基本面分析的核心在于透过「财务报表」来评估一间公司的「内在价值」，从而确认该公司是否符合自己的选股策略。持有股票意味著成为公司的股东，因此，投资人自然希望投资的公司能赚钱而非亏损。透过分析财报，投资者能够全面了解公司的营运状况、财务健康程度，并结合总体经济与产业趋势，对公司的实际价值作出评估。
　　
　　下面则是10个必须留意的财务数据：
　　
　　1.总营收（Revenue）
　　
　　总营收代表公司在一定时间内的营业收入，这是一个公司的「生意成果」。如果是年报，表示过去一年的营业额；如果是季报，则是过去三个月的营业额。然而，总营收并未扣除其他成本与费用，所以只能反映公司的收入状况，还不能代表其实际获利。
　　
　　2.毛利率（Gross Margin）
　　
　　毛利率是毛利与营收的比例，毛利＝营收－营业成本。毛利率的计算公式为：
　　
　　毛利率％＝（总营收－营业成本）÷ 总营收
　　
　　毛利率可以显示公司的产品成本与总收入之间的关系。不同产业的毛利率有所不同，应将同产业的公司进行比较，才能得出有意义的结论。
　　
　　3.净收入（Net Income）
　　
　　净收入是公司在扣除营业成本、营业费用、业外支出及税金后的最终盈余。简单来说，净收入反映了公司在一段时间内真正赚到的钱。
　　
　　4.每股盈余（EPS, Earnings Per Share）
　　
　　每股盈余（EPS）表示公司每股股票的净收入，计算公式为：
　　
　　EPS＝净收入 ÷ 在外流通股数
　　
　　EPS 是衡量公司获利能力的重要指标，EPS 越高，代表公司赚钱能力越强。
　　
　　5.股息（Dividend）
　　
　　股息是公司将赚取的部分盈余回馈给股东的方式之一，但并非每家公司都会发放股息。一些快速成长的公司可能将盈余用于扩展规模，而不发放股息，但这不代表公司没有价值。
　　
　　6.股息发放率（Payout Ratio）
　　
　　股息发放率衡量公司将每股盈余中多少比例分配给股东，计算公式为：
　　
　　股息发放率＝当年现金股利 ÷ EPS × 100%  
　　
　　这个指标有助于评估公司对股东回报的慷慨程度，但高股息发放率并不一定总是有利于公司长期发展。
　　
　　7.营运现金流（Operating Cash Flow, OCF）
　　
　　营运现金流是公司透过本业营运实际产生的现金流入和流出。正值的营运现金流显示公司营运状况良好，负值或减少的现金流可能意味著公司资金出现问题。
　　
　　8.自由现金流（Free Cash Flow, FCF）
　　
　　自由现金流表示公司扣除资本支出后实际可自由支配的现金，计算公式为：
　　
　　自由现金流＝营业现金流－资本支出
　　
　　这项数据反映了公司有多少现金可以进行投资、发放股息或应对经济衰退等风险。
　　
　　9.股东权益报酬率（Return on Equity, ROE）
　　
　　ROE 表示公司利用股东权益产生利润的能力，计算公式为：
　　
　　ROE＝净收入 ÷ 股东权益
　　
　　ROE 能有效评估公司替股东创造收益的效率，越高的 ROE 代表公司更能有效运用资本为股东赚钱。
　　
　　10.资本支出（Capital Expenditure, CapEx）
　　
　　资本支出是公司用来购买固定资产或无形资产的支出，如厂房、机器设备等。资本支出可用来衡量公司是否有扩展规模的计划，进而影响未来的成长潜力。
　　
　　上面就是基本面分析入门的介绍，财报分析让我们更加清楚公司在市场中的竞争力。尽管财报看起来充满各种数据，但其分析逻辑也不难。关键在于从数据中发现问题，并不断追问数据变化的原因。其实，财务报表并没有想像中那么复杂，重要的是耐心、细心地解读每个数据。