- 2025-12-10 22:20:19
美股异动 | Q3业绩逊于预期 游戏驿站(GME.US)盘前跌超5%
智通财经APP获悉，周三，游戏驿站(GME.US)盘前跌超5%，报21.93美元。消息面上，该公司公布第三季度业绩，总营收为8.21亿美元，同比减少约4.5%，低于分析师预期的9.87亿美元;每股收益为0.13美元，亦低于预期的0.18美元。期内硬件与配件收入同比下降近12%至3.67亿美元，软件收入同比下降超27%至1.98亿美元，收藏品收入则同比增长近50%至2.56亿美元。
- 2025-12-10 22:15:06
美股异动 | CEO否认流失亚马逊和微软订单传闻 迈威尔科技(MRVL.US)盘前上涨逾1.7%
智通财经APP获悉，周三美股盘前，迈威尔科技(MRVL.US)股价上涨逾1.7%。公司首席执行官(CEO)Mark Murphy在接受采访时否认近期有关其失去来自亚马逊(AMZN.US)和微软(MSFT.US)业务的报道，提振了市场情绪。Murphy强调，公司业务并未发生变化。“我可以告诉你，从周二到周五，没有任何变化，我们没有失去任何业务。”直接驳斥了此前媒体关于客户流失的传闻。本周早些时候，有媒体报道称微软正寻求博通(AVGO.US)的协助开发定制AI芯片；与此同时，Benchmark基于对“迈威尔科技失去亚马逊芯片设计订单”的高度确信，下调了其股票评级。这些消息一度引发市场对迈威尔科技客户基础稳定性的担忧。不过，迈威尔科技在本月公布季度业绩时已给出未来两年的业务展望，并受到华尔街分析师的普遍正面评价。此外，公司确认将以至少32.5亿美元收购光子互连技术公司Celestial AI，其中包括10亿美元现金以及2720万股迈威尔科技股票(按当前估值约22.5亿美元)。业内普遍认为，该收购将进一步强化迈威尔科技在AI加速和高性能互连领域的布局。
- 2025-12-10 22:06:04
美股异动 | 圆顶山重稀土项目商业化提速！USA Rare Earth(USAR.US)盘前涨超4.4%
智通财经APP获悉，周三，USA Rare Earth(USAR.US)盘前股价走高，截至发稿，该股涨超4.4%，报18.24美元。消息面上，该公司将圆顶山(Round Top)重稀土矿床的商业化生产时间表提前了两年，目标为2028年投产。
- 2025-12-10 22:04:20
美股异动 | 上调2026年营收指引 GE Vernova(GEV.US)盘前大涨超10%
智通财经APP获悉，周三，GE Vernova(GEV.US)盘前大涨超10%，报689.07美元。消息面上，此前该公司宣布将股息翻倍，提高股票回购授权，并在提高了盈利预期。这家涡轮机制造商将季度股息提高至每股 0.50 美元，并将股票回购授权从 60 亿美元提高至 100 亿美元，这主要得益于大量且不断增长的积压订单、强劲的利润率以及更优惠的招聘价格。GE Vernova还发布了2026 年的初步业绩指引，预计收入为 410 亿至 420 亿美元，自由现金流为 45 亿至 50 亿美元，同时将本年度的自由现金流预期从之前的 30 亿至 35 亿美元上调至 35 亿至 40 亿美元，并维持对 360 亿至 370 亿美元的收入预期，且倾向于区间顶端。GE Vernova首席执行官 Scott Strazik 表示：“公司正处于创造巨大价值的早期阶段，未来财务状况将更加稳健。”
- 2025-12-10 21:42:09
Strategy(MSTR.US)股价暴跌60%仍获华尔街力挺!分析师押注比特币反弹
想要让华尔街的分析师们摒弃他们一贯秉持的看涨立场，那非得有极具冲击力的事件发生不可。以Strategy(MSTR.US)为例便可见一斑，该公司股价遭遇暴跌，跌幅高达60%，市值也随之大幅缩水，蒸发了730亿美元。然而，即便遭受如此重创，据智通财经APP了解，在覆盖该公司的19位分析师中，仅有3位转变立场，持看空态度;而剩余的15位分析师，依旧维持着相当于“买入”的评级。进一步聚焦这15位给出“买入”评级的分析师，其中12位明确给出了目标价;这些目标价的中位数所指向的价位约为485美元，相较于周一189美元的收盘价，隐含着超过150%的上涨空间。值得一提的是，President Capital Management Corp. 的分析师 Jeffrey Yu 与 Cantor Fitzgerald 的分析师 Brett Knoblauch 均预测，该股股价将在 200 美元上下区间震荡盘整;而紧随其后的最低目标价则为 425 美元。反观 Benchmark Co. 的分析师 Mark Palmer，其给出的目标价高达 705 美元，这意味着股价涨幅将接近四倍。这家曾以软件业务起家的公司，率先在市场中掀起了“比特币财库”的投资热潮。其看涨的逻辑清晰且直接：比特币将会如同2022年与2017年那般，从最新的暴跌行情中强势反弹，进而推动Strategy所持有的加密货币资产价值大幅飙升。在采访中，Palmer 坦言：“于加密货币领域而言，一年的时间跨度就如同一个漫长的纪元，其间足以发生天翻地覆的巨变。”这一观点深刻凸显出评估像 Strategy 这类“数字资产财库”(DAT)所面临的困境。此类分析并非依赖于对未来现金流进行折现计算，或是其他基于自下而上的资产负债表推导方式，而纯粹是在对一种以剧烈波动而闻名资产价格走向进行一场豪赌。因此，相较于当前股价，市场对 Strategy 的乐观情绪在美国大型公司中显得尤为突出。其目标价中位数所对应的涨幅，在纳斯达克 100 指数成分股中独占鳌头、位列第一;即便在罗素 1000 指数中，也仅落后于生物科技集团 Viking Therapeutics Inc.(VKTX.US)和自动驾驶技术公司 Aurora Innovation Inc.(AUR.US)，而罗素 1000 指数成分股当前股价与分析师目标价中位数的平均差距仅为 17%。值得一提的是，Strategy 的最高目标价近乎是最低目标价的四倍。多头阵营还能列举出 Strategy 自 Michael Saylor 战略转向加密资产领域以来，多年间所取得的辉煌战绩：在 2020 年 8 月宣布购入比特币后的短短六个月内，公司股价如火箭般蹿升，涨幅逾 600%。彼时，投资者对该公司股票的追捧热情高涨，给予的溢价幅度甚至高于比特币本身——要知道，该加密代币的价格直至今年 10 月才攀升至 12.6 万美元的历史峰值。而在这一过程中，投资者给予该公司股票的溢价峰值曾一度超过比特币价格的 2.5 倍。然而，从某种意义上看，Strategy 已然成了自身辉煌成就的“牺牲品”：随着众多效仿者纷纷推出新的数字资产财库(DAT)产品，原本通过上市公司来获取加密资产敞口的需求被大量分流，如今，Strategy 的股价溢价已大幅缩水，仅相当于比特币价值的 1.2 倍。今年4月，Monness, Crespi, Hardt & Co. 的金融科技与加密领域分析师 Gus Gala 将 Strategy 的评级下调至“卖出”，激烈的市场竞争正是他做出这一判断的关键因素之一。他预计，该公司既难以跻身标普 500 指数成分股之列，也无法获得 S&P Global Ratings 的投资级评级——事实上，后者已于 10 月将其评级定为 B-的垃圾级。然而，在 Strategy 最新股价出现暴跌之后，Gus Gala 于 11 月将该公司的评级上调至了“中性”。Gala 指出：“从经济层面考量，公司持续发行股票、开展融资活动或是进行承销操作，都有着极为强烈的动机。然而，市场需求终究是客观存在的，我想，这便是你当下所看到的局面背后的成因。”不过，Gala 也并未完全排除 Strategy 的股价溢价再度大幅扩张的可能性。他表示：“股价溢价是否会重回两倍的水平?在未来的某个时间节点，尤其是在下一个市场周期高峰临近之时，这种可能性是存在的。但这种高溢价的状态能够长久维持吗?我个人认为不太可能。”其他分析师尽管纷纷下调了该股的目标价，却依旧对其持乐观态度：Bernstein 于本周一将目标价下调了 25%，Cantor Fitzgerald 也在上周大幅削减了 59%的目标价，不过，这两家公司均预测，在未来 12 个月内，该股股价将从当前价位实现上涨。Palmer 预测，到 2026 年底，比特币价格将一路狂飙，涨幅超过 140%，攀升至 22.5 万美元的高位，而受此利好带动，Strategy 的股价也将随之水涨船高。他还预估，那些较新推出的数字资产财库(DAT)产品市场表现将不尽如人意，而这将进一步激发市场对 Strategy 股票的需求。Palmer 坦言：“我们之所以对 Strategy 持乐观态度，很大程度上源于我们坚信比特币价格具备强劲的上涨潜力。”截至发稿，比特币的价格为92188.59美元/枚。
- 2025-12-10 21:30:40
礼来(LLY.US)收购传闻搅动市场 法国生物科技企业Abivax(ABVX.US)股价应声大涨
智通财经APP获悉，法国生物科技公司Abivax(ABVX.US)周三在巴黎股市和美股盘前走高，此次有报道指出，此番股价异动源于市场对减肥药巨头礼来(LLY.US)可能发起收购要约的猜测。作为一家临床阶段生物科技企业，Abivax的核心在研产品obefazimod主要用于治疗溃疡性结肠炎等炎症性疾病。截至发稿，该公司股价在巴黎股市上涨逾10%，对应市值攀升至约80亿欧元(折合93亿美元)，较今年年初5亿欧元的估值实现大幅跃升。美股盘前，该股涨超9%。“此番股价波动的核心驱动因素，是市场对于潜在收购交易的猜测，”Stifel分析师Damien Choplain表示。礼来对此回应称：“我们不对业务发展活动发表评论。”事实上，这家总部位于巴黎的企业早已不是首次卷入收购传闻。金融情报机构Betaville此前于9月和11月两度发布关于Abivax可能被收购的“未经核实”市场猜测，均曾推动其美国存托凭证(ADR)价格上涨。回溯今年7月，Abivax曾公布重磅利好：其每日一次口服的obefazimod，在两项治疗溃疡性结肠炎的Ⅲ期临床试验中均达到主要终点，消息一出，公司股价随即迎来暴涨。
- 2025-12-10 21:25:56
24小时不间断供给且零碳排放! 这家地热能初创公司获谷歌(GOOGL.US)青睐
智通财经APP获悉，近期风靡风投领域的初创公司Fervo Energy——一家美国地热能初创公司，其技术聚焦于利用地球的热量进行商业化发电，成功从一群新老投资者那里筹集了4.62亿美元，其中新投资包括美国科技巨头谷歌，推动Fervo Energy迈向大规模商业化。对于正在全球范围内大举建设AI数据中心的微软、谷歌以及亚马逊等科技巨头们来说，兼具24小时稳定供给、高效与清洁属性的地热能可谓至关重要，期望利用高效清洁能源地热能发电来驱动各大AI数据中心Fervo在周三的一份声明中表示，本轮E轮融资由Capital B牵头。其他新投资者包括Alphabet Inc.旗下的谷歌、特斯拉联合创始人JB Straubel以及核能公司Holtec International Corp创始人Kris Singh。参与此次融资的现有投资者还包括微软创始人比尔·盖茨旗下的投资公司Breakthrough Energy Ventures和页岩油生产商德文能源公司(Devon Energy Corp.)。地热能源目前仅占全球电力容量的0.4%，但由于电气化和人工智能训练/推理系统对于电力资源的巨大需求，地热能源最近受到越来越大规模的关注。为支持全球人工智能数据中心建设进程，谷歌等科技巨头们迫切需要一种24小时始终高效可用、无碳的能源来源，地热能源正好符合这一需求。公开资料显示，Fervo是首个将所谓增强型地热系统(EGS)商业化的初创公司，该系统采用了从石油和天然气行业借鉴的压裂技术，以从深地下的热岩中提取地球本身的热量。该公司在内华达州北部拥有一个商业化试点项目，并与谷歌达成长期合作协议，向其拥有的大型AI数据中心提供电力。此外，Fervo正在犹他州建设一座高达500兆瓦的电力供给基础设施，这将成为全球最大规模的增强型地热资源设施。根据公司的一份声明，该基础设施预计将在2026年开始向全美电网系统输送高达100兆瓦的无碳化清洁电力。全球AI竞赛的本质是AI算力基础设施竞赛，而驱动AI算力集群的核心基础则是稳定且庞大的电力供应体系。正因如此，AI数据中心电力需求正以前所未有的速度疯狂飙升，AI俨然已经化身“电力饕餮”。规模随AI芯片等算力基础设施猛烈需求而呈指数级扩张的高耗能AI数据中心背后离不开电力供应这一核心基础，这也是“AI尽头是电力”这一市场观点的由来。华尔街金融巨头高盛近期在一份研究报告中将全球数据中心所驱动的截至2030年庞大耗电需求预测，上修为较2023年耗电量大幅扩张175%(高盛的先前预测为+165%)，相当于再增加一个“全球前十耗电大国”的电力资源负荷。在高盛的策略分析师团队看来，AI大模型的尽头就是电力——该机构强调堪称“吞电巨兽”的AI将带来史无前例的全球范围电力“超级需求周期”与电力股“超级牛市”。地热能的“清洁 + 稳定供电”特质使其成为谷歌、微软等科技公司们纷纷斥巨资投资与购置这类可再生能源的重要逻辑，有助于满足它们对于低碳、可靠且高效电力的需求。与太阳能和风能基础设施不同的是，地热能不受天气和季节的影响，可以提供稳定的基载电力，因此地热发电厂可以24小时不间断运行，主要利用地下岩石瞬间加热的水来进行发电，而不会产生碳排放规模。地热能源于地球内部的超高温岩浆，通过地壳裂缝或热液传递到地表。正是因为地热能是地球内部热量的自然释放，这种热量在地球的整个生命周期中将持续数十亿年，因此从地球的时间线尺度来看，地热能属于可再生的地球资源，并且地热发电在具体的运营过程中几乎不排放二氧化碳等温室气体，属于非常高效且24/7稳定的清洁能源。
- 2025-12-10 21:10:14
传英特尔(INTC.US)接近敲定收购SambaNovaSystems 交易金额或低于50亿美元
智通财经APP获悉，据知情人士透露，英特尔(INTC.US)正接近达成一项收购人工智能芯片初创公司SambaNovaSystems的交易。两位知情人士称，双方已签署条款清单。然而，最终交易可能还需要一些时间，因为监管审批、责任审查和尽职调查尚未完成。有关双方潜在交易的报道最早于10月出现。若交易最终达成，金额将低于50亿美元——这也是SambaNova在2021年最近一轮融资中的估值。英特尔首席执行官陈立武是SambaNova的执行董事长，该公司主要开发推理计算平台。英特尔与SambaNova之间还有其他联系，包括英特尔资本的投资。据该公司透露，日本科技巨头软银集团在8月份投资了英特尔，同时也投资了SambaNova 。
- 2025-12-10 20:55:14
点燃AI泡沫恐慌的甲骨文(ORCL.US) 亟需一份比肩英伟达“2023-2024年的炸裂式增长业绩”
甲骨文(ORCL.US)的常态化超预期增长业绩，已经不足以缓解与公司债务堆积以及AI泡沫即将破裂相关的市场浓厚担忧情绪，一份堪比英伟达2023-2024年的那种动辄100%+的“炸裂式跃升业绩”，以及在业绩展望中公布更多除OpenAI外的新云计算订单，才有可能全面缓和市场对于该公司基本面以及全球与AI算力基础设施密切相关联的科技股的“AI泡沫负面情绪”。即将于美东时间周三收盘后公布业绩的甲骨文，可谓是近期这一轮AI泡沫论调席卷全球股市导致股票市场陷入调整的罪魁祸首。现在，甲骨文公司的业绩前景与未来展望，已经深度“捆绑”于ChatGPT开发者OpenAI长期、高额且远远未兑现的大型AI数据中心云计算基础设施订单以及“星际之门”AI基建项目相关的云计算IaaS投资回报。为了满足这些遥远的未来式的承诺，毛利率已然陷入困境的甲骨文正通过大规模举债与强劲资本支出(capex)助力OpenAI扩建或新建大型AI数据中心;然而其自由现金流正转为负数，信用违约掉期 (CDS) 价格飙至多年高点，甲骨文这种深度绑定OpenAI的无比强劲云计算基础设施订单背后的愈发高企债务负担与偿债风险不容忽视。估值高达5000亿美元的全球AI应用领军者OpenAI在过去几个月里与一众科技巨头们所达成的AI算力资源供给协议，规模已膨胀至数千亿美元，整体规模已经非常接近OpenAI首席执行官山姆·阿尔特曼所展望的规模高达1.4万亿美元AI算力基础设施庞大支出规划。这一系列夸张订单，以及谷歌Gemini3已经开始蚕食ChatGPT用户规模，也令市场愈发担忧长期亏损且持续烧钱的OpenAI能否承担如此巨额的支出规模，若OpenAI资金断裂，无疑将对甲骨文领衔的“OpenAI链”的这些公司股价造成剧烈打击。因此当前市场对于与OpenAI相关联的AI算力产业链投资的情绪从坚定看涨转向质疑(作为对比，Gemini3重磅问世且迅速风靡全球后，“谷歌AI链”看涨情绪迅速趋于火热)、对甲骨文的OpenAI未来合同兑现的不确定性加剧时，甲骨文的估值—债务—现金流三角结构便显得脆弱。相较于过去一段时间甲骨文公司作为成熟科技巨头的基本面稳健形象，如今更像是本轮AI投资热潮中举债押注未来回报的“高杠杆赌徒”。若OpenAI用户创收或AI算力产业链的增长与扩张严重放缓，甲骨文极有可能成为全球科技公司信用债泡沫与股票高估值泡沫破裂，甚至出现堪比2000年互联网泡沫破裂的“AI泡沫破裂”的最核心导火索。甲骨文的常态超预期盈利不足以缓解市场担忧情绪三个月前，甲骨文公司的惊人业绩预期与庞大的云计算基础设施订单让股价迅速飙升，创下三十年来的最佳表现。然而，仅仅在一个季度之后，这家数据库软件制造商与云服务提供商以及整体人工智能算力行业的前景看起来大不相同。自9月10日股价创下历史新高以来——当时的暴涨基于其云计算业务订单的激增，甲骨文的股价已经暴跌了33%。如今，甲骨文和许多其他人工智能科技公司正面临一波怀疑声浪，这些怀疑源于科技巨头们巨额资本支出与创收路径截然不符，以及OpenAI安排并主导的“铁索连环式循环性质融资”。“他们正在将资产负债表推向极限，自由现金流为负，且资产负债表高度杠杆化。”来自Argent Capital Management的投资组合经理Jed Ellerbroek表示，该公司持有甲骨文股票。“他们的脖子伸得很长。”如上图显示的那样，甲骨文股价近期剧烈波动，股价已抹去9月强劲财报发布后的43%涨幅。甲骨文的庞大债务风险尤其令投资者担忧。该公司近期通过债券发行和间接支持的项目出售了数百亿美元的债券。上周，保护甲骨文债务免于违约的CDS交易成本达到了自2009年3月以来的最高水平。跟踪该公司的华尔街分析师们普遍表示，这种长期不确定性远超其季度财报中任何好的消息。“这并不像他们的业绩增长速度那么重要，而是他们如何达到这一目标的认知问题，他们是如何为这一切融资的?”Gabelli Funds的分析师Ryuta Makino表示。“在全球大型AI数据中心建设期间，他们将会是自由现金流长期为负，因此围绕这个问题存在很多疑问。”华尔街分析师们预计，这家位于奥斯汀的科技巨头的积压云计算订单在其第二财季(截至11月的季度)将会继续增长，且主要来自OpenAI;预计剩余的履约义务(即RPO指标)——这一数据在9月末的甲骨文股价疯涨超30%引爆全球股市大涨中起到了重要作用，预计将达到约5200亿美元，意味着将比去年增长了400%以上，并将在下个财季继续上升，如果云计算订单或者RPO未能实现堪比英伟达2024年那种炸裂式增长，并且现金流仍然为负数，等待甲骨文的可能是一场暴跌。认知问题“这不仅仅是关于增长速度，更是关于他们如何实现这些宏大目标的认知问题，”Silvant Capital Management的首席投资官Michael Sansoterra表示，该公司在其投资组合中持有甲骨文股票。“我不确定财报是否能改变这种不利的局面。我猜想这个季度的财报会很好，预计指引也会不错，但是能否获市场青睐就不得而知了。”华尔街分析师们预计，甲骨文将发布调整后每股收益同比增长11%，总营收则有望增长约15%。根据机构汇编的数据，该公司毛利率预计将接近69%，意味着有可能将低于去年71%。最大的变化体现在其资本支出上，预计将达到82亿美元，而去年则为不到40亿美元，且自由现金流预计为负59亿美元，去年则为正向的27亿美元。在业绩电话会议上，甲骨文的高管几乎肯定会被问及众多攸关OpenAI的订单以及创收前景的问题，后者在9月与甲骨文签署了关于云计算基础设施服务的千亿美元级别巨大合同。投资者们对甲骨文预期的营收以及云计算订单/RPO来源多样化非常关注，任何在季度内签署的重要新型客户都有可能受到市场投资者们的热烈欢迎。“我一直认为，该公司在将其未来与众多AI初创公司绑定的同时承担巨额杠杆是危险的。现在OpenAI面临困境，风险则更加上升，”来自Jonestrading的首席市场策略师Michael O’Rourke表示。“如果OpenAI的执行进展缓慢或无法执行，甲骨文的管理层必须提出应急计划。”无论结果如何，期权交易员们预计甲骨文的股价会因盘后的这份财报而剧烈波动，预计财报发布后股价将在10%的范围内波动(即上涨10%或者下跌超10%)。近期该股已有明显回升，12月上涨近10%。在估值方面，该股相对昂贵，基于未来12个月预期收益的市盈率约为30x，远高于其10年期的平均值17x，也高于纳斯达克100指数的26x预期市盈率。所有这些因素让一些投资者对现在买入甲骨文持谨慎态度。来自Silvant Capital的Sansoterra表示，他目前处于谨慎观望状态。“如果我们看到毛利率的任何程度改善，或毛利率的改善趋势不仅仅是空谈，而是真正的执行力度，那我们会更感兴趣。”他表示。“但我们还没有看到这一点，我们不做寄希望于未来的任何投资。”
- 2025-12-10 20:45:25
台积电(TSM.US)11月营收同比大增24.5% 产能较AI强劲需求仍有差距
智通财经APP获悉，台积电(TSM.US)11月销售额同比增长24.5%，达约3,436.1亿新台币，但较10月下降6.5%。这家为苹果、英伟达和AMD等全球顶级科技公司生产芯片的企业，今年10月销售额曾达到约3,674.73亿新台币。今年1月至11月累计营收达3.474万亿新台币，较2024年同期增长32.8%。台积电CEO魏哲家此前称先进制程产能"还是不够"，并透露依照大客户产品规划与成长预期，现有产能还差约3倍。魏哲家表示，AI加速器2024至2029年营收年复合成长率预期将优于此前预估的44%至46%，具体数据将于明年初更新。第四季营运将持续受惠强劲的先进制程需求。AI市场近期发展情势非常正向，客户展望维持强劲，使公司对AI大趋势的信念愈趋坚定。台积电AI相关的前后段产能仍非常吃紧。对此，公司持续致力提升2026年产能，全力确保供需差距能逐步缩小。魏哲家强调，公司相信市场对半导体仍有根本需求，将朝营运逐年创高目标迈进。
