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现金流量表是什么?学会分析公司财务

时间2025-01-16 17:29:25

  做股票投资时,大多数人都明白,要从股票投资中获利,看懂财务报表至关重要。然而,若不幸遇上公司财报造假,那可就麻烦了。要判断一家公司的营收究竟是真是假,现金流量表分析是关键。现金流量表其实并不难理解,想必大家都不希望自己的辛苦钱被骗,那就赶快来深入了解一下吧!
  
  一、现金流量表究竟是什么
  
  现金流量表呈现的是公司在一段特定期间内现金的流入和流出情况。透过这张表,我们能从公司是否真正收到现金,来判断其营收的真实性。大家都知道,资产负债表展示的是某个时间点公司的财务配置状况;损益表则揭示了一段时间内公司的营业获利情形。但会计核算采用的是应计基础,也就是说,有收入记录并不代表公司实际收到了现金。就好比寒武纪把机壳以赊账的方式卖给华虹可成,这时寒武纪会「记录」这笔营收,但实际上并未真正收到现金。正因如此,我们才需要现金流量表,它能如实地告诉投资者在一段时间内公司现金的进出详情 。
  
  二、现金流量的三大分类
  
  为了让投资者清晰地了解现金的流向,现金流量表主要分为三个部分。下面就分别为大家介绍这三种活动所产生的现金流量 。
  
  (一)营业现金流量
  
  营业现金流量反映的是公司营业活动中真正的收入状况。如果营业现金流量为正,那就意味著公司在经营上是有盈利的;反之,如果营业现金流量持续为负,则可能表明公司在盈利方面存在问题。「净利」这个概念有时比较抽象,但「现金」可是十分具体的。有些时候,公司虽然在帐面上显示有获利,然而这些「获利」并没有转化为实际到手的现金。所以,公司在编制现金流量表时,会以净利为基础,把那些没有真正花出去的费用加回来,而那些尚未收到钱的收入则会从中扣除。下面是三种比较常见的影响营业现金流量的项目 :
  
  - 折旧费用:这部分费用只是在帐面上计提,实际上公司并没有真的支付现金出去。例如,公司购买了一台机器设备,会按照一定的方法计提折旧,这笔折旧费用会计入成本或费用,但公司并不需要在计提折旧时额外支付现金 。
  
  - 应付帐款:这是公司欠供应商或其他合作方的钱,尚未偿还。在计算净利时,相关的费用或成本已经计入,但现金并未流出,所以在编制现金流量表时要进行调整 。
  
  - 应收帐款:这是公司应该收到但还未收到的钱,也就是赚到了但钱还没入帐。同样,在计算净利时已经包含了这部分收入,但实际现金尚未流入,因此在现金流量表中也要做出相应调整 。
  
  (二)投资现金流量
  
  投资现金流量主要涉及公司买卖非流动资产的现金进出。如果投资活动现金流为正,这可能表示公司正在出售资产,比如卖掉一些闲置的厂房、设备等;相反,如果投资活动现金流为负,则可能意味著公司正在扩大业务规模,比如购买新的厂房、设备等,以拓展自己的版图 。很容易理解,买厂房设备需要支付现金,自然就会造成现金流出;而把厂房卖出去,就会有现金流入 。
  
  (三)筹资现金流量
  
  筹资现金流量反映的是公司与股东或债权人之间的资金往来情况。若筹资现金流为正,那就说明公司正在从股东那里募集资金(比如发行新股),或者从债权人那里借钱(比如发行债券);要是筹资现金流为负,则代表公司正在向股东返还资金(比如买回库藏股、发放股利),或者向债权人偿还债务(比如偿还债券本金) 。公司筹措资金主要有发行债券和发行股票这两个途径,所以常见的筹资活动都与这两者相关,像发行新股、买回库藏股、发行债券、偿还债券、发放股利等 。
  
  现金流量表是我们投资者分析公司财务状况的重要工具,通过对营业、投资和筹资这三方面现金流量的分析,能帮助我们更准确地判断公司的营收真假、经营状况以及财务健康程度。

资金流入

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