- 2025-11-12 21:35:30
格芯(GFS.US)三季度业绩超预期 汽车与通信芯片需求助推毛利率上升
智通财经APP获悉，尽管传统处理器的需求并不均衡，但格芯(GFS.US)第三季度业绩高于华尔街的预期。财报显示，该公司三季度营收达 16.9 亿美元，同比下降 2.9%，超出预期 1000 万美元；非 GAAP 每股收益为 0.41 美元，超出预期 0.03 美元。业绩公布后，该股在盘前上涨，截至发稿，涨7.76%，报37.51美元。格芯首席执行官Tim Breen表示：“公司第三季度业绩表现强劲，营收、毛利率、营业利润率和每股收益均达到预期范围的高端。连续第四个季度，我们在汽车和通信基础设施以及数据中心终端市场均实现了强劲的同比增长。随着我们持续优化产品组合并提升业务盈利能力，第三季度毛利率环比和同比增长均有所提升。此外，我们在硅光子学和FDX平台等关键增长应用领域也看到了客户强劲的增长势头，这令我们倍感鼓舞。”经调整后的毛利率攀升至26%，这得益于公司更加注重盈利能力和更精明的产品组合。来自汽车制造商和电信基础设施公司的强劲订单推动了增长，表明公司进军高增长芯片领域的战略举措正在取得成效。期末现金、现金等价物和有价证券为42亿美元。展望第四季度，格芯预计营收为18亿美元，上下浮动2500万美元；调整后每股收益预计为0.47美元，上下浮动0.05美元；毛利率预计为28.5%，上下浮动100个基点。分析师此前预计营收为 17.9 亿美元，调整后每股收益为 0.47 美元。
- 2025-11-12 20:50:18
稳定币巨头Circle(CRCL.US)Q3业绩超预期，USDC流通量同比翻倍
智通财经APP获悉，稳定币龙头Circle(CRCL.US)第三季度营收超出分析师预期，其稳定币USDC的流通量较去年同期增长逾一倍。财报显示，Circle三季度营收达 7.4 亿美元，同比增长 65.9%，超出市场预期的7.1亿美元；每股收益为 0.64 美元，超出预期 0.46 美元。该公司第三季度净利润为 2.144 亿美元，而去年同期净利润为 7100 万美元。Circle于6月上市，随着市场对稳定币的热情持续升温——这类数字资产通常被设计为与美元1:1锚定——并在7月首个联邦监管框架签署前达到高潮，其股价随之飙升。Circle的上市使其创始人杰里米·阿莱尔跻身亿万富翁行列，也被视为其他数字资产公司效仿的机遇。Circle上市后，加密货币交易所Bullish在纽交所挂牌，另一家交易所Gemini也于9月开始交易。Circle 将年度调整后运营支出预期上调至 4.95 亿美元至 5.1 亿美元，理由是为建设其平台而不断增加的投资以及更高的工资税，该股在开盘前下跌超 3%，截至发稿，该股盘前跌3.86%，报94.51美元。尽管Circle股价自上市以来累计上涨超过200%，但目前已较今夏创下的历史高点下跌逾60%。一些分析师的疑虑开始升温，他们担心该公司大部分收入来自支撑其代币的美国国债和其他生息工具。他们认为，自美联储9月开始降息以来，这部分收入可能承压。Circle方面并未坐以待毙，正通过新增基于区块链的支付网络和代币化货币市场基金等产品，积极推进收入多元化。今年早些时候，Circle 宣布推出 Arc，这是一个专门为稳定币交易设计的公共区块链，这将帮助该公司进入跨境结算、商户支付和去中心化金融集成领域。Circle目前流通的USDC代币规模约750亿美元，仅次于Tether Holdings SA。这家位于萨尔瓦多的非上市企业发行的USDT稳定币规模约为1830亿美元。
- 2025-11-12 20:45:31
雪佛龙(CVX.US)五年增长计划曝光：跨界AI打造数据中心电厂 目标2030年自由现金流300亿美元
智通财经APP获悉，能源巨头雪佛龙(CVX.US)正开辟全新业务线，以把握人工智能(AI)蓬勃发展的机遇。其首项举措是启动为数据中心供应天然气发电的项目，并选定西得克萨斯州作为项目基地。根据雪佛龙在周三投资者日活动前发布的声明及演示材料，公司正与数据中心终端用户进行独家谈判(未透露具体名称)，预计将于明年初做出最终投资决定。该设施计划于2027年投入运营，未来发电容量有望高达5000兆瓦。随着数据中心日益远离主要人口中心、向燃料产地靠近，大型油气企业正寻求满足其激增的能源需求以从中获利。雪佛龙是西得州二叠纪盆地的主要生产商之一，该地区天然气产量巨大，经常导致管道运力饱和而被迫焚烧处理。“我们拥有充足的天然气资源，”首席财务官Eimear Bonner周三在纽约雪佛龙投资者演示会前接受采访时表示，“我们独具优势，完全有能力打造极具竞争力的项目。”这一电力项目预计在第三年实现满负荷运营，产能约达2500兆瓦，相当于超过两个核反应堆的发电量。项目很可能采用离网建设模式，以避免与大众电力供应形成竞争。雪佛龙希望借此为其每日30亿立方英尺的天然气产量锁定稳定需求。据了解，雪佛龙进军AI领域的关键一步，是与投资机构Engine No. 1建立合作伙伴关系。该机构曾在2021年成功对头号竞争对手埃克森美孚(XOM.US)发起股东维权行动。通过与Engine No. 1的合作，雪佛龙已从GE Vernova(GEV.US)获得七台大型天然气涡轮机的订单。五年发展规划这家总部位于休斯顿的能源巨头将在近三年来首次举办的投资者日上详细阐述其电力业务战略。演示文件显示，若布伦特原油价格维持在每桶70美元，雪佛龙预计未来五年自由现金流年均增长14%，到2030年达到300亿美元，每股收益年增长率将超过10%。尽管公司将年度股票回购规模维持在略高于100亿美元的目标区间下限，但Bonner指出，若布伦特油价稳定在每桶80美元水平，雪佛龙的现金生成能力足以支撑200亿美元的回购规模。目前，布伦特原油期货价格徘徊在每桶65美元附近。另外，据文件显示，雪佛龙计划在2030年前将年度资本预算从190亿-220亿美元下调至180亿-210亿美元;假设布伦特油价为每桶50美元，公司预计产生的现金足以覆盖股息支付及资本支出;2030年前油气产量年增长率预计维持在2%-3%区间(摩根大通分析师此前预期年均增长约1.7%);到2026年底将年度成本节约额从最高30亿美元提升至最高40亿美元，同期计划将赫斯并购协同效应提升至15亿美元。
- 2025-11-12 20:14:22
IBM(IBM.US)量子新处理器Nighthawk年底上市，2029年迈向容错时代
智通财经APP获悉，IBM(IBM.US)周三宣布，其正处于在明年年底前实现量子优势、2029年实现容错量子计算的轨道上。此外，这家总部位于纽约州阿蒙克的公司展示了一款新型量子处理器Quantum Nighthawk。IBM表示，Nighthawk能够处理复杂度高出30%的电路，预计将于今年年底交付给用户。该处理器提供120个量子比特，通过218个下一代可调谐耦合器连接，与IBM Quantum Heron相比增幅超过20%。公司还宣布了与Algorithmiq、Flatiron Institute等合作伙伴共同取得的新实验成果，这些成果将带来一个新的开放社区量子优势跟踪器。其他发布内容包括：新量子软件，其电路精度提高了24%，同时提取成本降低了100多倍;新的IBM Quantum Loon处理器;以及更高效的量子纠错技术。IBM还表示，将转向300毫米晶圆制造厂，以使量子开发速度翻倍，并将处理器的复杂度提升10倍。"要让量子计算真正发挥实用价值，需要多方面的基础支撑，"IBM研究院院长兼IBM院士Jay Gambetta表示。"我们相信，IBM是唯一一家具备优势地位，能够快速发明并扩展量子软件、硬件、制造工艺和纠错技术，从而解锁变革性应用的公司。我们很高兴今日能宣布其中许多里程碑。"这一消息紧随IBM量子计算工作近期取得的一系列进展。IBM最近宣布，其已进入美国国防高级研究计划局(DARPA)量子基准测试计划的第二阶段。上个月，负责IBM量子业务的副总裁Jay Gambetta表示，IBM能够在AMD(AMD.US)的常用芯片上运行关键的量子计算算法。截至发稿，IBM盘前上涨2.02%，报320.06美元。
- 2025-11-12 19:37:29
美股前瞻 | 三大股指期货齐涨，市场热盼美政府重启
1. 11月12日(周三)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.15%，标普500指数期货涨0.32%，纳指期货涨0.58%。2. 截至发稿，德国DAX指数涨1.08%，英国富时100指数跌0.11%，法国CAC40指数涨1.03%，欧洲斯托克50指数涨1.06%。3. 截至发稿，WTI原油涨0.62%，报60.66美元/桶。布伦特原油涨0.57%，报64.79美元/桶。市场消息市场对美国政府停摆即将结束的乐观情绪日益高涨。德意志银行的吉姆·里德表示，“今天或许就是我们终于知道历史上持续时间最长的政府停摆即将结束的日子？假设所有议员都克服了航班延误返回华盛顿，众议院预计今天将就一项法案进行投票，该法案将使大部分政府部门运转至明年1月30日，部分机构运转至明年9月30日。”特朗普盛邀华尔街领袖们赴白宫，酝酿新一轮政府主导的投资宏图?有媒体援引美国政府官员透露的消息报道称，美国总统唐纳德·特朗普预计将于周三在白宫举办一场私人性质的大型晚宴活动，出席者包括纳斯达克交易所负责人和摩根大通首席执行官在内的多位金融行业顶级商业领袖。此番位于白宫的私人聚会凸显出，随着特朗普领导下的美国政府推出旨在强化美国资本市场繁荣局面，以及重建被视为对国家安全至关重要的关键国内供应链与产业链的最新举措，特朗普正努力加深与华尔街金融行业最高级管理层之间的联系。高盛CEO“敲警钟”：若规模再飙升且经济疲软，美国政府债务将面临“清算”。高盛首席执行官大卫·所罗门就不断飙升的美国国债发出严厉警告，称如果目前的财政道路继续下去，而经济扩张却没有显著增加，“将会为此付出代价”。所罗门表示，他接触的人不仅担心债务本身，还担心过去五年债务“加速增长”的局面，“而且我们似乎没有能力扭转局面”。他认为，激进的财政刺激政策已经“根深蒂固”地融入了美国经济的运行模式。他指出，自金融危机以来，债务规模已大幅膨胀，联邦数据显示，债务总额已从2008年的约10万亿美元增至目前的水平，是当时的3倍多。华尔街大型银行迎利好!美联储等监管机构就放宽银行资本要求达成一致。美联储及其他银行业监管机构已就放松关键资本要求的一项最终方案达成一致，并将所谓的“强化补充杠杆率”提案提交白宫审议。媒体援引知情人士消息报道称，根据拟议的规则变更，由于摩根大通(JPM.US)、美国银行(BAC.US)、高盛(GS.US)等大型银行将被要求持有相对于总资产更少的资本，它们将受到积极影响。知情人士补充称，待白宫批准后，监管机构计划在数周内完成该规则的定稿，但各机构投票的时间安排可能生变。《巴塞尔协议III》终局规则旨在明确银行需预留多少资本以抵御经济衰退。美股资深评论员：通胀或接近顶点，宝洁(PG.US)、金佰利(KMB.US)等包装消费品类股迎来买入良机。资深市场评论员吉姆·克莱默周二向投资者解释了他为何认为近期表现落后的包装消费品类股正迎来投资机会，并点名宝洁与金佰利等公司，称它们是行业中被低估的优质企业。克莱默指出，华尔街近期普遍对包装消费品行业持悲观看法，主要原因是通胀过高而增长不足。他补充称：“我现在担心的是，我们可能正在错过一批我过去长期不太看好的股票的底部。”克莱默认为，通胀可能已经接近顶点，这将有助于降低消费品巨头的成本。此外，特朗普政府在反垄断执法方面的宽松态度，也让企业更容易进行合并，从而在行业中占据主导地位。华尔街老将驳斥AI泡沫论：科技巨头高估值无忧，两大真正风险需警惕。许多金融评论人士近期警告称，大型科技公司在股票市场中的主导地位及其高企的估值，似乎让人想起了当年互联网泡沫的前奏。然而，因精准预见上世纪90年代末市场崩盘而成名的传奇股票策略师Charles Clough认为，当前围绕科技巨头的狂热与此前不同。曾于1987至1999年担任美林集团全球首席投资策略师的Charles Clough指出，如今的科技巨头拥有强大的商业模式，能创造可观收益，这使它们对经济衰退具有免疫力。他从更宏观层面分析称，市场流动性更加稳健，有望支撑股价进一步上涨。个股消息AMD(AMD.US)在财务分析师日上发布多项更新，其中包括重申人工智能支出不太可能很快放缓这一主题。首席执行官兼董事长苏姿丰表示，AMD 预计到 2027 年，凭借其 MI450 和 Helios 机架式解决方案，在数据中心领域实现“数百亿美元”的营收目标已初见端倪。她还补充道，AMD 在数据中心 AI 市场也拥有“非常清晰”的两位数市场份额增长路径，未来三到五年复合年增长率将达到 80%。苏姿丰预计，AMD 今年的整体营收将达到 350 亿美元，并在未来三到五年内保持 35% 或更高的复合年增长率。该股盘前涨超5%。白宫“核电宠儿”Oklo(OKLO.US)Q3营收挂零，亏损扩大无碍其发展前景。2025年第三季度，Oklo未产生任何营收;运营亏损为3630.9万美元，高于上年同期的1228.2万美元;净亏损为2972.2万美元，高于上年同期的996.0万美元;每股亏损0.20美元，高于上年同期的0.08美元，且逊于分析师平均预期的每股亏损0.13美元。虎牙(HUYA.US)发布2025年Q3财报：总收入创近9个季度新高，游戏相关服务、广告和其他贡献超三成收入。财报显示，三季度，虎牙公司总收入达16.9亿元，创近九个季度以来新高，同比增速提升至约10%。其中，直播收入企稳回升，达11.6亿元;游戏相关服务、广告和其他业务保持快速增长，该板块收入同比上涨约30%至5.3亿元，占总收入比例提高至31.5%。在非美国通用会计准则下，该季度公司实现运营利润630万元，归属于虎牙公司的净利润3630万元。用户数据方面，2025年第三季度，虎牙总MAU达到1.62亿。腾讯音乐(TME.US)第三季度公司权益持有人应占净利润为21.5亿元，同比增长36.0%。腾讯音乐公布2025年第三季度财务业绩，总收入为人民币84.6亿元(11.9亿美元)，同比增长20.6%。公司权益持有人应占净利润为人民币21.5亿元(3.02亿美元)，同比增长36.0%。非国际财务报告准则公司权益持有人应占净利润为人民币24.1亿元(3.38亿美元)，同比增长32.6%。 每股美国存托股份的摊薄盈利为人民币1.38元，截至2025年9月30日，现金、现金等价物、定期存款和短期投资的合计余额为人民币 360.8亿元(50.7亿美元)。AI时代的“绿色组合拳”! 谷歌(GOOGL.US)建算力，道达尔(TTE.US)供绿电，俄亥俄数据中心成零碳样板。法国最大规模能源巨头道达尔 与美国搜索引擎与人工智能巨头谷歌签署了一份为期长达15年的可再生电力供给协议，将向谷歌位于俄亥俄州的超大规模AI数据中心供应基于绿色清洁能源的可再生电力系统。本次谷歌与道达尔达成的重磅长期协议，可谓凸显出随着人类社会步入AI时代，AI训练/推理带来天量级别的AI算力基础设施需求，以及支撑这种无比庞大算力所需的电力资源需求，谷歌、微软以及亚马逊等云计算巨头们亟需能够多年维持稳定供给且具备清洁属性的电力系统，而可再生电力系统无疑满足谷歌强劲需求。减肥药战场延烧：西维斯健康(CVS.US)扶植诺和诺德(NVO.US)，礼来(LLY.US)反手更换员工福利商。由于西维斯健康停止承保礼来的畅销减肥药，转而支持其竞争对手诺和诺德的同类药物，礼来已决定终止为员工提供西维斯健康的药品福利计划。根据一份文件显示，自明年1月1日起，参与礼来公司医疗保险计划的员工，将自动转入私营药房福利管理公司Rightway的药品福利保障体系。据了解，总部位于印第安纳波利斯的礼来约有5万名员工。礼来发言人表示，公司会定期评估福利服务供应商，以确保提供高质量、高性价比的保障服务。重要经济数据和事件预告次日北京时间凌晨00:00：美国11月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI。次日北京时间凌晨01:00：美国11月EIA月报预估-当年布伦特原油价格(美元/桶)。次日北京时间凌晨02:00：美国11月12日10年期国债竞拍-总金额(亿美元)。次日北京时间凌晨05:30：美国截至11月7日当周API原油库存变动(万桶)。北京时间22:20：FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话。北京时间23:00：2026年FOMC票委、费城联储主席保尔森就金融科技发表讲话。北京时间23:20：美联储理事沃勒参加第九届金融科技年度会议。北京时间23:45：美国财长贝森特发表讲话。次日北京时间凌晨01:15：2027年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话。次日北京时间凌晨01:30：美联储理事米兰参加在英国剑桥大学贾吉商学院主办的活动。次日北京时间凌晨05:00：2025年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯就经济和金融形势展望发表讲话。业绩预告周四早间：思科(CSCO.US)周四盘前：迪士尼(DIS.US)、京东(JD.US)、哔哩哔哩(BILI.US)、阿特斯太阳能(CSIQ.US)
- 2025-11-12 17:19:36
AI时代的“绿色组合拳”! 谷歌(GOOGL.US)建算力 道达尔(TTE.US)供绿电 俄亥俄数据中心成零碳样板
智通财经APP获悉，法国最大规模能源巨头道达尔 (TTE.US)与美国搜索引擎与人工智能巨头谷歌(GOOGL.US)签署了一份为期长达15年的可再生电力供给协议，将向谷歌位于俄亥俄州的超大规模AI数据中心供应基于绿色清洁能源的可再生电力系统。本次谷歌与道达尔达成的重磅长期协议，可谓凸显出随着人类社会步入AI时代，AI训练/推理带来天量级别的AI算力基础设施需求，以及支撑这种无比庞大算力所需的电力资源需求，谷歌、微软以及亚马逊等云计算巨头们亟需能够多年维持稳定供给且具备清洁属性的电力系统，而可再生电力系统无疑满足谷歌强劲需求。据了解，谷歌与道达尔能源达成的该协议涉及道达尔从其位于俄亥俄州的Montpelier大型太阳能电站向谷歌供应1.5太瓦时(TWh)经认证的可再生电力，该大型可再生电站即将投运并接入PJM电网系统。双方签署的合同以太阳能等核心清洁电力为谷歌在俄亥俄州的超大规模AI数据中心提供关键支持，推动其“为电网系统引入新型、可再生且无碳能源”的战略加速向前发展。来自道达尔的天然气、可再生能源与电力事业部总裁Stéphane Michel在双方的声明中表示：“这一最新的协议体现了道达尔(TotalEnergies)通过其一体化的可再生与灵活能源资产组合，满足像谷歌这样的大型科技公司不断增长的清洁能源需求的能力。同时，这也有助于我们实现电力基础设施板块12%盈利率目标。”随着ChatGPT、Claude以及DeepSeek等人工智能应用席卷全球，全球各大超大规模AI数据中心的能源需求如此巨大，以至于今年一些长期以来不受市场青睐的公用事业股票进入了华尔街顶级投资机构的视野。全球对于人工智能训练/推理密切相关联的AI算力需求加速，本来已是“吞电巨兽”的高性能数据中心对电力资源的需求预计在未来几年将持续激增。AI数据中心可谓AI时代最核心的大型基础设施建设项目，对于ChatGPT等生成式人工智能应用的高效率运作以及GPT系列等AI大模型更新迭代至关重要。国际能源署(IEA)一份预测报告显示，到2030年，全球数据中心的电力需求将增长一倍以上，达到约945太瓦时(TWh)，略高于日本目前的总用电量，人工智能应用将是这一增长的最重要驱动力;预计到2030年，聚焦人工智能的数据中心的整体电力需求将增长四倍以上。而在AI时代，具有长期成本锁定优势以及零碳排放的清洁能源供应变得愈发重要。谷歌、微软等大型数据中心对于清洁能源的无比强劲需求，主要在于全球脱碳化大趋势之下，聚焦于零排放与清洁属性的太阳能电力系统、风电、地热等可再生电力资源或将是全球发电体系的最重要源头。凭借近年来持续斥巨资投入的“Gemini AI应用软件完整生态”带来的强劲助力，谷歌在全球云计算市场的整体份额可谓日益扩张，强势追赶亚马逊AWS以及微软Azure，诸多SaaS软件巨头以及像OpenAI这样的AI应用领军者们都开始与谷歌云平台进行长期合作。谷歌2025第三季度业绩报告显示，大幅上调2025年资本开支至910-930亿美元，加码与AI相关联的基础设施投资，2026年将进一步增加，更重要的是，谷歌旗下云平台Google Cloud营收同比大增34%至152亿美元，云端AI算力基础设施以及生成式AI解决方案一整套生态是最核心的增长驱动力，并且谷歌每月处理的token量从7月的980万亿激增至超过1300万亿，一年内增长超过20倍，凸显出谷歌在强劲AI支出的同时AI货币化轨迹同样无比强劲。Q3业绩报告还显示，包含云端AI算力订单在内的Google Cloud云计算订单储备(backlog)环比激增46%，已升至1550亿美元，意味着未来几年有大量确定性的云计算和AI算力项目要落地，需要在全球范围的更大规模AI数据中心容量来进行全面消化。
- 2025-11-12 16:54:58
谷歌(GOOGL.US)面临集体诉讼：被指“秘密”利用Gemini AI监控用户私人通信
智通财经APP获悉，据报道，谷歌(GOOGL.US)周三在一桩诉讼中被指控，利用其Gemini AI助手非法追踪Gmail、Chat和Meet用户的私人通信。此前，Gmail、Chat和Meet的用户可选择是否开启谷歌的人工智能程序。但诉状称，今年10月，该公司"秘密地"为上述所有应用开启了Gemini，使其能在"未经用户知情或同意"的情况下收集私人数据。该诉状于周二晚提交至加州圣何塞联邦法院。尽管这家科技巨头允许用户关闭Gemini，但拟议的集体诉讼指出，用户需深入谷歌隐私设置才能停用该AI工具。若不采取此步骤，谷歌会使用Gemini"访问并利用其用户私人通信的完整记录历史，包括其Gmail账户中发送和接收的每一封邮件及附件"。
- 2025-11-12 16:31:26
三菱日联金融(MUFG.US)联手OpenAI 加速银行业AI推广应用
智通财经APP获悉，日本规模最大的银行三菱日联金融(MUFG.US)宣布与OpenAI建立合作关系，旨在加快人工智能(AI)技术在其业务的推广应用，包括为将于下一财年正式运营的全新数字银行提供技术支持。三菱日联金融表示，AI将通过智能对话等技术手段为开户等业务提供支持。双方还将共同打造智能咨询系统，使用户能通过手机应用程序与ChatGPT进行家庭理财和资产配置方面的交流。零售与数字业务负责人Tadashi Yamamoto透露，作为该合作计划的一部分，三菱日联金融正积极招聘经验丰富的专业人才，并计划在2027年3月底结束的财年前，将公司内部的AI专业团队扩充至350人以上。面对AI技术在全球银行业的浪潮，各国金融机构正积极探索转型之道。这项技术在提升运营效率的同时，也在重塑工作岗位的本质。在日本这个金融业从业人员达数十万的国度，关于AI及其对职业影响的讨论正持续升温。
- 2025-11-12 15:58:15
英伟达(NVDA.US)财报能否戳破“AI泡沫论”？花旗给予“买入”评级，直言AI需求远超供应
智通财经APP获悉，花旗发布研报表示，维持对英伟达(NVDA.US)“买入”评级，并将目标价从210美元上调至220美元。此外，花旗开启了对该股的“30天短期看涨”观点，押注其即将于11月19日公布的财报将实现“营收超预期和指引上调”的强劲表现。分析师Atif Malik和Papa Sylla在报告中指出，尽管存在关于AI投资资金来源的疑虑，但一个更基本面的事实是，由于先进封装(CoWoS)产能受限，AI芯片的供应在2026年之前都将持续低于需求。花旗预计，英伟达即将公布的业绩将轻松超越华尔街的普遍预期。报告预测，公司截至10月的季度销售额将达到570亿美元，高于市场平均预期的约550亿美元。对于未来的展望，花旗预计英伟达给出的1月季度销售指引将达到620亿美元，同样高于市场约610亿美元的预期。报告指出，这一乐观预测的背后，是英伟达Blackwell架构GPU的强劲出货势头。花旗分析师认为，英伟达在GTC Washington大会上透露的已出货600万个GPU的信息，是其10月季度和1月季度业绩可能超预期的有力信号。花旗在报告中称，其模型假设英伟达的数据中心销售额在10月和1月季度将分别环比增长24%和12%，而市场预期分别为19%和15%。针对市场上愈演愈烈的“AI泡沫”论调，花旗提出了截然相反的观点。该行的核心论点是，当前AI芯片市场的主要矛盾是供不应求，而非需求不足。该行表示，“尽管存在围绕AI资本支出泡沫的债务和循环融资组合的担忧，但我们从根本上看到，由于CoWoS产能限制，AI供应在2026年之前都将低于需求，并可能在2027年的某个时候才能赶上。”
- 2025-11-12 14:58:27
土耳其电信巨头Turkcell携手谷歌(GOOGL.US) 竭力扩张云版图与数据中心
智通财经APP获悉，土耳其最大规模电信运营商之一Turkcell与美国科技巨头谷歌(GOOGL.US)就云计算技术签署了一项长期战略合作协议。根据双方声明，作为此次合作的其中一部分，Turkcell计划在2032年年底前大规模扩展其数据中心基础设施集群，并投资10亿美元以提升其云计算服务容量与实际产能。该项战略合作协议旨在利用谷歌旗下谷歌云服务平台(即Google Cloud)的独家云计算技术，大幅增强Turkcell的数字化基础设施和云计算相关的服务产品，以及为Turkcell向土耳其国内用户们提供庞大的云端AI训练/推理算力资源奠定重大基础。此次合作将为双方计划中的全新Google Cloud土耳其云计算服务区域提供所需的全部基础设施，该区域预计将在2028–2029年期间开始运营，并将更大规模扩充Turkcell的数据中心资产组合。Turkcell与谷歌表示，这一新的云计算服务区域将由三个或者更多可用区块组成。Turkcell乃土耳其最大规模电信运营商之一，与沃达丰(Vodafone)、Türk Telekom 一起构成当地三大电信运营商。对于Turkcel而言，一旦本地坐拥庞大Google Cloud 区域以及升级换代之后的自有数字化云计算基础设施，Turkcell不仅能够凭借更大规模“流量卖出”来斩获强劲创收，还能通过卖出“云计算+AI算力”双重云端服务获取新的创收引擎，对企业、政府客户的议价能力和创收粘性都会明显上一个台阶。因此对于Turkcell本身来说，与谷歌云平台的最新合作是一张“从纯电信服务运营商走向云计算服务体系+云端AI算力基础设施运营商”的大门票。凭借近年来持续斥巨资投入的“Gemini AI应用软件完整生态”带来的强劲助力，谷歌在全球云计算市场的整体份额可谓日益扩张，强势追赶亚马逊AWS以及微软Azure，诸多SaaS软件巨头以及像OpenAI这样的AI应用领军者们都开始与谷歌云平台进行长期合作。对于Turkcell这类大型电信运营商们而言，携手谷歌不仅能够革新传统云计算服务系统，还能够获得最前沿的云端AI算力资源，进而满足全球范围内日益激增的云端AI训练/推理算力需求。在华尔街金融巨鳄摩根士丹利、花旗、Loop Capital以及Wedbush看来，以AI算力硬件为核心的全球人工智能基础设施投资浪潮远远未完结，现在仅仅处于开端，在前所未有的“AI推理端算力需求风暴”推动之下，持续至2030年的这一轮AI基础设施投资浪潮规模有望高达3万亿至4万亿美元。谷歌2025第三季度业绩报告显示，谷歌旗下云平台Google Cloud营收同比大增34%至152亿美元，云端AI算力基础设施以及生成式AI解决方案一整套生态是最核心的增长驱动力，并且谷歌每月处理的token量从7月的980万亿激增至超过1300万亿，一年内增长超过20倍，凸显出谷歌在强劲AI支出的同时AI货币化轨迹同样无比强劲。Q3业绩报告还显示，包含云端AI算力订单在内的Google Cloud云计算订单储备(backlog)环比激增46%，已升至1550亿美元，意味着未来几年有大量确定性的云计算和AI算力项目要落地，需要在全球范围的更大规模AI数据中心容量来进行全面消化。
