有望持续增长历次核风险事件均对核电发展节奏、技术方案产生深远影响。2011年福岛事件对全球核电发展造成冲击，但伴随电气化进程的稳步推进以及近年来AI带来的用电量爆发，核电被重新重视，同时22年以来地区冲突加剧了欧洲能源独立性问题，迫使先期弃核的地区重新审视核电的战略地位，近年来全球主要核电大国在核电领域投入加码：1)2019年国内核电重启，近4年批复机组数量均维持10台以上，节奏明显加快;2)2025年5月，特朗普签署多项行政命令，从项目审批、安全评估、先进技术等多方位推动美国核电建设加速，并提出2050年400GW的庞大的扩张计划;3)欧洲方面，法国重启核电建设，德国放弃反核立场，丹麦推翻核电禁令等，全球范围集聚核电的积极信号。参考WNA预测中性2040年全球核电装机746GW，对应铀需求增长118%至15万吨。供给制约因素多，短期增量依赖复产，2030年前后或出现更大的缺口天然铀矿为U238、U235、U234的混合物，在当前技术方案中铀235是核能发电的主要燃料，也是极为重要的国家战略资源。上一轮铀矿勘测周期在2003-2009年，2011年福岛事件后，铀价曾一度跌破20美元，需求下降造成铀矿资本开支收缩，开发也进入停滞期。考虑其15-20年的建设周期，短期天然铀资源释放或主要依赖停产矿山的重启。长期来看，部分老龄矿山在2030年前后开始减产退役，若新项目投放不足，存在阶段性供给下滑的可能性。判断铀价中枢将持续上行过去几年铀价低迷，铀产量持续小于需求，估算2015-2024年间行业累计缺口约10万吨，铀价逐步由2016-2017年每磅20美元逐步上升至当前80美元上下。参考UxC预测口径，2030、2035、2045年铀一次供应缺口在0.64、3.19、7.91万吨U，从长协视角看铀价中枢上移趋势比较明朗。此外今年以来头部供应商产量下调，SPUT、Yellow Cake等投资基金重启/规划重启铀采购等也对铀价现货走势形成支撑。风险提示：核电建设进度不及预期;技术迭代风险;核电运行安全稳定性等
- 2025-11-20 14:43:23
联邦快递(FDX.US)CEO：全球供应链冲击将产生持久影响
智通财经APP获悉，联邦快递(FDX.US)首席执行官Raj Subramaniam表示，由技术和地缘政治风险等因素驱动的全球贸易与供应链变革可能会长期持续下去。他周四在一场经济论坛上表示：“在这种新的供应链模式中，一种新的平衡状态正在形成，其区域性特征更为显著。”“工业经济的转型需要更长时间。但一旦完成转变，就难以回到过去。”美国总统特朗普的关税政策及针对低价值商品豁免政策的终结，已颠覆全球包裹运输业，并可能在明年持续制约行业发展前景。作为全球最大物流企业之一的联邦快递在9月曾警告，预计今年将因贸易波动损失10亿美元，其中大部分源于中国至美国货运量的减少——这条航线在贸易战中遭受了尤为沉重的打击。Raj Subramaniam重申了贸易量下滑的事实，并表示联邦快递已观察到中国至欧洲、拉丁美洲及亚洲其他地区货流量的增长。为应对这些变化，该公司正在调整运力配置，包括重新部署货运机队。他表示：“我们调整运力的速度远快于制造业的迁移速度。因此通过自下而上的方式，我们能及时捕捉这些信号并作出反应。”此外，在同场关于构建韧性供应链的讨论中，瑞士电气巨头ABB集团的董事长Peter Voser指出，贸易中断并不是在选举周期之后发生的，而是反映了市场的根本变化，以及人们对可能产生的成本有了更深刻的认识。他表示：“全球各行业企业都更深刻地认识到，供应链中断造成的损失远高于维持产品库存的成本。”
- 2025-11-20 14:10:00
传雅培(ABT.US)洽购精密科学(EXAS.US) 分析师称收购价需超每股100美元
智通财经APP获悉，威廉·布莱尔公司分析师表示，雅培(ABT.US)若想收购精密科学(EXAS.US)，报价很可能需超过每股100美元。此前有报道称，雅培正在洽谈收购以结肠癌检测产品Cologuard闻名的精密科学。在市场传出谈判消息后，精密科学股价飙涨21%至约84美元/股，交易可能在未来数日内达成。威廉·布莱尔分析师安德鲁·布拉克曼在周三的报告中写道，"从估值角度看，我们认为收购估值需达到远期销售额的6至7倍，""这较当前不足5倍的估值溢价超过35%，较五年平均约5.6倍的估值溢价约20%，并与规模较小但增长势头相当的盈利实验室估值区间相符。"巴克莱分析师卢克·瑟戈特在周三的报告中表示，"总体而言，在细节有限的情况下，精密科学将提供坚实的品牌基础和进军更广泛肿瘤筛查市场的强大桥头堡。"
- 2025-11-20 12:54:51
喜报！1药网(YI.US)华中运营中心湖北亿昊再度荣登“湖北省民营企业服务业100强”榜单！
智通财经APP获悉，近日，湖北省工商业联合会正式发布2025湖北民营企业百强榜单。1药网(YI.US)华中运营中心湖北亿昊药业有限公司（以下简称“湖北亿昊”）连续第二年入选“湖北省民营企业服务业100强”，并连续三年跻身“武汉市民营企业100强”，充分彰显了企业在区域经济发展中的稳健实力与行业影响力。湖北亿昊于2019年落户湖北武汉东西湖区，作为1药网在华中地区的核心运营中心，业务辐射全国。公司经营范围覆盖药品、医疗器械、保健食品等20万余种商品批发，依托现代化仓储基础设施，深度融合1药网在智能供应链、数字化营销与用户管理方面的领先优势，构建了线上线下一体化的医药服务网络与全渠道数字化营销平台。自成立以来，湖北亿昊持续保持快速发展势头。截至2024年，公司年营业收入已达26亿元人民币，拥有超过2.5万平方米的现代化专业药品仓库，为业务高效运转提供强有力的基础设施保障。在运营效率方面，湖北亿昊充分借助1药网集团的研发实力与数智化创新能力，有效降低了信息传递、沟通协作、仓储管理及物流运输等多环节成本。通过大数据建模，公司搭建起全新的全国性物流网络“鲲鹏”，在提升服务质量的同时实现成本优化，物流破损率大幅降低60%。此外，公司还积极推动供应链能力对外赋能，助力行业破解“时效慢、破损高、验收低效”等共性难题。2023年，湖北亿昊以租赁改造方式在武汉东西湖区建成2.5万平方米的仓储物流基地，设有药品阴凉库与常温库等功能区域，层高达到12米。在改造过程中，公司紧密结合业务需求推进现代化升级，采用高架库位设计，显著提升库区容量，为运营效率提升打下坚实硬件基础。在系统支持方面，湖北亿昊依托1药网自主研发的WMS（仓库管理系统）等数智平台，实现对全流程的精细化管控。系统能够自动决策库位分配，彻底改变以往“人找货”的传统作业模式，不仅提高了周转效率，也有效避免了人为操作失误。通过波次分拣、线路自动规划与订单智能组合等方式，公司进一步提升了单次拣货效率，增强了整体市场竞争力。作为1药网集团在华中地区的战略运营中枢，湖北亿昊将持续聚焦数字科技创新与客户体验优化，依托数字化科技与智能供应链核心能力，积极赋能医药行业上下游伙伴，致力于提升产业整体效率，推动医药健康行业实现数字化转型升级，为社会与公众创造更多价值。
- 2025-11-20 12:15:00
三季度营收超预期，Bullish(BLSH.US)获德银上调评级至“买入”
智通财经APP获悉，加密货币交易平台Bullish(BLSH.US)因第三季度营收强于预期，获德意志银行上调评级，该行将其评级从"持有"上调至"买入"，但将目标价从52.00美元下调至51.00美元。最新财报显示，Bullish Q3调整后营收同比增长71.5%至7650万美元，较市场预期高536万美元；调整后 EBITDA 为2860万美元，远高于上年同期的770万美元；调整后净利润为1380万美元，上年同期为净亏损310万美元。此外，GAAP会计准则下的每股收益为0.10美元，虽然好于上年同期的每股亏损0.59美元，但不及市场预期的1.59美元。该公司发布的第四季度订阅、服务及其他营收指引为4700万至5300万美元，超出 4660万美元的共识预期。德意志银行分析师Brian Bedell表示："该股从8月中旬高点回调超50%，且当前股价较8月12日IPO发行价低5%，我们认为其风险/回报比更具吸引力，目前交易价为我们2027年每股收益预期的31倍。"Bedell补充道："尽管部分下跌是由于近期加密货币价格疲软(比特币跌至约8.9万美元，而10月初曾达12.5万美元峰值)，但我们认为公司仍按计划增长轨迹发展，这与IPO后沟通一致。"
