- 2026-01-30 12:01:27
近年来最大规模油气合并倒计时? 传二叠纪巨头Coterra(CTRA.US)与戴文能源(DVN.US)酝酿并购
智通财经APP获悉，媒体援引知情人士透露的消息报道称，美国二叠纪油气巨头Coterra Energy Inc.(CTRA.US)与戴文能源公司(DVN.US)正在就合并进行深入谈判;若达成，这将成为近年来全球规模最大的油气领域并购交易之一。知情人士表示，两家油气巨头可能在未来几天内宣布并购交易。知情人士补充称，双方尚未作出任何最终决定，时间安排可能变化，谈判也可能破裂。该交易将加强他们在西得克萨斯州和新墨西哥州二叠纪盆地的市场领先地位，使他们拥有更大的规模，更好地与埃克森美孚等竞争对手们进行竞争。周四在纽约股票市场，并购利好消息催化之下Coterra股价一度上涨4.6%，使该公司市值一度高达约220亿美元。戴文能源公司股价一度上涨3.7%，市值一度高达260亿美元。双方关于并购的最新讨论表明，在2025年相对低迷之后，美国大型油气钻探商们正迫切希望通过整合实现油气资源集中化。该交易将强化它们在得克萨斯州西部与新墨西哥州二叠纪盆地(Permian Basin)的能源主导地位——这是美国规模最大且产量最高的油气田，并购成功之后的实体将获得更庞大油气市场规模，以便更好地与埃克森美孚公司(XOM.US)与Diamondback Energy Inc.(FANG.US)等二叠纪最强劲竞争对手们抗衡。“二叠纪盆地资产是任何拟议交易的最核心位置。”来自Bloomberg Intelligence的资深分析师Vincent Piazza表示。阿巴拉契亚地区以及其他地区的富气资产不会被视为关键问题。Piazza补充表示：“由于资产多元使得难以向投资者包装成一个清晰的主题，因此精简整合最优质资源最为可行。”戴文能源公司在二叠纪盆地一片钻探规模快速增长的区域——被称为特拉华盆地(Delaware Basin)，拥有大约40万净英亩的权利;Coterra在该区域也拥有34.6万英亩的持仓。此外，Coterra在马塞勒斯页岩(Marcellus Shale)也拥有大规模资产。Kimmeridge Energy Management Co.是一家长期以来直言不讳的油气投资机构，在两家公司均持有股份;其已表态支持潜在的双方联姻，使合并后的公司能够聚焦其二叠纪特拉华盆地资产。合并对双方而言都是有利的结果2025年并购速度偏慢、优质库存更稀缺加之成本控制重要性上升，促使北美头部二叠纪页岩油气E&P走向整合。戴文能源公司在投资者材料中披露的产量构成约为原油47%/天然气27%/NGL26%(体现更偏液体)。Coterra在业绩披露中显示实际天然气产量体量更大，不过公司反复强调“油气平衡”的资产组合特征，因此从油气层面来说，也可谓是把双方二叠纪优质油与气进行全面整合。两家都在二叠纪盆地的Delaware子盆地拥有“巨量、可规模化开发”的核心持仓，因此都可归入二叠纪页岩油的头部玩家;不过戴文能源更“二叠纪中心化”，而Coterra是多盆地油气资产组合公司，二叠纪只是其核心资产拼图之一。Coterra明确是Permian + Marcellus + Anadarko的组合型E&P(可在不同商品/盆地间调配资本)。戴文能源公司虽为多盆地运营商，但其Delaware是最核心的规模资产之一(约40万净英亩)。因此这项潜在的大规模合并，在工程/运营逻辑上对于双方都偏向积极正面。Delaware同盆地叠加，基本上等同于逻辑最硬的业务协同来源：连片规模更大、开发节奏更统一、基础设施/采购/地面工程/完井队伍可摊薄成本，且更有体量与埃克森、Diamondback等北美能源巨头进行激烈竞争;机构投资者们普遍把“Delaware重叠资产带来的规模与效率”视为并购主逻辑。
- 2026-01-30 11:48:14
存储芯片价格暴涨冲击低迷游戏市场！任天堂(NTDOY.US)索尼(SONY.US)财报迎来成本大考
智通财经APP获悉，随着人工智能(AI)热潮席卷全球科技行业，存储芯片市场正经历一场严重的供需失衡。这一变化不仅推高了关键零部件成本，更令全球电子游戏产业面临新一轮的挤压——游戏主机制造商可能在成本压力下被迫提价，从而打击本已疲软的消费需求。AI需求虹吸效应：消费电子遭遇“芯片饥荒”动态随机存取存储器(DRAM)与闪存模块是包括索尼(SONY.US)PlayStation、微软(MSFT.US)Xbox及任天堂(NTDOY.US)新款Switch 2在内的所有现代游戏主机的核心组件。然而，随着科技公司向AI基础设施投入数百亿美元，数据中心所需的高利润芯片正获得内存制造商优先供货，导致消费电子领域供给持续紧张。美国存储巨头美光科技(MU.US)已释放明确信号，宣布将逐步停产长期以来受PC装机用户和游戏爱好者欢迎的英睿达品牌。行业分析指出，这反映出芯片制造商资源正系统性向企业级与AI驱动需求倾斜。“内存约占PC总组件成本的五分之一，因此价格上涨对制造商打击沉重，”纽约大学斯特恩商学院游戏行业教授Joost van Dreunen分析称。他预估，若内存成本持续上涨至2026年，游戏主机价格可能再涨10%至15%，而PC价格涨幅或高达30%。任天堂Switch 2面临“关键考验”对于刚在2025年6月创下销售纪录的任天堂Switch 2而言，内存危机来得尤其不是时候。这款被誉为“史上销售最快游戏主机”的设备正处于其生命周期开端，而成本压力可能迫使任天堂做出艰难选择。据TrendForce数据，用于任天堂设备的DRAM和闪存模块价格在去年第四季度急剧上涨。花旗分析师预测更显严峻：2026年DRAM平均售价可能跳涨120%，NAND价格或增长90%。“除非内存价格大幅回落，否则任天堂将面临主机制造成本的‘绝对噩梦’，”专注于游戏行业的英国股票分析师Pelham Smithers指出。目前，任天堂股价已从去年8月的高点下跌超过30%，并在12月创下了自2008年以来最差的月度表现。他分析认为，由于Switch 2作为全新主机基本按成本价销售，任天堂甚至可能亏本售卖。相比之下，其竞争对手索尼的PlayStation 5作为一款更成熟、已能产生可观利润的主机，在吸收额外成本方面有“更多缓冲空间”。行业研究分析师Nathan Naidu估计，为抵消内存成本上涨，任天堂可能需将Switch 2零售价提高15%。目前该主机在美国售价为450美元，经是任天堂有史以来最昂贵的硬件产品。“若突破500美元大关，这可能成为一个令他们后悔的决定，”Freedom Capital Markets的高级分析师Nick McKay表示。行业应对策略面对成本压力，主机厂商的选择十分有限。分析师称，游戏主机通常以微利销售，因此组件成本上涨很可能传导至消费者端。然而，在关税导致今年初已有一轮涨价后，进一步提价可能抑制需求。部分厂商开始寻求替代方案。Freedom的McKay指出，任天堂或许可以“缩小Switch 2内置存储容量，将成本转嫁给被迫购买外置存储卡的消费者”。Emarketer分析师Jacob Bourne则认为，若游戏支出进一步萎缩，厂商或选择推迟新品发布而非冒险涨价。市场前景趋于黯淡目前，研究机构已开始调整预测。Counterpoint Research估计，今年初内存价格已上涨约50%，2025年第四季度可能再涨30%，2026年初或进一步上涨20%。尽管主要主机厂商通常会提前数年锁定零部件供应，并通过延长产品生命周期缓解成本冲击，但分析师认为这些策略可能不足以应对当前局面。TrendForce已将今年游戏主机市场增长预期从9.7%下调至5.8%，并预计2026年将下降4.4%。行业追踪机构Circana数据显示，上月游戏硬件支出下降27%，销量创1995年以来最低水平。期间平均售价创历史新高，这既反映了制造成本上升，也凸显缺乏能驱动硬件升级的爆款游戏。高端主机价格也已站上高位。根据公司公告，微软Xbox Series X零售价约650美元，索尼PlayStation 5 Pro则接近750美元。财报季聚焦：成本控制能力成投资者关注焦点任天堂与索尼将于下周发布财报，内存成本对其游戏业务利润的影响预计将成为关注焦点。美国市场监测机构Circana数据显示，Switch 2销售依然强劲，在2025年仍是美国最畅销的游戏硬件，杰富瑞集团指出，这一数据“打破了‘Switch 2需求走弱’的市场传言”。花旗分析师Tokiya Baba在近期报告中指出，若季度业绩超预期，任天堂的“短期投资吸引力”可能上升。他预计10月至12月期间Switch 2出货量达700万台。此外，《超级马力欧银河大电影》上映可能成为股价的另一积极催化剂。然而，短期乐观难以掩盖长期结构性挑战。Smithers表示：“他们现在主机卖得很好——这不是问题所在。问题是内存危机，而且价格每上涨一美元，情况就会变得更棘手一些。”对于已在应对通胀、关税和消费需求放缓的游戏产业而言，内存芯片价格上涨正构成新的威胁，可能将行业低迷期延长至2026年。
- 2026-01-30 11:30:00
破釜沉舟！特斯拉斥资200亿美元将工厂改建机器人产线，马斯克：80%价值靠他它实现
智通财经APP获悉，在特斯拉(TSLA.US)位于加利福尼亚州弗里蒙特的工厂，这家汽车制造商计划转而生产机器人，而不是其老款车型。公司正准备今年投入200亿美元，用于资助其眼中的业务转型。"忘掉你认识的特斯拉吧，"Canaccord Genuity的分析师在特斯拉第四季度财报发布后的报告中写道。"昨天的特斯拉已经一去不复返了。我们相信埃隆·马斯克已经抵达一个明确的'破釜沉舟'转折点——对一个愿景的完全投入，不留任何退路。"分析师给予其“买入”评级。在去年资本支出下降24%至86亿美元之后，特斯拉周三表示，2026年该数字将增加一倍以上，因为公司业务正从电动汽车转移，进一步转向人工智能，重点是无人驾驶技术、人形机器人，以及最终支撑这些长期承诺目标的芯片。特斯拉股价下跌3.5%，收于417.89美元，使其1月份的跌幅超过了7%。占特斯拉业务约70%的汽车收入在2025年下降了10%，原因是该公司未能推出新的电动汽车车型，并在全球面临更激烈的竞争，尤其是在中国市场面对比亚迪，在欧洲市场面对大众和宝马。特斯拉的总营收去年出现了有记录以来的首次下降。在财报发布后的电话会议上，马斯克表示公司将结束其Model S轿车和Model X SUV的生产。这两款车型去年合计占公司交付量的比例不到3%，但它们曾帮助特斯拉将电动汽车推向主流。马斯克表示，弗里蒙特工厂生产这些车型的生产线将被改造成生产Optimus机器人的工厂，而Optimus尚未上市。特斯拉一直吹捧Optimus是一种双足智能机器人，未来将能胜任从工厂工作到外科手术和保姆等多种任务。他承认Optimus仍未在特斯拉工厂得到"实质性的"应用。马斯克曾在2024年表示，Optimus最终可能使特斯拉成为一家价值25万亿美元的公司(目前市值约为1.4万亿美元)，去年他又说，特斯拉80%的价值最终将来自这些机器人。特斯拉在本周的财报电话会议上没有具体说明今年200亿美元资本支出中有多少将专门用于Optimus。首席财务官瓦伊巴夫·塔内贾表示，这笔资金将用于六个工厂的项目，包括一个制造电池存储的炼油厂，以及其无人驾驶Cybercab、Semi电动卡车和Optimus工厂的开发。"除此之外，我们还将投入资金建设我们的AI计算基础设施，我们将继续投资现有工厂以扩大产能，并投资相关配套基础设施，"塔内贾说。'Optimus的早期阶段'尽管马斯克表示公司正计划启动一条年产百万台Optimus的生产线，但他承认"我们仍处于Optimus的非常早期阶段"，并将其称为一个研发项目。"我们预计在今年年底之前不太可能有任何大规模的Optimus产量，"马斯克说，他以错过自己设定的最后期限而闻名。除了追求Optimus，特斯拉还计划扩大其在美国的Robotaxi(机器人出租车)车队，并且仍在努力实现其十年前许下的承诺：交付一套自动驾驶系统，使汽车在无需人类驾驶员随时准备转向或刹车的情况下安全使用。2025年，特斯拉推出了一款名为Robotaxi的打车应用，并在得克萨斯州奥斯汀试运行服务。上周，特斯拉高管表示，他们已移除了奥斯汀车队中少数几辆车的人类安全监督员，以进行无人驾驶载客测试。该公司去年还在旧金山地区启动了一项服务，但有司机在驾驶座上操控。特斯拉在周三的投资者资料中表示，计划在今年上半年将服务扩展到美国的另外七个市场。这些城市是达拉斯、休斯顿、菲尼克斯、迈阿密、奥兰多、坦帕和拉斯维加斯。除了机器人和无人驾驶汽车涉及的所有技术挑战和资金投入，特斯拉在这两个领域都面临着激烈的竞争。Alphabet旗下的Waymo正在美国快速扩展其机器人出租车服务，而百度的Apollo Go在中国也在增长。在机器人领域，美国的参与者包括Apptronik和波士顿动力，中国则有宇树科技和智元机器人等公司。马斯克提到的另一个公司将大举投入的领域是芯片。他表示，三星、台积电和美光等关键供应商不可能生产足够的硬件来满足特斯拉的需求。"为了消除这个可能在三四后出现的制约因素，我们将不得不建立一个特斯拉TeraFab，一个非常大的、包含本土逻辑芯片、存储芯片和封装的大型晶圆厂，"马斯克说。"而且，这对于确保我们免受任何地缘政治风险的影响实际上也将非常重要。"他补充道："我们会保持偏执，确保无论发生什么，我们都能继续制造电池、机器人和AI芯片。"塔内贾表示，今年的支出目标不包括任何TeraFab计划，也不包括马斯克在美国开始制造太阳能电池的愿景。巴克莱银行的分析师在周四的一份报告中写道，虽然汽车可能仍是特斯拉的核心业务，但Model S和X的终结"标志着向'实体AI'的象征性交接棒"。该行给予特斯拉股票“持有”评级。"如果之前还不清楚，那么现在再清楚不过了：特斯拉不是一家汽车公司，"分析师写道。
- 2026-01-30 10:55:06
降本增效终见成效！联邦快递(FDX.US)股价创历史新高，摆脱“关税受害者”身份
智通财经APP注意到，得益于市场对成本削减努力的信心日益增强，以及预计有利于运输业的韧性经济背景，联邦快递(FDX.US)股价周四收于历史高点，股价有望实现连续六个月的上涨。该股周四上涨 1.7%，收于 319.93 美元，超越了 2021 年创下的历史峰值。该股价在盘中也创下了历史新高。联邦快递 1 月份上涨了近 11%，较去年关税引发的混乱低点回升了约 60%。最近几周的催化剂来自管理层乐观的预期，以及一份季度报告，该报告表明这家航运巨头削减开支的措施正在取得成效。稳健的经济数据也促使投资者将资金从大型科技公司轮动到包括运输业在内的其他板块。花旗集团分析师阿里·罗莎表示：“联邦快递的基调发生了转变，这让很多人感到兴奋。人们看到的是利润率增长的潜力，虽然多年来人们一直在谈论联邦快递的这一潜力，但现在感觉它是真实存在的。”作为经济晴雨表，联邦快递的业务广泛触及工业和消费领域，但由于疫情期间的货运红利消退，以及来自亚马逊的竞争加剧，其股价多年来一直波动剧烈。“关税受害者”2025年，美国总统特朗普发起的关税战引发了业务下滑，这对从中国到美国的盈利性货运造成了打击。关税带来的阻力导致该股在 2025 年的表现落后于大盘。花旗的罗莎指出，美联储的降息和抵押贷款利率的下降有利于制造业和建筑活动，加之今年更高退税额的预期，都为这家快递公司增添了色彩。华尔街对联邦快递计划分拆货运业务也持乐观态度。美国银行在本月将该股评级上调为“买入”时，提到了这一举措和成本削减。同行联合包裹服务公司(UPS.US)的股价也有所上涨，但仍比 2022 年创下的历史高点低 50% 以上。除了受关税打击外，投资者去年还因为 UPS 计划削减与亚马逊业务的计划而惩罚了其股价。UPS 股价在周二小幅提振，此前该公司预测全年营收高于分析师预期，尽管其调整后运营利润率的展望未达预期。
- 2026-01-30 09:57:13
亚马逊(AMZN.US)“双线押注”AI霸主：弃独宠Anthropic转投OpenAI，万亿云市场战火升级
智通财经APP获悉，据报道，亚马逊(AMZN.US)正与OpenAI就投资事宜展开谈判，拟投资规模高达500亿美元。值得关注的是，尽管亚马逊已投资OpenAI最大竞争对手Anthropic，但在此背景下仍选择加码OpenAI，这一举措本身即构成对OpenAI的重大信任投票。据了解，此次大规模注资实际上是双方此前深度合作的进阶。早在 2025 年底，双方就已签署了价值 380 亿美元的多年期云服务合约，确立了亚马逊网络服务(AWS)作为 OpenAI 关键基础设施提供商的身份。据此前报道，亚马逊与OpenAI自去年以来一直在就潜在投资事宜进行谈判，最终协议可能包括使用亚马逊人工智能芯片的条款。据一位因细节保密而不愿透露姓名的知情人士称，亚马逊首席执行官安迪·贾西与 OpenAI 首席执行官萨姆·奥尔特曼正就投资细节进行直接磋商。除了现金注入，协议的核心还涉及技术层面的利益互换，即 OpenAI 可能会承诺大规模采用亚马逊自研的 Trainium 系列 AI 芯片，以降低对单一硬件供应商的依赖并提升模型训练效率。这家初创企业于2015年以非营利性研究实验室的身份创立，2022年凭借生成式人工智能聊天机器人ChatGPT的推出迅速跻身主流视野。如今，OpenAI已成长为全球最具价值的商业实体之一——在去年10月完成二级市场股票出售交易后，其估值更是一举飙升至5000亿美元。同时，该人士还称，亚马逊与OpenAI谈判的细节仍有变数，最终总额也可能调整，但条款清单可能在未来几周内签署。但根据最新的市场动态和媒体报道，该交易预计将于 2026 年第一季度末前完成。在竞争格局方面，亚马逊的介入引发了硅谷权力版图的剧烈震动。在此之前，亚马逊曾是 OpenAI 核心竞对 Anthropic 的最主要支持者，自2023年以来，亚马逊已向OpenAI的竞争对手Anthropic投入了数十亿美元。据了解，Anthropic于2021年由一群前OpenAI高管和研究人员创立，包括首席执行官达里奥·阿莫代伊。该公司以其名为Claude的系列人工智能模型而闻名，并于本月早些时候完成了一轮数十亿美元的融资，估值达3500亿美元。AWS于2023年被指定为Anthropic的主要云服务提供商，并于2024年成为其主要训练合作伙伴。目前它继续扮演这两个角色。此次转向 OpenAI 展现了亚马逊在 AI 领域采取“全押”策略的野心，意图通过多向押注来确保 AWS 在与微软 Azure 的云服务博弈中占据上风。与此同时，上述知情人士称，OpenAI还在与其他投资者进行融资谈判，本轮融资总额可能接近1000亿美元。据此前报道，奥尔特曼上周曾前往阿拉伯联合酋长国，与主权财富基金进行投资谈判。该人士称，该初创公司的融资轮可能分两部分完成，首先由亚马逊、微软和英伟达等战略投资者出资。该消息人士称，随后其他投资方如软银也将参与出资，后者正在就投资OpenAI至多300亿美元进行谈判。值得一提的是，亚马逊持续推进各业务线成本优化战略，以集中资源加速人工智能研发与数据中心建设步伐。周三，亚马逊正式宣布将裁减约1.6万名企业员工，此举标志着自去年10月启动首轮大规模裁员后，该公司已进入第二轮人员优化阶段。去年10月，亚马逊在印第安纳州启动了为Anthropic量身打造的"雷尼尔计划"(Project Rainier)数据中心园区，项目总投资规模达110亿美元。同期，亚马逊披露2026年资本支出预计将达1250亿美元，该预测数值在当时大型科技公司中居于首位。
- 2026-01-30 09:50:00
“烧钱”易挣钱难！微软(MSFT.US)AI回报大考折戟惨遭抛售，市值单日蒸发3570亿美元
智通财经APP注意到，微软(MSFT.US)股价在周四的抛售潮中受到重创，市值瞬间蒸发 3570 亿美元，创下美股历史上单日市值损失第二大的纪录。这家软件巨头的股价收盘暴跌 10%，创下自 2020 年 3 月以来的最大单日跌幅。此前微软在周三盘后公布的财报显示，其人工智能支出达到创纪录水平，而关键的云业务部门增速却有所放缓。数据显示，，历史上唯一一次更大规模的单日市值缩水是去年英伟达在 DeepSeek 发布低成本 AI 模型后遭遇的 5930 亿美元大溃退。微软此次蒸发的市值，甚至超过了标普 500 指数中 90% 以上成员公司的个人总市值。微软创下美股历史上单日市值损失第二大的纪录这股寒意也蔓延到了其他领域，包括 Alphabet 和英伟达在内的同行股价在周四一度跌去超过 1000 亿美元。不过，Alphabet 股价随后回升，收盘上涨 0.7%，而亚马逊(AMZN.US)收盘下跌 0.5%。此次抛售发生之际，投资者对大型科技公司投入数千亿美元用于 AI 能否最终获得回报的质疑日益加剧。微软的财报显示，其最近一个季度的资本支出增长了 66%，达到创纪录的 375 亿美元，而备受关注的 Azure 云计算业务的增长较前一季度有所放缓。微软也表示，其在人工智能需求方面面临一些产能限制。此外，其剩余履约义务高达6250亿美元，其中约45%来自其战略合作伙伴OpenAI。微软首席财务官艾米·胡德在周三的财报电话会议上表示：“我们商业RPO余额中约有45%来自OpenAI。剩余的余额增长了28%，反映了客户对我们产品组合的持续广泛需求。”Miller Tabak + Co. 的首席市场策略师马修·马利表示：“由于越来越明显的是，微软无法从其巨大的 AI 投资中获得强劲的投资回报率(ROI)，其股价需要向下重新估值，回到与其历史公允价值更一致的水平。”微软历史上最糟糕的表现之一自 1986 年 IPO 以来，该股仅经历过少数几次更大规模的下跌。如果跌势持续，这将是微软自2020年3月16日新冠疫情爆发以来最严重的抛售，当时微软股价暴跌14.7%。再往前，则要追溯到2000年4月24日，当时微软股价暴跌15.6%。当月，美国地方法官裁定微软违反了《谢尔曼反垄断法》，对微软造成了双重打击。与此同时，互联网泡沫也开始破裂。
- 2026-01-30 08:50:56
苹果(AAPL.US)亮眼业绩遭遇“成本乌云”！库克预警：存储芯片价格攀升恐将拖累新季度毛利率
智通财经APP获悉，尽管苹果(AAPL.US)公布最新季度营收创下历史新高，且对当前季度业绩展望超出市场预期，但公司同时发出预警，称零部件成本上涨正对利润率形成挤压风险。在周四召开的分析师电话会议上，苹果表示，截至3月的2026财年第二季度营收预计同比增长13%至16%，这一增幅超过华尔街此前10%的预测值，彰显出在第一财季依托iPhone实现营收暴涨后，苹果仍能保持增长势头。不过，存储芯片价格持续上涨的阴影为这份亮眼业绩蒙上一层阴霾。苹果首席执行官库克称，上一季度存储芯片成本的影响微乎其微，但当前季度其对毛利率的拖累效应将进一步显现。数据显示，苹果第一财季毛利率达48.2%，不仅高于公司自身此前给出的指引，也超过分析师预期的47.45%。库克表示：“我们仍能看到市场上存储芯片的定价大幅攀升。”此外，苹果还透露，iPhone搭载的3纳米处理器以及第三代AirPods Pro的供应链均出现问题，且两类供应链问题彼此独立、无关联。eMarketer分析师Jacob Bourne表示：“当前消费者对通胀已产生疲态，叠加存储芯片供应持续短缺，未来几个季度苹果硬件业务的毛利率或将面临承压，因此高毛利率的服务业务能否延续增长势头，显得愈发关键。”这些担忧给苹果股价带来压力。业绩公布后，苹果股价在盘后交易中波动，该股一度上涨近3.5%，但截至发稿，涨幅已不足1%。今年以来，苹果股价已累计下跌5%，而同期标普500指数上涨了1.8%。在节日购物季期间，得益于iPhone 17的强劲需求、服务业务的增长以及中国市场的复苏，苹果营收远超华尔街预期。截至12月27日，季度销售额跃升16%至1438亿美元，高于分析师平均预测的1384亿美元，也超出了苹果自身预期的10%至12%的增长目标。库克在业绩声明中称："iPhone需求空前强劲，创下了有史以来最好的季度表现，所有地区的销售均刷新纪录。"这一结果印证了苹果最新iPhone系列的成功，该产品线约占公司总营收的一半，其中高端型号尤其受欢迎，进一步推动了公司的销售和利润增长。但本季度也存在一些薄弱环节，包括Mac和可穿戴设备业务。公司的AI发展计划也面临市场担忧，该计划在近期受挫后正于今年进行全面调整。此外，苹果正应对关税问题，称在假日季期间，关税因素为其业绩带来了14亿美元的负面影响。这家总部位于加州库比蒂诺的公司近几个月已超越三星电子(SSNLF.US)，重夺全球最大智能手机销售商的宝座。但eMarketer的Bourne仍警惕道：“然而，维持这一主导地位的不确定性或许比以往任何时候都大，关键在于能否在定价策略和下一代设备(特别是可穿戴设备及备受期待的折叠屏iPhone)开发上做出正确决策。”
- 2026-01-30 08:47:00
从身份验证到意图感知：苹果(AAPL.US)以色列“隐秘版图”再落子，20亿美元收购Q.ai构筑硬件AI护城河
智通财经APP获悉，苹果公司(AAPL.US)已成功收购以色列人工智能初创企业Q.ai，该公司专注于研发面部动作识别技术与无声交流解析系统。苹果周四未披露交易金额，但据报道，本次收购价高达20亿美元，标志着这家iPhone制造商近年来为数不多的重大并购案之一。这家低调的公司由阿维亚德·迈泽尔斯(Aviad Maizels)联合创立，他是十年前被苹果收购、曾负责开发Face ID的一家初创公司的联合创始人之一。这项新技术可能有助于苹果改进音频产品以及Siri等人工智能功能。负责苹果公司定制芯片及以色列团队的约翰尼·斯鲁吉(Johny Srouji)表示：“Q是一家杰出的公司，在使用影像和机器学习技术方面开创了新颖且富有创意的方法。”他还称，苹果公司“对未来更加充满期待。”Q.ai的技术能够通过分析一个人说话时的面部肌肉运动来理解无声交流。据该初创公司网站显示，其投资者包括谷歌风投、Spark Capital和凯鹏华盈。Q.ai的技术也可能用于提升AirPods等设备的音效。预计在未来数月乃至数年，耳塞将成为功能日益强大的人工智能硬件产品——包括OpenAI在内的多家公司都在探索新的功能和设计。苹果去年为AirPods新增了多项人工智能增强功能，其中包括实时翻译模式。而现在收购的Q.ai技术对于FaceTime、智能眼镜和头戴式设备等应用也可能很有用。从战略布局来看，苹果此次重金招纳旧部并吸纳顶尖 AI 感知技术，意在强化其在下一代计算平台上的交互壁垒，特别是针对 Apple Vision Pro 及传闻中的轻便型 AR 眼镜。相比于Meta(META.US)或谷歌(GOOGL.US)侧重于生成式大模型的算力竞争，苹果的收购逻辑显然更倾向于将 AI 技术深度整合进底层硬件，利用其自研芯片的边缘计算能力实现毫秒级的面部姿态感知。“我们将先进的机器学习与物理学相结合，打造出了真正具有深度且独一无二的产品，”曾创立被苹果收购的PrimeSense公司、并于数年前离开苹果的迈泽尔斯在一份声明中表示。“成为苹果的一部分，开启了突破界限、将这些体验带给全球用户的非凡可能性。”此次收购再次印证了以色列科技生态在苹果硬件演进史中的核心地位。回顾过往，从奠定 Face ID 基础的 PrimeSense，到强化情绪识别的 Emotient，再到主攻生物识别安全的 RealFace，苹果已在以色列构建了一套完整的人脸 AI 技术版图。Q.ai 的加入标志着苹果正从单一的“身份验证”功能转向深度的“意图感知”阶段，随着后续技术在 M 系列或 A 系列芯片上的原生适配，资本市场普遍预期这笔收购将成为苹果在后 iPhone 时代维持硬件溢价能力并拉开与竞品技术差的关键胜负手。
- 2026-01-30 08:30:00
AI存储需求无止境！Sandisk(SNDK.US)发布“碾压式”业绩指引，超越市场预期近两倍
智通财经APP获悉，在公布远超预期的2026 财年第二季度的业绩后，存储芯片厂商Sandisk(SNDK.US)股价在周四盘后飙升近15%，财报显示，Sandisk该季度营收30.3 亿美元，同比增长 61.2%，高于 26.9 亿美元的普遍预期；每股收益为 5.15 美元，而市场普遍预期为 3.54 美元。截至发稿，Sandisk盘后涨14.39%，报618.88美元。公司报告的调整后毛利率为 51.1%，远强于 42% 的预期。从各业务部门来看，数据中心营收环比激增 64% 至 4.4 亿美元，边缘计算营收增长 21% 至 16.78 亿美元，消费级业务增长 39% 至 9.07 亿美元。展望未来，Sandisk 预计第三季度调整后每股收益将在 12 美元至 14 美元之间，这一预期彻底碾压了 5.11 美元的普遍预期。公司还预计营收增长将更加强劲，范围在 44 亿美元至 48 亿美元之间。Sandisk 首席执行官大卫·格克勒表示：“本季度的表现突显了我们在利用更优的产品组合、加速企业级 SSD 部署以及强化市场需求动态方面的灵敏度。当前，我们的产品在驱动人工智能及全球技术方面所发挥的关键作用正得到认可。我们的结构性调整使供应与具有吸引力的持续需求相匹配，这使我们能够推动有纪律的增长，并交付行业领先的财务表现。”Sandisk 和铠侠将双方位于日本四日市（Yokkaichi）的合资协议延长至2034年。此举旨在保障NAND闪存稳定供应。闪迪将为此支付11.65亿美元以获得长期供货权。Yokkaichi工厂是全球重要3D NAND生产基地之一。此次延期反映双方对存储市场长期合作的信心及供应链协同需求。
- 2026-01-30 07:49:21
苹果(AAPL.US)Q1业绩超预期大爆发：iPhone史上最强季度驱动营收创新高 大中华区销售强势反弹同比暴涨38%
智通财经APP获悉，美东时间周四美股盘后，苹果(AAPL.US)发布了2026财年第一季度财报。在iPhone 17系列的强劲拉动下，公司假日季营收创下历史新高，大中华区市场实现38%的同比暴涨，同时苹果还给出了超预期的第二财季营收指引，一扫此前市场对其硬件增长见顶的担忧。业绩概览：iPhone需求“火爆”，驱动创纪录增长财报显示，在截至2025年12月27日的第一财季，苹果总营收达到创纪录的1438亿美元，同比增长16%，远超分析师平均预期1384亿美元，也高于公司自身此前10%-12%的增长指引。每股收益为2.84美元，同样超过市场预期的2.68美元。作为苹果的核心营收支柱，iPhone业务在本季度迎来爆发式增长，营收达853亿美元，同比大增23%，远超分析师782亿美元的预期，创下历史最佳季度表现。苹果CEO库克表示，iPhone17系列的市场需求“堪称火爆”，在全球所有地理区域均创下销量纪录，其中高端版本尤为畅销，成为拉动营收和利润的关键。这一成绩也助力苹果在近几个月超越三星(SSNLF.US)，重新夺回全球智能手机市场销量第一的宝座。库克透露，目前苹果全生态设备的安装基数已达25亿台。大中华区成为本次财报的最大亮点，该区域营收达255亿美元，同比增长38%，大幅超出市场218亿美元的预期。库克指出，iPhone在该地区创下了销售纪录，并且推动安卓用户向苹果生态的转换数实现两位数增长。此外，苹果虽未披露印度市场的具体销售数据，但库克透露该公司在印度实现了“两位数”的销售增长，iPhone、Mac等产品均创下营收纪录。公司还计划在孟买开设第二家线下门店，这也将成为苹果在印度的第六家门店。除iPhone外，苹果服务业务(包括Apple Music、iCloud、App Store等)延续稳健增长态势，本季度营收达300亿美元，同比增长14%，创下历史新高，基本符合市场预期的300.7亿美元。iPad业务也实现超预期增长，营收86亿美元，同比增6.3%，高于预期的81.8亿美元，这主要得益于教育市场的稳定需求和高端iPad Pro机型的持续热销。不过苹果本季度也存在部分业务短板，Mac业务营收83.9亿美元，低于市场预期的91.3亿美元;可穿戴、家居及配件业务表现低迷，营收115亿美元，同比微降2.2%，也未能达到分析师121亿美元的预期。库克对此解释称，全新的AirPods Pro 3因具备实时翻译功能，市场需求超出公司预期，导致该产品出现供应短缺，若排除供应链因素，该业务本可实现同比增长。未来展望与战略布局对于未来业绩，苹果给出了超预期的指引，预计2026财年第二季度营收将实现13%-16%的同比增长，显著高于华尔街预期的10%，同时预计运营支出在184亿至187亿美元之间，略高于第一财季。值得注意的是，苹果第一财季毛利率达48.2%，不仅高于公司自身此前给出的指引，也超过分析师预期的47.45%。这一业绩表明，目前DRAM存储芯片、黄金等大宗商品的成本上涨，尚未对苹果的盈利水平产生明显影响。但市场研究机构eMarketer分析师Jacob Bourne表示：“当前消费者对通胀已产生疲态，叠加存储芯片供应持续短缺，未来几个季度苹果硬件业务的毛利率或将面临承压，因此高毛利率的服务业务能否延续增长势头，显得愈发关键。”对于存储芯片价格的相关问题，库克在采访中并未置评。在人工智能(AI)战略方面，苹果近期动作频频。除了宣布与谷歌(GOOGL.US)合作，将Gemini AI模型整合入其生态系统外，还在财报发布同日以约16亿美元收购了专注于通过微表情分析情绪等技术的AI初创公司Q.ai。这些举措旨在增强其AI能力，以应对竞争并开拓新的增长领域。财报公布后，苹果股价在盘后交易中一度上涨3.5%，随后涨幅收窄，截至发稿，该公司股价涨约0.8%。
